#1 03-09-2023 17:06:39

Climax

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Marge et effet de levier sur les marchés financiers : un guide complet pour faire passer vos résultats à un autre niveau

Si vous faites vos premiers pas dans le trading sur les marchés financiers, les notions de marge et de levier vous seront familières. Les deux entretiennent une relation très étroite et représentent des opportunités – mais aussi des risques – pour les investisseurs et les traders. Le trading sur marge et avec effet de levier vous permet d'élargir vos opportunités de profit. Même si c’est un chemin plein de risques s’il n’est pas utilisé correctement. Les courtiers offrent aux traders la possibilité de réaliser des opérations avec ces deux outils afin qu'ils puissent porter leurs résultats à un autre niveau.

La marge est une exigence que le trader ou l'investisseur doit remplir sur son compte de trading afin d'opérer avec effet de levier. C’est-à-dire qu’il est très difficile pour l’un d’exister sans l’autre. Bien que vous puissiez avoir un compte sur marge et ne pas recourir à des opérations à effet de levier. L’effet de levier n’est ni plus ni moins que la possibilité d’élargir vos positions avec de l’argent emprunté. Si votre position gagne, vos bénéfices seront multipliés. En revanche, s’il y a des pertes, ce seront celles-là qui seront multipliées.

Dans cet article, nous analyserons les concepts de marge et de levier sur les marchés financiers. Nous apprendrons les avantages et les risques du fonctionnement avec effet de levier. Nous parlerons également de la manière d’obtenir un compte sur marge et de négocier judicieusement.

Introduction à la marge et à l'effet de levier sur les marchés financiers

L'un des secrets des traders qui réussissent est de tirer parti de la marge et de l'effet de levier pour obtenir de meilleurs résultats dans leurs opérations. La plupart des marchés financiers, par l'intermédiaire de courtiers, offrent la possibilité de négocier avec effet de levier via un compte sur marge.

Jusqu’à présent, tous les concepts que vous connaissez probablement déjà, mais les avez-vous approfondis ? Dans ce guide que nous avons préparé pour ceux qui font leurs premiers pas, nous y plongerons.

Qu’est-ce que l’effet de levier dans le trading ?

Comprendre le concept d’effet de levier dans le trading n’est pas compliqué du tout. Le complexe est de le mettre en pratique de manière responsable pour qu’il soit un véritable outil en faveur du commerçant.

L'effet de levier est un outil que le courtier met à votre disposition afin que vous puissiez ouvrir des positions supérieures à votre capital disponible. En termes simples, vos positions seront plus importantes – avec effet de levier – avec l’argent que votre courtier vous prêtera.

Si votre courtier vous offre la possibilité d'un effet de levier de 1:10, vous pourrez, avec 1 000 $, ouvrir une position de 10 000 $.

Si la position est gagnante, vous aurez gagné 10 fois plus grâce à l'effet de levier. Le problème apparaît, et ici le risque principal, lorsque la position se retourne contre le trader. Les pertes sont multipliées dans la même proportion de l'effet de levier. Une mauvaise gestion de la marge et de l’effet de levier pourrait vous faire perdre la totalité du capital de votre compte.

La marge, alliée du levier

Concentrons-nous maintenant sur la marge. Lorsque nous exécutons des positions à effet de levier, il est nécessaire de disposer de la marge requise. Pour comprendre de quoi il s'agit, disons qu'il s'agit d'une garantie monétaire que le trader doit avoir sur son compte de trading pour ce type d'opérations.

L'exigence de marge est un montant minimum que le courtier demandera, en garantie, pour prêter de l'argent sur des positions à effet de levier. Les montants de marge et de levier varient en fonction du type d'actif ou d'instrument financier et du marché sur lequel nous opérons.

L'argent prêté au trader pour ses positions à effet de levier sera fourni par le courtier. Il existe une exception : le marché des contrats à terme et des options. Sur ces marchés, l'effet de levier – qui nécessite également une marge – est garanti par la Bourse elle-même, comme c'est le cas chez CME Group, principal opérateur de marchés dérivés aux États-Unis.

