#1 12-08-2025 14:57:59

Climax

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Les revenus d'eToro bondissent de 26 %, mais les bénéfices restent stables

La plateforme de trading en ligne eToro (NASDAQ : ETOR) a publié des résultats mitigés dans son premier rapport financier en tant que société cotée en bourse, avec une contribution nette en hausse de 26 % au deuxième trimestre 2025, tandis que le revenu net est resté pratiquement inchangé par rapport à la même période l'année dernière.
eToro affiche une hausse de 26 % de sa contribution nette malgré des bénéfices stables

La société a enregistré une contribution nette de 210 millions de dollars pour le deuxième trimestre, contre 167 millions de dollars un an plus tôt, principalement grâce à l'augmentation de l'activité de trading sur sa plateforme. Cependant, le bénéfice net selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) est resté stable à 30,2 millions de dollars, contre 30,6 millions de dollars au deuxième trimestre 2024.

Les bénéfices comprenaient 15 millions de dollars de coûts liés à l'introduction en bourse d'eToro et d'autres dépenses ponctuelles. Si l'on exclut ces éléments, le bénéfice net ajusté est passé de 44,2 millions de dollars à 54,2 millions de dollars par rapport à la même période de l'année précédente.

Cependant, par rapport au premier trimestre 2025, la contribution nette a diminué d'environ 3 %, tandis que le bénéfice net a chuté de près de 50 %, passant de 60 millions de dollars au cours des trois premiers mois de 2025. L'EBITDA ajusté, quant à lui, a diminué de 10 % par rapport aux 80 millions de dollars enregistrés.

La base d'utilisateurs et les actifs affichent une croissance

Le nombre de comptes financés a augmenté de 14 % pour atteindre 3,63 millions d'utilisateurs, contre 3,17 millions l'année dernière. Cette augmentation est le résultat à la fois des efforts de prospection de nouveaux clients et de l'acquisition en 2024 de l'application d'investissement australienne Spaceship.

Plus remarquable encore, les actifs sous gestion ont bondi de 54 % pour atteindre 17,5 milliards de dollars, soit près du double des 11,3 milliards de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2024. Cet indicateur mesure la valeur totale des actifs détenus par les utilisateurs sur la plateforme, y compris les cryptomonnaies, les actions et les soldes de trésorerie.

La société a terminé le mois de juin avec 1,2 milliard de dollars en liquidités et en placements à court terme.

Le PDG met en avant l'élargissement de la gamme de produits

Le PDG Yoni Assia a souligné le développement des produits de la société au cours du trimestre. « Au deuxième trimestre, nous avons proposé le trading 24 heures sur 24, 5 jours sur 7 pour les actions américaines, lancé de nouveaux portefeuilles à long terme en partenariat avec Franklin Templeton et lancé des produits d'épargne en France, tout en renforçant notre présence en Asie grâce à notre nouveau hub à Singapour », a déclaré M. Assia.

La société a déployé plusieurs nouvelles fonctionnalités, notamment le trading 24 heures sur 24, 5 jours sur 7, pour 100 actions américaines, permettant aux utilisateurs de négocier en dehors des heures normales de marché. eToro a également élargi son offre de cryptomonnaies américaines à plus de 100 actifs numériques et a introduit des stratégies d'investissement basées sur l'intelligence artificielle appelées Alpha Portfolios.

Les cryptomonnaies représentent la grande majorité des revenus de la société, tandis que le trading d'autres instruments ne représente actuellement qu'une petite part.

Diversification géographique et diversification des produits

eToro a poursuivi son expansion au-delà de son activité principale de trading. La société a lancé des produits d'épargne français, notamment des options de retraite et d'assurance-vie. En Europe, elle a lancé la carte de débit eToro Money, qui offre 4 % de récompenses en actions sur les achats.

La plateforme a également activé sa licence auprès de l'autorité de régulation financière de Singapour, établissant ainsi la cité-État comme son siège social asiatique. Le directeur financier Meron Shani a souligné « l'accent mis sur la croissance rentable des revenus » de la société au cours de son premier trimestre en tant qu'entité cotée en bourse.

Pour l'avenir, Assia a mis en avant des projets liés à la technologie de tokenisation et aux outils d'IA qui, selon lui, « transformeront la manière dont les investisseurs particuliers interagissent avec les marchés et créeront de nouvelles opportunités de croissance ».

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.