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La Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) a annoncé l'adoption de nouvelles lignes directrices de l'Autorité bancaire européenne (ABE) qui auront un impact sur les brokers FX/CFD opérant en tant que Cyprus Investment Firms (CIF). Selon la dernière circulaire de l'organisme de surveillance du marché, elles entreront en vigueur au début de l'année 2025.
Les lignes directrices, qui devraient entrer en vigueur l'année prochaine, clarifient l'application du test de capital de groupe pour les groupes d'entreprises d'investissement en vertu de l'article 8 du règlement sur les entreprises d'investissement. En vertu de l'article 8, les groupes d'entreprises d'investissement sont tenus de respecter des exigences réglementaires consolidées, à l'instar des groupes bancaires en vertu du règlement sur les exigences de fonds propres.
Cela inclut des obligations en matière d'adéquation des fonds propres, de gestion des risques et de gouvernance sur une base consolidée, garantissant que l'ensemble du groupe respecte les normes prudentielles, et pas seulement les entreprises individuelles au sein du groupe.
"La CySEC a adopté les lignes directrices en les intégrant à ses pratiques de surveillance et à son approche réglementaire", a indiqué le régulateur dans une circulaire signée par le Dr George Theocharides, président de l'organisme de surveillance. "Les lignes directrices précisent comment les autorités compétentes doivent mettre en œuvre l'article 8(1) et l'article 8(4) de l'IFR pour permettre aux groupes d'entreprises d'investissement d'appliquer le test du capital du groupe ou de détenir un montant inférieur de fonds propres."
Les lignes directrices décrivent les conditions spécifiques dans lesquelles les entreprises d'investissement chypriotes (CIF), y compris les broker forex et en produits dérivés, peuvent être considérées comme suffisamment simples et à faible risque. Cette classification pourrait potentiellement permettre aux entreprises de demander des autorisations spéciales concernant leurs exigences en matière de capital.
En vertu du nouveau cadre, les brokers FX/CFD à Chypre qui souhaitent appliquer les dispositions de l'article 8 ou détenir des fonds propres réduits doivent soumettre des informations complètes via le portail de la CySEC. Ces informations comprennent des structures de groupe détaillées, des descriptions des activités de trading et des calculs précis des exigences en matière de capital.
L'une des principales caractéristiques des lignes directrices est l'introduction d'un seuil potentiel pour l'octroi d'autorisations de réduction du montant du capital. La CySEC peut envisager de telles autorisations lorsque les exigences en matière de fonds propres d'un FIC en vertu de l'article 8(3) dépassent celles de l'article 7 d'au moins 125 %.
La CySEC a souligné son pouvoir de révoquer les autorisations si les conditions ne sont plus remplies, ce qui pourrait avoir pour conséquence que les groupes soient soumis à une surveillance consolidée en vertu de l'article 7 du RIF.
La CySEC a annoncé une autre échéance, cette fois pour les fournisseurs de services de crypto-actifs, alors que l'Union européenne se prépare à mettre en œuvre de nouvelles réglementations. La CySEC cessera d'accepter les notifications des entreprises de l'Espace économique européen (EEE) pour les services de crypto-monnaie transfrontaliers le 30 octobre 2024. Cette échéance intervient deux mois seulement avant l'entrée en vigueur de la réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) pour les fournisseurs de services de crypto-monnaies, le 30 décembre 2024.
Les entreprises qui notifient la CySEC avant la date limite du 30 octobre seront autorisées à poursuivre leurs opérations transfrontalières pendant une période transitoire jusqu'au 1er juillet 2026, ou jusqu'à ce qu'elles reçoivent une décision sur leur autorisation MiCA, selon la première éventualité12. La CySEC a déjà cessé d'accepter les enregistrements des fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP) en vertu des règles nationales à compter du 17 octobre 2024.
Ces changements s'inscrivent dans le cadre d'un effort plus large à travers l'Union européenne pour mettre en œuvre MiCA, qui vise à créer un cadre réglementaire harmonisé pour les crypto-actifs. Les fournisseurs de services de crypto-actifs à Chypre sont désormais confrontés à un calendrier précis : ils doivent soumettre des notifications à la CySEC d'ici le 30 octobre 2024, se préparer à la conformité MiCA d'ici le 30 décembre 2024 et obtenir l'autorisation MiCA d'ici le 1er juillet 2026, au plus tard, pour poursuivre leurs activités.
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