Les taux d'intérêts des banques centrales

Les opérations de portage ont joué un rôle dans de nombreuses tendances majeures qui ont façonné le marché des changes à notre époque, et continueront à jouer un rôle à l'avenir. Il est probable que certains de vos meilleurs jours et mois en tant que traders proviennent des opportunités qui se présentent lorsqu'un carry trade se dénoue. Si vous ne comprenez pas ce qui se passe et/ou si vous ne le combattez pas, vous risquez de connaître certains de vos pires jours ou mois de trading. Ce type de dénouement n'est pas fréquent, mais lorsqu'il se produit, vous devez en tirer parti et ne pas rester sur la touche.

La stratégie de Carry Trade consiste à emprunter dans une monnaie dont les taux d'intérêt sont bas et de placer cette somme dans des actifs qui rapportent nettement plus. Par exemple vous empruntez en yen à 0.5% pour investir en Nouvelle Zélande à un taux de 8.25%.

Ce type de transactions attire un large éventail d'investisseurs: des particuliers aux hedge funds en passant par les grands investisseurs institutionnels.

Le risque est que le yen s'apprécie, ce qui ferait que la dépréciation sur le remboursement des yens empruntés compenserait le gain sur le taux d'intérêt.

Cette stratégie n'est pas systématique, mais lorsqu'elle se présente, elle peut rapporter gros en peu de temps.

Attendez un différentiel de taux d'intérêt d'environ 1,5 % ou plus.

2,5 % ou plus, c'est encore mieux. Ces écarts tendent à créer de grandes tendances. Restez concentré sur les principales devises. Les monnaies exotiques peuvent avoir des taux d'intérêt élevés, mais cela est souvent dû à des économies instables qui ne sont pas propices à attirer l'intérêt d'achat nécessaire pour une opération de portage.

Ne vous laissez pas séduire par les seuls taux d'intérêt. Pendant que le carry trade se déroule, vous voulez que la tendance aille dans votre sens et que vous récoltiez les intérêts. Lorsque la tendance s'inverse, concentrez-vous sur le sens de la tendance et tirez parti des mouvements de prix brusques.

Vous vous attendez à ce qu'une opération de portage se dénoue, mais il n'y a pas de grands mouvements ? C'est qu'il ne s'est pas encore dénoué, qu'il n'y avait pas de carry trade au départ, ou que vous êtes trop tôt (ou trop tard si les grands mouvements ont déjà eu lieu).

Vous vous attendez à ce qu'une opération de portage se développe, mais il n'y a pas de tendance ? Alors ce n'est pas le cas. Ne faites pas de suppositions. Négociez ce qui se passe ; vous aurez ainsi une meilleure idée de ce qui se passe et vous saurez comment capitaliser lorsque vous le ferez.

➡️ Qu'est-ce que le swap et le rollover du forex

➡️ Carry trade (portage) : stratégie de trading des taux d'intérêt