Comment le "biais de récence" affecte vos décisions de trading

Avez-vous déjà eu l'impression que le marché essaie de vous "piéger" ? Vous semble-t-il parfois savoir ce que vous allez faire avant que vous ne le fassiez, comme s'il attendait de contrer votre prochain mouvement ? Si c'est le cas, vous n'êtes pas seul. La plupart des traders ont connu cette situation à un moment ou à un autre de leur carrière, et il se peut même que vous y soyez confronté en ce moment même.

Dans la leçon d'aujourd'hui, je vais parler de ce que l'on appelle le biais de récence ou l'effet de récence, et de la façon dont il peut affecter négativement votre trading et donner l'impression que le marché essaie délibérément de vous tromper. Nous aborderons ensuite plusieurs solutions possibles pour vous aider à éviter le biais de récence et les conséquences dévastatrices qu'il peut avoir sur votre compte de trading.

Perdez-vous la "forêt" dans les "arbres" ?

En psychologie, l'effet de récence est le phénomène selon lequel, lorsqu'on demande à une personne de se rappeler dans n'importe quel ordre les éléments d'une liste, ceux qui viennent en fin de liste sont plus susceptibles d'être rappelés que les autres.

Dans le domaine du trading, le biais/effet de récence se produit lorsqu'un trader se concentre trop sur ses décisions/opérations les plus récentes et perd de vue l'ensemble de la situation. En d'autres termes, lorsqu'un trader a un biais de récence, il ne voit pas la forêt pour les arbres, pour ainsi dire.

Dans son livre Your Money and Your Brian, Jason Zweig explique :

C'est une tendance humaine à estimer les probabilités non pas sur la base d'une expérience à long terme, mais plutôt sur une poignée de résultats récents.

Combien de fois avez-vous vécu une situation où vous êtes sorti d'un trade avec un profit risque/récompense de 1:2, pour voir le marché continuer en votre faveur 2 ou 3 fois plus que votre risque, sans que vous soyez à bord ? Lorsque cela se produit, il est naturel d'en prendre note mentalement et de se dire "la prochaine fois, je garderai le trade au lieu de prendre le ratio risque/récompense de 1:2", et puis, inévitablement, ce qui se passe, c'est que les prochains trades ne se déroulent pas comme prévu, mais s'inversent après avoir atteint le ratio risque/récompense de 1:2. Mais, comme vous aviez un biais de récence, vous avez choisi de baser ce que vous feriez sur votre/vos prochaine(s) transaction(s) sur ce qui s'est passé sur les transactions les plus récentes, et au lieu de faire un risque/récompense de 1:2, vous avez en fait perdu de l'argent parce que vous étiez trop engagé à tenir la transaction.

À l'inverse, vous avez peut-être aussi participé à des transactions que vous comptiez conserver pendant un certain temps, mais qui se sont inversées après avoir atteint un ratio de risque de 1:2 ou 1:3. Par conséquent, vous prévoyez de vous retirer de la ou des prochaines transactions autour de 1:2 ou 1:3, vous le faites et la transaction continue à s'emballer en votre faveur sans vous.

De telles situations peuvent vous donner l'impression de devenir fou au bout d'un certain temps, et elles sont le résultat direct d'une trop grande importance accordée à vos transactions les plus récentes, ou d'un "biais de récence".

Vous devez comprendre que pour réussir dans le trading, il faut prendre des décisions objectives et faire preuve de discipline pour respecter votre stratégie et votre plan de trading. Si vous commencez à baser chaque décision de trading sur ce qui s'est passé avec votre dernière transaction ou vos dernières transactions, vous aurez l'impression que le marché vous "trompe" parce que vous opérez purement sur la base du sentiment et de l'émotion, au lieu de la logique et de la prise de décision objective / stratégique. Lorsque vous négociez avec des attentes basées sur vos résultats récents, vous vous mettez dans une situation où vous avez l'impression d'être "trompé" par le marché parce qu'il est très probable qu'il ne fera pas ce que vous attendez ou voulez qu'il fasse. Même s'il fait ce que vous attendez, baser vos décisions de trading sur les résultats de vos dernières transactions est essentiellement un comportement de trading basé sur les émotions et une très mauvaise habitude à prendre, qui vous fera perdre beaucoup d'argent.

Le piège de l'apprentissage a posteriori

J'aime penser que le biais de récence est un "piège d'apprentissage a posteriori", car c'est vraiment ce qu'il est : un piège. Vous vous piègez vous-même en pensant que, parce que le marché a fait XYZ lors de votre dernière transaction, il est probable qu'il fasse à nouveau XYZ. En réalité, ce n'est tout simplement pas vrai du tout. Le marché fait ce qu'il veut quand il veut, et il se moque de ce qui s'est passé lors de votre dernière transaction.

Il est essentiel de garder à l'esprit que les résultats des transactions sont mesurés sur un large échantillon de transactions, et pas seulement sur vos dernières transactions. Vous devez mesurer les résultats sur une période de 6 mois à 1 an pour avoir une bonne idée de vos habitudes de trading et de votre niveau de compétence. De même qu'il est très dangereux et trompeur de prêter trop d'attention aux graphiques à faible échelle de temps pour prendre des décisions de trading, il en est de même de prêter trop d'attention à un échantillon trop petit de vos résultats de trading.

