Les meilleurs brokers pour les marchés prédictifs

Les contrats de prévision sont comme Wall Street pour les événements mondiaux. Au lieu de négocier du pétrole, de l'or ou des indices, vous négociez des résultats : qui remportera les élections américaines, si l'inflation atteindra un certain pourcentage ce trimestre, ou même si un couple de célébrités se séparera d'ici la fin de l'année.

Comme il s'agit d'un produit relativement nouveau, de nouveaux fournisseurs font leur apparition, tandis que certaines sociétés de courtage établies lancent des services de prévision de marchés.

Brokers de contrats de prévision

Interactive Brokers est le meilleur broker pour les marchés prédictifs en France. IBKR est la seule société que nous recommandons sans hésitation aux traders. Bien que de nouveaux fournisseurs apparaissent, ils ne disposent pas des réglementations, de la réputation et de l'expérience utilisateur de premier ordre d'IBKR, d'après nos tests pratiques.

Interactive Brokers

Si vous possédez un compte Interactive Brokers (IBKR), vous avez peut-être déjà remarqué une petite révolution : ForecastTrader.

Il s'agit de la première incursion d'IBKR dans les marchés de prédiction basés sur des événements, intégrée directement dans la plateforme Trader Workstation (TWS). Contrairement à d'autres plateformes de prédiction destinées au grand public, celle-ci a été conçue par des traders, pour des traders.

Nous l'avons testée dans le cadre de plusieurs transactions en direct, et bien qu'elle ne soit pas aussi flexible que Polymarket ou Kalshi, elle offre une exposition en argent réel aux événements mondiaux, directement depuis votre compte IBKR.

Et surtout, il s'agit de l'un des brokers les plus fiables au monde, agréé par sept organismes de « niveau vert » selon notre classement des régulateurs financiers, et de la seule société cotée au NASDAQ à proposer des marchés prédictifs, offrant ainsi un niveau de transparence inégalé.

Avantages

• Réglementé : entièrement conforme aux contrôles de risque standard d'IBKR.
• Événements basés sur les données : idéal pour les traders qui suivent les calendriers macroéconomiques.
• Aucune courbe d'apprentissage : c'est une plateforme très facile à prendre en main.
• Pas de portefeuilles cryptographiques, pas de VPN : il suffit de se connecter et de trader.

Inconvénients

• Sélection limitée : bien qu'en augmentation, le nombre d'événements disponibles reste relativement faible.
• Pas de marché secondaire : une fois que vous avez passé un ordre, vous ne pouvez pas le revendre avant son expiration. Vous êtes bloqué.
• Pas de politique ni de culture pop : uniquement des sujets strictement financiers et macroéconomiques.

Où trouver ForecastTrader

Vous pouvez accéder à ForecastTrader directement depuis la Trader Workstation (TWS) ou le portail client :

• Allez dans Nouvelle fenêtre > Boîte à outils > ForecastTrader
• Ou, dans le portail web : Trading > Prévisions

À l'intérieur, vous trouverez une liste de contrats basés sur des événements, allant des publications macroéconomiques aux résultats géopolitiques. Considérez cela comme une chaîne d'options simplifiée pour le monde réel.

La plupart des événements sont structurés sous forme de contrats à résultat binaire, tout comme les marchés de prédiction ailleurs :

Chaque contrat comporte :

• Un résultat Oui/Non
• Un paiement fixe de 1 $

Une date d'expiration indiquée (généralement alignée sur la publication de données)

Le prix du contrat reflète la probabilité du marché, et vous pouvez acheter ou vendre l'un ou l'autre côté, comme avec Polymarket ou Kalshi, mais sur une plateforme de courtage réglementée.

Exemple de transaction

• Contrat : « Le chiffre NFP de juin sera-t-il ≥ 110 000 ? »
• Entrée dans la transaction : achat de 50 contrats « Oui » à 0,44 $.
• Risque total : 22,00 $.
• Gain potentiel : 50,00 $ si le pronostic est correct.

Le trading des contrats de prévision chez Interactive Brokers est rapide, sans stress et s'apparente davantage à un placement sur une option ciblée au niveau macroéconomique qu'au trading de contrats à terme ou de paires de devises.

L'exécution est fluide, avec des exécutions instantanées et des cours acheteur/vendeur visibles. C'est parfait pour un jeu macroéconomique rapide et éclairé.

À qui s'adresse-t-il ?

