#1 14-01-2023 22:05:40

Climax

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Analyse de scénarios pour votre portefeuille d'investissement

Avant d'investir dans les actifs financiers qui composeront votre portefeuille d'investissement, il est bon de procéder à une analyse de scénario. Vous savez que les différents marchés financiers sont dynamiques, tout comme l'économie mondiale. Cela entraîne bien sûr une modification des actifs, ce qui affecte le rendement que vous en attendez.

L'analyse de scénarios est une méthodologie qui vous aidera à identifier les comportements futurs possibles de vos actifs et la manière dont ils affecteront les performances. Bien sûr, aucun analyste au monde ne dispose d'une "boule de cristal" à côté de son ordinateur pour prédire l'avenir. En effectuant ce type d'analyse, l'objectif est de savoir ce qui se passerait dans des circonstances hypothétiques. De nombreuses analyses placent les actifs dans le pire des scénarios et tentent d'identifier le risque.

Cette méthodologie est très utile pour votre portefeuille d'investissement et est très répandue dans le monde des entreprises. Nous voulons tous savoir à quoi nous sommes confrontés et comment nous répondrions à des situations changeantes. C'est pourquoi l'épisode d'aujourd'hui sera consacré à l'analyse de scénarios. Les avantages et les inconvénients de cette pratique et comment la développer avant de prendre des décisions d'investissement.

Qu'est-ce que l'analyse de scénarios ?

Votre portefeuille d'investissement a une mission : protéger votre capital, vous fournir le rendement souhaité et le faire avec le moins de risque possible. Vous le savez déjà. Mais vous savez aussi que les marchés évoluent et la question se pose : comment les actifs de votre portefeuille vont-ils réagir aux changements éventuels ?

C'est un fait que nous ne pouvons pas prédire l'avenir. Si cela était possible, tout serait plus facile dans la vie. C'est là que l'analyse de scénarios devient très importante pour la performance de votre portefeuille d'investissement.

L'analyse de scénarios est une méthodologie, basée sur des principes mathématiques et statistiques. L'objectif est d'estimer les changements de comportement de vos actifs selon différents scénarios possibles.

Supposons que vous ayez un portefeuille d'investissement équilibré. Une partie est constituée d'actifs risqués tels que les fonds communs de placement en actions et les ETF. L'autre partie, destinée à vous protéger contre les risques, est un peu plus conservatrice. Ce sont des obligations du Trésor. Vous voulez savoir ce qui se passera si la Réserve fédérale pousse à un changement profond des taux d'intérêt. Comment réagiront vos actifs risqués ? Qu'adviendra-t-il des obligations de votre portefeuille ? Votre exposition au risque augmentera-t-elle ou diminuera-t-elle ? Comment votre rendement sera-t-il affecté ? Les réponses à ces questions vous permettront d'établir une stratégie d'investissement.

Grâce à l'analyse de scénarios, vous exposerez hypothétiquement vos actifs à différents scénarios possibles.

Stratégies d'investissement pour votre portefeuille de placements

Un type d'analyse de scénario consiste à soumettre un portefeuille d'investissement à un scénario catastrophe. Nous pouvons le constater lorsque les institutions financières sont soumises à des tests de résistance. Il s'agit d'un type d'analyse de scénario qui cherche à comprendre les forces et les faiblesses des investissements face à des scénarios extrêmement défavorables.

Les stress tests permettent également d'identifier la capacité de réaction et les contrôles internes des institutions.

L'analyse de scénarios fournit une approximation de la façon dont les actifs se comporteront face à des scénarios possibles. En même temps, les analystes doivent pondérer les données obtenues en fonction des probabilités qu'un événement se produise.

Cette méthodologie utilise différentes formes d'analyse. L'une des plus couramment utilisées est l'écart-type d'un portefeuille boursier. Ce calcul statistique est destiné à donner un aperçu du comportement des rendements. Les analystes étudient comment la valeur d'un actif évoluera avec un, deux ou trois écarts types au-dessus ou au-dessous du rendement moyen.

Une autre ressource utilisée pour soutenir l'analyse de scénarios est la valeur à risque (VAR). Cette méthode vise à quantifier l'exposition au risque d'un actif donné.

L'importance de l'analyse de scénarios tient au fait que son champ d'application va au-delà des instruments financiers. Les entreprises utilisent cette méthode avant de lancer un nouveau produit sur le marché. Également lorsqu'ils sont confrontés à de nouveaux défis dans leurs lignes de production.

Avantages et inconvénients de l'analyse de scénarios

Il est important de garder à l'esprit qu'une analyse de scénario est construite sur les probabilités que quelque chose se produise. Cela ne signifie pas qu'il y ait des certitudes dans ces résultats probables.

Cependant, grâce à ce travail, il est possible d'établir les risques potentiels et la manière dont ils seront affectés par les changements du marché. L'utilisation d'hypothèses de scénarios extrêmes permet d'évaluer la réactivité et la manière d'adapter un portefeuille d'investissement à de tels événements. C'est le principal avantage de la méthodologie que nous abordons.

Dans la colonne des inconvénients, on peut noter le mauvais choix des variables à prendre en compte. Cela conduit à l'élaboration de situations qui sont également incorrectes. Adopter des stratégies d'investissement basées sur une analyse de scénario erronée peut conduire à de mauvaises décisions.

Enfin, l'influence des biais psychologiques. La finance comportementale nous met en garde contre la possibilité que notre choix de scénarios probables soit dominé par nos émotions. Dans ce cas, les résultats pourraient être contaminés par des facteurs éloignés de l'analyse rationnelle.

Convenons que l'analyse de scénarios est un outil important pour la gestion de nos portefeuilles d'investissement. Cependant, les résultats dépendront toujours du choix correct des variables.

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