Il est plus facile de se concentrer sur ce qui s'est passé le plus récemment au lieu de penser à une vue d'ensemble et de s'en tenir à son plan de trading. Il est peut-être dans notre nature humaine de vouloir croire que ce qui s'est passé récemment continuera à se produire, mais dans le trading, ce n'est tout simplement pas vrai la plupart du temps et, comme nous l'avons vu, cela peut vous causer de sérieux problèmes.

Comment garder un œil sur la situation dans son ensemble

Pour éviter d'être victime d'un biais de récence, il est essentiel de rester concentré sur la "forêt" plutôt que sur les "arbres", en d'autres termes, de garder une vue d'ensemble. Voici quelques éléments à garder à l'esprit et des conseils pour vous aider à éviter le biais de récence...

• N'oubliez pas que toute stratégie ou tout avantage de trading aura une distribution aléatoire de trades gagnants et de perdants. Cela signifie essentiellement que même si vous gagnez globalement, disons 55% du temps, vous ne pouvez jamais savoir si une transaction particulière sera gagnante ou perdante, puisqu'elle est distribuée de manière aléatoire. Par conséquent, ce fait devrait vous aider à comprendre pourquoi baser votre plan d'action pour votre prochaine transaction sur votre ou vos dernières transactions n'est tout simplement pas logique et est contre-productif, ou en d'autres termes, cela n'a aucun sens.
• Concentrez-vous sur chaque transaction comme si elle n'avait aucun lien avec la ou les transactions précédentes, car c'est le cas. Ce n'est pas parce que le marché a gagné 400 pips en votre faveur lors de votre dernière transaction qu'il recommencera, en fait, il est probablement moins susceptible de recommencer s'il vient de le faire. Le marché est fondamentalement conçu pour vous tromper, et si vous n'êtes pas constamment conscient de ce que vous pensez et faites à chaque minute sur le marché, vous serez trompé par le biais de récence.
• Il se peut que vous deviez simplement prendre un peu de repos après avoir quitté une transaction, qu'elle soit gagnante ou perdante. Prenez au moins un jour ou deux loin des marchés pour vous recueillir et laisser vos émotions se calmer un peu. À votre retour, revoyez votre plan de trading avant de regarder à nouveau les graphiques et rappelez-vous de la situation dans son ensemble.
• Tenir un registre ou un journal de trading de vos performances à long terme est un excellent moyen de garder à l'esprit la vue d'ensemble. Consigner les performances à long terme / globales de votre trading vous aidera à acquérir la bonne perspective de trading dont vous avez besoin pour prendre vos décisions sur la base de faits plutôt que d'être trop influencé par les transactions ou les rendements récents.
• Une autre façon de surmonter le biais de récence est de vous en tenir à vos critères de sélection et à vos objectifs de trading, ce qui vous permettra d'acquérir une certaine discipline plutôt que de vous laisser guider par vos émotions. Il est utile d'établir une liste de contrôle simple de tous les critères que vous recherchez dans un signal de trading d'action de prix de haute qualité. Ainsi, il est moins probable que vous basiez votre prochaine décision de trading sur un excès de confiance dû à un récent gain ou une hésitation due à une récente baisse, et vous serez plus concentré sur le respect de votre plan de trading.
• La dernière façon de lutter contre le biais de récence est de vous connaître et d'être conscient de vous-même à tout moment lorsque vous négociez ou analysez le marché. Vous pouvez considérer le trading comme le "jeu" mental le plus intense que vous ayez jamais joué, et pour gagner ce jeu, il faut avoir une forte conscience de soi. En tant que trader, il est trop facile de se laisser prendre par un biais de récence, sans même s'en rendre compte. Vous devez constamment surveiller votre état d'esprit et vos actions et vous assurer que vous agissez en fonction de la logique et de l'objectivité, et non des émotions. Vous pouvez vous aider à le faire en tenant un journal de trading et en respectant votre plan de trading, comme nous l'avons vu plus haut.

Conclusion

Toutes les erreurs de trading résultent du fait que l'on agit sous le coup de l'émotion au lieu de prendre des décisions logiques basées sur les faits et l'objectivité. Le biais de récence n'est pas différent ; vous laissez vos résultats de trading les plus récents influencer votre prise de décision de manière excessive, essentiellement en raison des émotions que vous ressentez après ces transactions. J'admets qu'il est relativement facile de diagnostiquer ces problèmes, mais il est beaucoup plus difficile de les identifier en "temps réel" et de vous empêcher de les commettre.

Cela demande des efforts, mais vous pouvez surmonter le biais de récence et d'autres erreurs de trading si vous vous concentrez suffisamment et tradez avec discipline. Cela signifie que vous devez faire un effort conscient pour les surmonter, car si nous sommes laissés à nos tendances naturelles, nous ne sommes tout simplement pas faits pour négocier correctement. En suivant les conseils que j'ai présentés dans la leçon d'aujourd'hui, vous pourrez certainement vous concentrer sur l'image globale de votre trading et éliminer la tendance à laisser vos résultats les plus récents influencer votre prochaine décision de trading.