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#1 08-12-2018 17:52:11

Climax
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Blues de l'ESMA, Boom de l'ASIC et Brexit : année de la réglementation

Blues de l'ESMA, Boom de l'ASIC et Brexit : l'année de la réglementation

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Des problèmes de prestataires de services de paiement en Chine aux effets de levier en Europe, ce fut une année difficile pour les brokers du monde entier.

Tous nos lecteurs sont familiarisés avec les mesures d'intervention de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) qui ont défini l'année du secteur du trading pour les investisseurs particuliers à bien des égards.

Les brokers réglementés par l'Union européenne (UE) ne sont désormais plus autorisés à offrir un effet de levier supérieur à 50:1. Les options binaires ont été interdites, les avertissements de risques standardisés rendus obligatoires et, depuis la mise en application des règles en août, les brokers doivent annoncer le pourcentage de leurs traders particuliers qui perdent de l'argent.

L'un des résultats a été la migration des clients de l'UE vers des brokers offshores. Chaque mois depuis le mois d'août, certains de ces brokers offshores reçoivent entre 2 et 3 millions d'euros de dépôts de traders basés dans l'UE

Nous avons également assisté à la démission du directeur général d'IG Group, Peter Hetherington, en septembre et à une dégradation importante des prévisions de revenus de CMC Markets. De l'autre côté de l'Europe, à chype, un grand nombre de brokers ont annulé ou rendu leur licence.

Pas de blues du Brexit pour les brokers

Les règles de l'ESMA ont certes été la principale préoccupation des courtiers, mais le Brexit a également joué dans les esprits de nombreuses entreprises. Mais contrairement au reste de l'industrie des services financiers, le départ du Royaume-Uni de l'UE ne préoccupe pas beaucoup les brokers forex.

Peter Cruddas, directeur général de CMC Markets, avait déclaré en août : "Ce n'est pas grave en ce qui nous concerne. Nous n'avons pas besoin d'ouvrir un bureau européen, car nous en avons déjà une demi-douzaine de toute façon. Il nous suffira de moderniser l'un de ces bureaux, probablement notre bureau de Francfort, et de demander le statut européen. Il y aurait des changements logistiques, mais ils seront minimes."

D'autres sociétés ont en effet constaté que le Brexit avait un impact positif sur leurs activités. L'incertitude persistante entourant un accord éventuel a entraîné la volatilité du marché. Comme nos lecteurs le savent bien, ce n'est pas une mauvaise chose pour les courtiers.

Graeme Watkins, PDG de ValuTrades, avait déclaré fin novembre : "Le Brexit est propice à la volatilité. Cela stimule les échanges et nous profite, et probablement aussi à tous les courtiers."

Incertitude en Chine

L'incertitude a peut-être été bénéfique pour les affaires en Europe, mais elle a eu l'effet inverse en Chine. La Chine se dit communiste alors qu'elle est mercantiliste, elle n'a pas de loi sur le trading pour les investisseurs particuliers, mais son gouvernement rend la vie difficile aux brokers.

Au début de l'année, le gouvernement avait demandé à trois brokers de fermer boutique et de quitter le pays. Ensuite, il y a eu BMFN qui était en Chine depuis dix ans, mais les autorités ont brutalement demandé au broker de quitter le pays en mars.

En septembre, ce fut le tour de JFD Brokers. Des problèmes répétés avec les prestataires de services de paiement (PSP) ont empêché la société de traiter les fonds de ses clients.

Le courtier dont le siège est à Chypre n'est en aucun cas la seule société à avoir connu des problèmes de PSP en Chine. Les consultants, les brokers et les courtiers introducteurs ont toujours mentionné les PSP comme leur principal problème. À l'instar de JFD Brokers, tous se plaignent que l'acceptation des fonds de leurs clients devient extrêmement difficile.

Mais les PSP ne sont pas le seul obstacle que les brokers doivent surmonter en Chine. En février, le gouvernement a ordonné à Baidu, le plus grand moteur de recherche du pays, d'interdire aux brokers de faire de la publicité sur leur plate-forme.

Les brokers disposant des connaissances requises et qui ne bousculent pas le bateau peuvent faire des affaires en Chine, mais cela reste difficile. Si c'était une petite juridiction, cela ne vaudrait pas la peine, mais le pays compte 20 % de la population mondiale, il peut donc être utile de faire quelques efforts pour travailler dans ce pays. Ne vous attendez pas à un changement ici en 2019. Les brokers continueront probablement d'atteindre l'équilibre entre attirer des clients et faire face à un régulateur instinctif et imprévisible.

Licence Australienne à 4 millions de dollars

Entre-temps, sous le ciel ensoleillé de l'hémisphère sud, l'Australie est devenue une juridiction de plus en plus prisée par les brokers. Contrairement à l'UE, elle n'a pas mis fin à son influence et contrairement à de nombreux autres pays non-européens, elle n'est pas une ruine.

Avant même que les règlements de l'ESMA ne soient mis en application, les brokers détenteurs de licences de l'UE et de l'ASIC avaient discrètement orienté leurs clients européens vers leurs activités australiennes. Les brokers titulaires d'une licence ASIC, mais pas de l'UE ont également constaté une légère hausse du nombre de clients de l'UE depuis le mois d'août.

Le responsable mondial de Rakuten Securities FX a déclaré que sa société a triplé le nombre de clients de l'UE ouvrant des comptes auprès de leur broker australien depuis l'entrée en vigueur des règles de l'ESMA.

Malheureusement pour les brokers, obtenir une licence australienne n'est pas un processus facile. Elle coûte environ 4 millions de dollars et le processus de demande peut prendre jusqu'à deux ans.

Brokers offshores

Enfin, nous avons certaines des juridictions offshores qui sont principalement utilisées par des personnes moins scrupuleuses, et d'autres, comme la licence d'Alpari au Belize, qui sont la réalité.

Il n'y a pas grand-chose à dire au-delà des problèmes de paiement. Heureusement, les brokers titulaires de licences de certaines juridictions, notamment des Îles Marshall et du Vanuatu, ont du mal à convaincre les PSP de les accompagner.

Cela signifie que de nombreux brokers, y compris ceux qui ne sont pas réglementés du tout, cherchent à obtenir une licence réglementaire. En décembre, Yasha Polyakov, le PDG de Laverate, avait déclaré que pour ces sociétés, les Seychelles et Maurice sont les options les plus attrayantes.

Eh bien, c'est à peu près tout sur le plan réglementaire pour cette année. L'ESMA pousse les gens à l'étranger, les entreprises chinoises ne savent pas ce qui se passe et les Australiens se débrouillent très bien.

Rendez-vous en 2019 pour des manigances réglementaires plus exaltantes et à couper le souffle !


Le trading de CFD repose sur la spéculation et implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs (74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD).

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