Le montant minimum requis en garantie est connu sous le nom d’exigence de marge. Afin de fonctionner avec marge et effet de levier, le trader doit disposer d'un compte sur marge.

Il existe deux types fondamentaux de marge pour ce mode de fonctionnement :

• Marge initiale : C'est le montant minimum que le trader doit avoir sur son compte pour pouvoir ouvrir une position à effet de levier.

• Marge de maintien : Dans ce cas, il s'agit du montant d'argent que le trader doit maintenir, en permanence, sur son compte pendant que la position est ouverte.

Si la position du trader se négocie à perte et que l'argent sur le compte tombe en dessous de la marge de maintien, le courtier émettra un appel de marge.

Pour établir la marge exigée par le courtier pour une position à effet de levier, on peut utiliser cette formule simple :

Marge requise = Taille de la position x Marge requise

Voyons cela en chiffres. Si l'exigence de marge est de 10 : 1, cela signifie que vous disposez d'une marge de levier de 10 %. Ainsi, pour une position de 10 000$ vous devez disposer d’une marge de 1 000$ sur votre compte.

Appel de compte et de marge

Pour négocier avec effet de levier, le courtier exigera l’ouverture d’un compte sur marge. Pour ouvrir ce type de compte, les courtiers ont des exigences plus élevées que pour un compte de trading ordinaire.

En plus de tous les documents personnels habituels, le compte sur marge nécessite un dépôt initial plus élevé pour commencer à négocier. Cet argent sera ensuite utilisé pour soutenir les marges des positions à effet de levier.

Certains courtiers exigent comme condition d'avoir suivi un cours de base en trading ou d'accréditer une formation. Ces cours sont gratuits et sont généralement hébergés sur le site Web du courtier.

L’autre concept qu’il faut maîtriser parfaitement pour opérer avec des positions à effet de levier est celui des appels de marge.

Qu'est-ce qu'un appel de marge ? C'est la « terreur » des traders. Il s'agit d'une notification que le courtier envoie au trader pour l'informer que sa marge de maintien est tombée en dessous de la limite. Cela se produit lorsqu'une ou plusieurs positions se négocient à perte.

Face à un appel de marge, le trader dispose d'un délai pour corriger la situation et, généralement, de deux options. La première option consiste à déposer de l’argent sur le compte pour récupérer la marge de maintenance. La seconde sera de clôturer une ou plusieurs positions. Dans le cas où le trader ne respecte pas l'appel de marge, le courtier peut clôturer toutes les positions ouvertes qu'il juge nécessaires. Cela peut même conduire à la fermeture du compte.

Pour opérer avec marge et effet de levier, le trader doit utiliser habilement les outils de protection contre les opérations ratées. Nous parlons notamment des Stop-Loss ou loss stop. Bien gérés et placés correctement, les stop-loss clôtureront les positions perdantes avant que les limites de marge de maintien ne soient dépassées.

Avantages et inconvénients d’opérer avec marge et effet de levier sur les marchés financiers

Sur les marchés financiers, il existe une sorte de « règle d’or » que tout le monde connaît très bien. Les opérations présentant des niveaux de rentabilité plus élevés sont celles qui comportent le plus de risques. L’inverse est également valable.

Par conséquent, lorsque vous négociez sur marge et avec effet de levier, les chances de réaliser d’excellents rendements sont excellentes. En même temps, les risques sont énormes.

C’est maintenant à notre tour de commencer à analyser les avantages et les inconvénients du fonctionnement avec marge et effet de levier.

Avantages du trading avec effet de levier

1. Une plus grande exposition aux marchés : l'effet de levier permet aux investisseurs et aux traders d'opérer avec une plus grande exposition que ce qui serait possible avec leur capital disponible. De cette façon, vous pouvez générer de plus grandes possibilités de profit avec de faibles mouvements de prix.

2. Accès aux marchés durs : l’effet de levier peut permettre aux investisseurs d’accéder à des marchés qui seraient normalement inaccessibles en raison de barrières à l’entrée élevées. Cela s’applique à des marchés comme la bourse, où une position avec peu de profit générerait de maigres résultats.