Si vous êtes un trader actif, ForecastTrader d'Interactive Brokers est un choix évident, en particulier si vous aimez jouer sur les publications économiques, les décisions de taux ou les risques liés aux gros titres surprenants.

Il est idéal pour les traders qui souhaitent :

• Adopter des perspectives structurées à court terme sans exposition totale au sous-jacent
• Éviter de renouveler les contrats à terme ou de gérer des positions de change à effet de levier
• S'exposer aux « avantages liés aux événements » sans créer de nouveaux comptes

Que sont les marchés prédictifs ?

À la base, les marchés prédictifs vous permettent d'acheter et de vendre des parts sur l'issue d'événements futurs. La valeur de ces « parts » augmente ou diminue en fonction de ce que la foule pense qu'il va se passer.

Si vous pensez que la Fed va augmenter ses taux lors de sa prochaine réunion, vous pouvez « acheter » cette issue. Si vous changez d'avis, vous pouvez vendre avant que la décision ne soit prise.

Ce mécanisme de liquidité et de tarification est ce qui distingue les contrats sérieux des paris habituels dans les bars.

Comment fonctionnent les contrats de prévision ?

À première vue, ces contrats peuvent ressembler à de simples paris oui/non, mais si vous les étudiez et les utilisez suffisamment, vous vous rendrez compte qu'ils sont en réalité très sophistiqués.

Si vous êtes familier avec les options binaires ou les contrats à terme simplifiés, vous vous sentirez comme chez vous.

Le fonctionnement

Chaque marché s'articule autour d'une question spécifique avec un résultat binaire, généralement formulée comme suit : « X se produira-t-il avant la date Y ? »

Par exemple :

• La Fed augmentera-t-elle les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion du FOMC ?
• Le Bitcoin atteindra-t-il 150 000 dollars d'ici le 31 décembre ?
• Taylor Swift assistera-t-elle au Super Bowl ?

Vous pouvez acheter une part « Oui » ou une part « Non », et cette part se règle à 1 $ si elle est correcte ou à 0 $ si elle est incorrecte. C'est tout.

Le prix que vous payez reflète la probabilité implicite du marché. Si « Oui » se négocie à 0,38 $, la foule pense qu'il y a 38 % de chances que l'événement se produise.

Et comme pour tout instrument négociable, le prix évolue au fil du temps. À mesure que de nouveaux sondages sont publiés, que les données sur l'inflation sont divulguées ou que Taylor Swift monte dans un avion, le marché s'ajuste. Si vous anticipez ce changement, vous pouvez gagner de l'argent.

Vous pouvez acheter et vendre à tout moment

C'est ce qui distingue vraiment les marchés prédictifs des paris traditionnels ou des bourses de paris en ligne : vous n'êtes pas obligé de conserver votre position jusqu'à l'issue de l'événement.

Supposons que vous ayez acheté « Oui » sur un IPC supérieur à 3,5 % à 0,42 $. Un jour plus tard, un porte-parole de la Fed fait une déclaration surprenante, et le prix grimpe à 0,65 $.

Vous n'avez pas besoin d'attendre la publication de l'IPC : vous pouvez vendre immédiatement et sécuriser votre gain. C'est un marché actif, fluide, qui récompense les réactions rapides.

D'où viennent les prix ?

Les contrats de prévision sont évalués par la foule. Il n'y a pas d'oracle central, pas de cotes fixes fixées par un broker. Au contraire, ce sont l'offre et la demande de chaque trader sur la plateforme qui déterminent les prix. C'est ce qui les rend si vivants : les prix réagissent en temps réel à l'humeur du marché.

J'ai constaté l'apparition d'écarts de prix lors d'événements majeurs, et ceux-ci sont souvent moins efficaces que les marchés financiers. C'est une opportunité énorme pour les traders actifs, surtout si vous êtes connecté aux flux d'actualités, au sentiment social ou aux premiers résultats des sondages.

Types de marchés : pas seulement oui/non

Bien que les configurations binaires soient les plus courantes, certaines plateformes que nous avons évaluées proposent également :

• Marchés à fourchette : par exemple, où se situera l'inflation ? (2,5-3 %, 3-3,5 %, etc.)
• Marchés à résultats multiples : par exemple, qui remportera les élections de mi-mandat ?
• Événements indexés : par exemple, combien de hausses de taux verrons-nous cette année ?

