Qu'est-ce que l'inflation et quel est son impact sur les marchés

Climax · 14-07-2022 16:31:49

Qu'est-ce que l'inflation et quel est son impact sur les marchés financiers ?

L'inflation est un phénomène économique qui doit être analysé dans sa globalité. Il est lié au pouvoir d'achat de la monnaie d'un pays, aux prix des biens et services et au pouvoir d'achat des consommateurs. Il incombe aux banques centrales et à leurs politiques monétaires de maîtriser le niveau d'inflation afin d'éviter qu'il n'ait un impact négatif sur l'économie d'un pays. Comprendre ce qu'est l'inflation nous permet de comprendre comment son évolution peut affecter le comportement des marchés financiers. Dans cet article, nous aborderons cette question et d'autres concepts économiques connexes. La compréhension des phénomènes inflationnistes constitue un outil d'aide à la décision pour les traders et les investisseurs.

Pourquoi est-il important de savoir ce qu'est l'inflation ?

C'est un phénomène qui a un impact important sur l'économie de différents pays. L'inflation est la perte du pouvoir d'achat de la monnaie sur une période donnée. Dans le même temps, ce phénomène entraîne une augmentation des prix des biens et des services. L'inflation a pour conséquence une diminution du pouvoir d'achat des consommateurs.

La compréhension de l'inflation n'est pas l'aspect le plus complexe de ce à quoi nous avons affaire. Mesurer l'évolution des prix des biens et services dans le temps est, statistiquement parlant, simple. Cette complexité est liée aux processus économiques qui provoquent l'inflation, à leur impact sur l'économie d'une nation et à leurs conséquences.

Pour la plupart de nos lecteurs, qui sont impliqués dans le trading et l'investissement, comprendre l'inflation présente des avantages. Les niveaux d'inflation d'un pays peuvent entraîner des changements dans la relation entre la monnaie locale et celles d'autres pays. Ceci est, bien sûr, essentiel pour ceux qui négocient sur le marché des changes. D'autre part, l'inflation peut faire en sorte que certains instruments financiers deviennent plus attrayants ou désirables que d'autres.

Le contrôle des niveaux d'inflation relève de la responsabilité des autorités monétaires de chaque pays. Ce sont les banques centrales, à travers leurs politiques monétaires, qui sont chargées de définir les actions permettant de contrôler le taux d'inflation.

Dans le cas des États-Unis, c'est la Réserve fédérale qui est chargée de fixer et de maintenir un niveau d'inflation acceptable. Avec un agenda préétabli, la Fed dispose d'un organe directeur qui fixe la politique monétaire pour une période donnée. Cet organisme est connu sous le nom de Federal Open Market Committee (FOMC). Il se réunit 10 fois par an, une fois par mois, et ses discussions et résolutions sont rendues publiques par le biais des "minutes de la Fed".

Quelles en sont les causes ?

L'inflation est la perte de valeur de la monnaie d'un pays. Cette baisse de la valeur de la monnaie est due à différents facteurs, que nous allons analyser. D'autre part, disons que, jusqu'à un certain niveau, l'inflation est un processus sain pour l'économie. C'est aussi pourquoi on distingue différents types d'inflation.

La plupart des théories économiques établissent un lien entre l'inflation et la masse monétaire. Autrement dit, une augmentation de la masse monétaire provoque l'inflation. Ce qu'il faut comprendre ici, ce sont les différents mécanismes qui sont utilisés pour augmenter la masse monétaire.

L'existence d'une masse monétaire accrue entraînera l'inflation. Toutefois, cette offre peut provenir de divers mécanismes utilisés par les banques centrales dans le cadre de leurs politiques monétaires.

Les agences monétaires, telles que la Réserve fédérale américaine, peuvent augmenter la circulation de la monnaie en émettant de la monnaie. La dévaluation légale, par rapport aux autres grandes monnaies, est également un mécanisme permettant d'accroître la circulation. L'une des plus traditionnelles consiste à prêter de l'argent aux banques sur leurs comptes de réserve à un taux plus bas. Enfin, l'achat d'actifs, tels que les obligations d'État, augmente la circulation dans les mains de la population.

Cependant, quel que soit le mécanisme utilisé pour augmenter la masse monétaire, cela entraînera une perte du pouvoir d'achat de la monnaie. C'est la principale réponse à la question de savoir ce qu'est l'inflation.

Qu'est-ce que l'inflation par la demande ?

L'inflation qui résulte d'une augmentation de la demande est l'un des types d'inflation que nous pouvons identifier.

En tant que politique monétaire, la banque centrale augmente la quantité de monnaie en circulation. Cela stimule le crédit et la consommation. Les mécanismes de production augmentent, la demande de travail augmente. Il y a plus d'argent dans les mains des consommateurs et des entreprises.

Il en résulte une augmentation de la demande qui, lorsqu'elle dépasse l'offre, finit par faire grimper les prix. Les produits et services augmentent.

Dans les processus de crise et de stagnation, la consommation est en recul, tout comme le crédit. C'est alors que les banques centrales décident littéralement de stimuler l'inflation. Pour ce faire, ils augmentent la masse monétaire.

Inflation due à l'augmentation des coûts

Mais ce n'est pas seulement la demande du consommateur final qui augmente. La demande d'intrants et de biens d'équipement augmente. Les coûts de production augmentent, ce qui entraîne une hausse de l'inflation.