3. Diversification : lorsqu'il opère avec des positions sur marge et à effet de levier, le trader a la possibilité d'une plus grande diversification du portefeuille. En effet, vous pouvez mieux répartir votre capital disponible.

4. Potentiel de profit élevé : si les marchés évoluent en faveur de vos positions à effet de levier, vos profits seront multipliés par le même niveau d'effet de levier.

5. Flexibilité pour vos stratégies : Le trading sur marge et avec effet de levier vous donne la possibilité d'établir des stratégies plus flexibles. Vous pouvez opérer avec des positions à court, moyen et long terme. Sur plusieurs marchés et avec des actifs et instruments variés.

6. Réduction du capital requis : Lorsque vous opérez avec effet de levier, les besoins en capital pour atteindre vos objectifs sont réduits.

Risques et inconvénients de l’effet de levier

• Amplification des pertes potentielles : Il est vrai que l’effet de levier amplifie votre potentiel de profit. De la même manière et dans une égale mesure, cela amplifie vos pertes potentielles. Cela dépendra de son utilisation judicieuse et d’une gestion adéquate des risques.

• Une plus grande exposition à la volatilité du marché : les périodes de niveaux élevés de fluctuations de prix (volatilité) exposent les traders et les rendent vulnérables aux pertes dans les positions à effet de levier.

• Appels de marge possibles : si le marché se retourne contre le trader, il peut atteindre un niveau nécessitant une marge supplémentaire. Des appels de marge apparaissent et vous devez ajouter plus de capital à votre compte sur marge.

Gestion des risques de marge et de levier

Vous devriez déjà être clair sur deux concepts. Le trading sur marge et avec effet de levier vous offre la possibilité d'obtenir des niveaux de rentabilité plus élevés. Deuxièmement, ces niveaux de rentabilité plus élevés sont associés à un risque beaucoup plus élevé.

Par conséquent, devenir un trader sur marge et à effet de levier nécessitera une professionnalisation supplémentaire dans la gestion des risques.

Gardez les éléments suivants à l’esprit pour gérer correctement les risques liés à l’effet de levier :

1. Fixer des limites : définissez une limite de perte maximale que vous êtes prêt à accepter pour chaque transaction et dans votre compte sur marge. Ne dépassez pas ces limites, même si vous pensez que le marché pourrait s'inverser. Les traders plus expérimentés définissent leurs limites en pourcentage de leur compte.

2. Utilisez les ordres Stop-Loss : vos ordres Stop-Loss seront votre ligne de défense lorsque le marché se retourne contre vous. Définissez ces commandes de manière à ce qu'elles ne tombent pas en dessous du niveau de marge requis.

3. Taille de position raisonnable : lorsque vous négociez avec marge et effet de levier, définissez de petites positions, dans lesquelles d'éventuelles pertes n'affectent pas trop votre capital. N'oubliez pas que si vous gagnez, vous le ferez avec des positions accrues.

4. Diversifier : évitez de concentrer vos positions sur un seul actif. La diversification de votre portefeuille peut aider à atténuer le risque global. Cela réduit l’exposition aux mouvements drastiques sur un marché unique.

5. Soyez prudent en matière d'effet de levier : bien que l’effet de levier puisse augmenter les profits potentiels, il augmente également les pertes potentielles. Utilisez l’effet de levier à bon escient et optez pour des ratios inférieurs pour réduire les risques.

6. Éducation et pratique : prenez le temps de bien comprendre le fonctionnement des marchés, des instruments et des stratégies que vous utilisez. Entraînez-vous d’abord sur des comptes démo avant de trader avec de l’argent réel.

7. Planifiez votre stratégie et vos systèmes : définissez clairement les règles de vos stratégies et systèmes de trading. Définissez vos entrées et sorties en tenant compte des risques liés à l’effet de levier. Suivez votre plan et évitez de prendre des décisions émotionnelles dans le feu de l’action.