Quelque chose de similaire se produit lorsque l'augmentation de la masse monétaire se concentre sur les produits de base ou les matières premières. Il est courant que dans ces cas, par exemple, un marché spéculatif soit créé autour d'une matière première telle que le pétrole. L'impact finit par se répercuter sur les coûts énergétiques, augmentant ainsi les prix à la consommation.

Inflation incorporée

Les prévisions selon lesquelles le taux d'inflation continuera à augmenter pendant un certain temps entraînent un besoin d'anticipation dans certains secteurs économiques. Par exemple, de telles projections incitent les secteurs du travail à demander des augmentations de salaire.

Ces augmentations ont un impact sur le prix final des biens et des services. Cela devient une spirale où les éléments qui poussent à la hausse s'alimentent les uns les autres, ce qui entraîne une hausse de l'inflation.

Indices des prix

Outre la réponse à la question de savoir ce qu'est l'inflation, il convient de parler des indicateurs permettant de la mesurer. Pour cette tâche, plusieurs séries de prix sont utilisées pour évaluer l'évolution des prix.

Cependant, les indicateurs les plus populaires pour mesurer l'inflation sont l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix de gros (IPG).

L'indice des prix à la consommation

Cet indicateur est une moyenne pondérée des prix du panier de biens et services. Il s'agit des produits et services qui sont à la disposition des consommateurs finaux et qui sont liés à leurs besoins vitaux. Cela inclut les prix de la nourriture, des transports, de l'éducation, de l'habillement et des soins médicaux.

En même temps, l'IPC est calculé sur la base de l'impact de chaque article sur le panier total. C'est pourquoi nous parlons de pondération.

L'indice des prix à la consommation est généralement calculé sur une base mensuelle. Les variations d'un mois à l'autre nous restituent le taux d'inflation ou de déflation (selon le cas). Si les prix diminuent par rapport à une période précédente, on parle de déflation.

Indice des prix de gros

Il s'agit d'un indicateur pertinent pour mesurer l'inflation. Il s'agit également d'une moyenne pondérée comme l'IPC. Toutefois, dans ce cas, il s'agit des prix des biens et des services mesurés au stade précédant l'arrivée aux consommateurs. C'est-à-dire au niveau du commerce de gros.

Cet indice comprend les produits et les intrants qui composent la chaîne de production.

Une formule simple pour calculer l'inflation

Le taux d'inflation sur une période donnée est généralement exprimé en pourcentage. Son calcul est assez simple et se base sur l'IPC. Notez que cette procédure peut être reproduite pour l'indice de gros si vous souhaitez obtenir le taux d'inflation de gros.

Taux d'inflation en pourcentage = (valeur finale de l'IPC / valeur initiale de l'IPC) x 100

Avec cette formule, vous pouvez calculer le taux d'inflation pour n'importe quelle période - un mois, une année, une décennie - pour autant que vous disposiez des données de l'indice des prix.

Considérations sur ce qu'est l'inflation

Maintenant que nous avons une réponse à la question de savoir ce qu'est l'inflation, il est utile de reconnaître qu'il existe différentes évaluations de ce phénomène dans l'économie.

Des niveaux élevés d'inflation, selon le pays concerné, peuvent être le reflet de problèmes dans son économie. La perte constante du pouvoir d'achat de la monnaie affecte tous les secteurs. À l'autre extrême, l'absence d'inflation ou de déflation est une manifestation de stagnation économique.

D'autre part, des niveaux acceptables d'inflation peuvent être le reflet d'une bonne santé, où la consommation reste stable.

Les banques centrales, par le biais de leurs politiques monétaires, sont responsables de la maîtrise de l'inflation. Si l'inflation est inférieure à l'objectif fixé - entre 2 et 5 % par an - ils mettront fin à une politique monétaire expansionniste.

Si l'inflation augmente plus que souhaité ou au-dessus des objectifs de la banque centrale, la politique monétaire sera contractionniste.

Vous voulez en savoir plus sur les politiques monétaires visant à contrôler l'inflation ? Cliquez ici.

Pour les investisseurs et les spéculateurs sur les marchés financiers, l'inflation peut avoir différentes lectures.

Pour les cambistes, une dévaluation offre des opportunités. Par exemple, si la Fed devait dévaluer, les traders chercheraient des positions longues sur l'EUR/USD, ou sur d'autres devises.

Les obligations indexées sur l'inflation sont d'excellents instruments financiers pour les périodes de forte hausse des prix.

Pour ceux qui détiennent des devises, des obligations ou des titres en monnaie locale, la perte de valeur de la monnaie devient un problème. Ce capital est dévalué au fil du temps. Il en va de même pour la conservation de l'argent dans les banques. L'intérêt offert est toujours inférieur au taux d'inflation.

La perte de valeur de la monnaie doit toujours être mesurée par rapport à une autre monnaie. C'est pourquoi l'inflation dans un pays favorise les exportateurs et est préjudiciable aux importations.

Des phénomènes tels que l'inflation, qui affectent le comportement de l'économie et des marchés financiers, doivent être suivis de près par les traders.

Comment se protéger de l'inflation avec son portefeuille d'investissement ?

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