8. Surveillez vos positions : surveillez de près toutes vos positions ouvertes, en particulier celles sur lesquelles vous avez exploité un effet de levier. Les marchés peuvent évoluer rapidement et vous devez être prêt à ajuster vos stratégies si nécessaire.

9. Déconnectez-vous de vos émotions : la peur et la cupidité peuvent influencer vos décisions. Gardez vos émotions sous contrôle. Prenez des décisions basées sur une analyse objective plutôt que sur des réactions impulsives.

10. Connaissez votre tolérance au risque : construisez vos positions à effet de levier en fonction de votre capacité à absorber vos pertes. Vous ne pouvez le faire que si vous savez combien vous êtes prêt à perdre dans une position.

Marge et effet de levier sur différents marchés

La marge et l’effet de levier fonctionnent plus ou moins de la même manière sur les différents marchés financiers. Cependant, dans chacun d’eux, il présente des particularités que les traders doivent connaître. Ceci, en raison du fonctionnement des actifs.

Nous passerons en revue le fonctionnement de la marge et de l’effet de levier sur certains des principaux marchés financiers.

Effet de levier sur les marchés boursiers

Les marchés boursiers offrent certaines restrictions pour opérer directement avec les actions. Les limitations sont liées au cours de l’action. Pour cette raison, le trading sur marge et avec effet de levier sur les marchés boursiers peut être une solution pour les traders individuels.

Pour cartographier les barrières à l’entrée et comment l’effet de levier peut vous aider. Chaque action d'Amazon (AMZN) a un prix de marché approximatif de 135,00 $. Par conséquent, ouvrir une position avec un lot de 100 actions nécessiterait un déboursement de 13 500 $. Cette même transaction, avec un effet de levier de 1:10, nécessitait une marge de 1 350 $.

Marge en bourse

La marge fait référence au pourcentage de la valeur totale d'une transaction qu'un investisseur doit fournir en garantie pour ouvrir une position sur le marché. En d’autres termes, c’est l’argent que le commerçant doit déposer comme une sorte de « garantie » pour couvrir d’éventuelles pertes. Cette marge correspond généralement à un pourcentage de la valeur totale de l'opération et peut varier en fonction du courtier et du type d'actif.

Par exemple, si vous souhaitez acheter des actions d’une valeur de 10 000 $ et que la marge requise est de 10 %, vous devrez déposer 1 000 $ en garantie. Cette marge permet aux traders de négocier avec une valeur nominale supérieure à ce qu'ils possèdent réellement.

Effet de levier

L'effet de levier est l'outil qui permet aux traders de contrôler une position plus importante avec un investissement initial relativement faible. En d’autres termes, cela vous permet de « tirer parti » de votre investissement pour augmenter la taille de la transaction sans avoir à contribuer à la pleine valeur de la position. L'effet de levier est exprimé sous forme de ratio, tel que 1:10, 1:50 ou 1:100, et indique combien de fois votre investissement est multiplié pour déterminer la taille de la position.

Le marché Forex avec marge et effet de levier

Le marché des changes (Forex) fonctionne par paires de devises. Par exemple, la paire EUR/USD. Cette paire a l’euro comme devise de base et le dollar américain comme devise de conversion. Lorsque vous ouvrez une position longue sur la paire, vous achetez des euros et vendez des dollars. En revanche, si vous ouvrez une position courte, vous vendrez des euros et achèterez des dollars.

Une autre caractéristique des marchés Forex est que de nombreuses paires de devises sont négociées. Il existe trois types de lots différents et cela dépend de la taille.

• Lot standard : Chacun de ces lots est composé de 100 000 unités de la devise de base. Pour échanger ces lots, vous pouvez acheter ou vendre au minimum un lot.

• Mini lot : Dans ce cas, les lots sont constitués de 10 000 unités de la devise de base. Ils sont idéaux pour les investisseurs et traders de taille moyenne.

• Micro lot : Ici, les lots sont de 1 000 unités de la devise de base. Ils sont conçus pour les petits investisseurs.

Marge sur le marché Forex

Sur le marché des changes (Forex), la marge est similaire dans son fonctionnement à celle des autres marchés. Il s'agit du dépôt requis pour ouvrir et maintenir une position de trading. Cependant, sur le Forex, la marge est généralement exprimée en pourcentage de la taille de la position. Par exemple, si vous disposez d’une marge de 2 %, cela signifie que vous devez déposer 2 % de la valeur totale de la position en garantie.

Par exemple, si vous souhaitez négocier un lot standard de devises, ce qui équivaut à 100 000 unités de la devise de base, et que la marge requise est de 1 %, vous devrez déposer 1 000 $ comme marge. Cette marge permet aux traders de contrôler des positions bien supérieures à leur investissement initial.

Effet de levier dans le trading Forex

L'effet de levier sur le marché Forex est une caractéristique clé qui permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un investissement relativement faible. Il est exprimé sous forme de rapport, par exemple 1:50, 1:100, 1:200, etc. Ce ratio indique combien de fois votre investissement est multiplié pour déterminer la taille de la position.

Par exemple, si vous utilisez un effet de levier de 1:100 et que vous souhaitez négocier un lot standard de 100 000 unités, vous n'aurez besoin que de 1 000 $ sur votre compte comme marge pour contrôler l'intégralité de cette position. Cependant, rappelez-vous que l’effet de levier augmente également le risque, car les pertes potentielles sont également multipliées.

Effet de levier particulier sur les marchés dérivés

Les marchés dérivés, sur lesquels sont négociés des contrats à terme ou des options, se caractérisent par leur effet de levier élevé. Il existe cependant une différence substantielle sur cet aspect avec les autres marchés. Alors que sur des marchés comme le Forex ou la bourse, l'effet de levier est financé par le courtier, dans les produits dérivés, c'est l'opérateur boursier lui-même qui se porte garant. Ils le font via leur centre d'échange.

Cette façon de négocier la marge et l'effet de levier permet à de nombreux petits traders de négocier sur de grands marchés via des sous-jacents.

Marge et effet de levier dans les contrats à terme

Sur les marchés à terme, la marge est le dépôt requis par la bourse pour ouvrir une position. Contrairement à d’autres marchés, la marge sur les contrats à terme ne représente pas un pourcentage de la valeur totale de la position, mais plutôt un montant fixe établi par la bourse. Cette marge fait office de dépôt de garantie pour couvrir d’éventuelles pertes.

L'effet de levier sur les marchés à terme est inhérent à la structure même de ces contrats. Un contrat à terme permet au trader de contrôler une quantité beaucoup plus importante d'actifs sous-jacents avec une marge relativement faible. En effet, la valeur nominale du contrat est bien supérieure à la marge requise. Cependant, il est important de noter qu'à mesure que la valeur du contrat fluctue, les marges peuvent également changer, ce qui peut obliger le commerçant à ajuster sa marge disponible.

Marchés d'options

Sur les marchés d'options, la marge fait référence au montant d'argent qu'un trader doit déposer en garantie pour écrire (vendre) des options. La marge varie en fonction du type d'option et de la stratégie utilisée. Les options peuvent être risquées, car les pertes potentielles peuvent dépasser le montant de la marge initiale.

L’effet de levier sur les options est similaire à celui des contrats à terme. Avec une prime d'option relativement faible, un trader peut contrôler une position qui représente une valeur beaucoup plus importante de l'actif sous-jacent. Cependant, comme pour les contrats à terme, l’effet de levier augmente le risque, car les pertes peuvent dépasser la prime payée pour l’option.

Considérations finales sur la marge et l'effet de levier sur les marchés financiers

Nous ne voulons pas nous attarder sur les risques liés au trading avec effet de levier. Nous pensons qu’à mesure que votre expérience sur les marchés se développe, vous vous sentirez plus en confiance pour franchir cette étape.

Notre recommandation est d'utiliser la marge et l'effet de levier lorsque vous êtes sûr de pouvoir les intégrer dans vos systèmes de trading. En attendant, vous pouvez effectuer des opérations simulées pour acquérir du « rodage » et de l’expérience. L’effet de levier est un outil inestimable s’il est utilisé correctement.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.