Ceux-ci vous permettent de construire des transactions plus nuancées ou de vous couvrir entre des résultats qui se chevauchent. Considérez cela comme le trading d'ETF électoraux plutôt que d'actions individuelles.

Un exemple de transaction

Prenons l'exemple d'une élection américaine et d'un événement extrêmement liquide : le marché sur la question « Le candidat républicain remportera-t-il la prochaine élection ? » Chaque résultat est représenté par un contrat simple : « Oui » ou « Non ».

Si les actions « Oui » se négocient à 0,60 $, le marché estime à 60 % la probabilité d'une victoire républicaine. Si je suis convaincu qu'il s'agit d'une sous-estimation, je peux acheter des actions « Oui » à 0,60 $ et gagner 1 $ par action en cas de victoire.

Quelle est la différence avec les paris traditionnels ? Je peux acheter et vendre des positions en fonction de l'évolution du sentiment. Je peux couvrir, arbitrer et même superposer des positions sur des événements différents mais liés (comme « Les démocrates remportent le Sénat »).

Avantages

Les marchés prédictifs suscitent un engouement croissant, et ce pour de bonnes raisons :

• Faible barrière à l'entrée : pas de plateformes complexes, pas de risque lié à l'effet de levier. Vous pouvez commencer modestement.
• Événements rapides : vous traitez souvent en quelques jours ou semaines, et non en mois ou en années.
• Un nouvel avantage : si vous avez une bonne compréhension des cycles politiques, des publications de données macroéconomiques ou de l'opinion publique (Reddit, Twitter, etc.), vous pourriez avoir un avantage en matière d'information.
• Diversification : ces marchés ne suivent pas l'évolution du S&P 500, du pétrole ou des obligations. Ils sont déconnectés, ce qui est rare.

Je ne dis pas que cela remplace le trading sur le Forex ou les contrats à terme. Mais si vous négociez en fonction des gros titres ou si vous aimez jouer avec les résultats financiers, les chiffres de l'emploi non agricole et les imprévus géopolitiques, les contrats de prévision peuvent vous convenir parfaitement.

À quoi peuvent servir les marchés prédictifs ?

Nous avons vu des traders utiliser les marchés prédictifs pour :

• Couvrir leur exposition macroéconomique : vous pensez que l'inflation atteignant 4 % va nuire à vos positions longues sur les obligations ? Achetez « CPI supérieur à 4 % » pour compenser.
• Jouer sur la volatilité politique : Si vous pensez que Trump remportera l'Iowa, mais pas l'élection générale, vous pouvez construire cette transaction.
• Tirer parti des événements calendaires : des décisions sur les prêts étudiants aux procès-verbaux de la Fed, certaines plateformes offrent des marchés très spécialisés pour les esprits vifs.

Il s'agit d'opportunités à court terme, liées à des événements, qui, nous le savons, font le bonheur de beaucoup d'entre vous. Et contrairement aux marchés traditionnels, celles-ci ne reflètent pas toujours immédiatement l'actualité, ce qui donne un réel avantage aux traders actifs.

Les contrats de prévision sont-ils légaux ?

La réponse courte ? Cela dépend de l'endroit où vous vivez et de la plateforme que vous utilisez.

Aux États-Unis

Aux États-Unis, les contrats de prévision se situent à mi-chemin entre les produits financiers dérivés et les paris réglementés. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) les supervise lorsqu'ils sont structurés comme des options ou des swaps, et historiquement, elle n'a jamais été très favorable aux contrats événementiels destinés au grand public, en particulier ceux liés à la politique.

Il existe toutefois deux exceptions notables : Interactive Brokers et Kalshi sont les seules plateformes réglementées par la CFTC et légalement accessibles aux résidents américains.

Kalshi vous permet de négocier sur des événements économiques (inflation, mesures de la Fed, rapports sur l'emploi), mais pas sur la politique, du moins pas encore. La société fait activement pression sur la CFTC pour qu'elle autorise les marchés politiques, mais il s'agit d'un véritable champ de mines réglementaire.

Il y a ensuite PredictIt, qui était autrefois la plateforme américaine de référence pour les marchés politiques. Elle fonctionnait sous le couvert d'une lettre de non-intervention de la CFTC, qui a été révoquée en 2022. Des recours juridiques lui ont permis de survivre (sous une forme limitée), mais les nouvelles inscriptions et les nouveaux marchés ont été restreints lors de nos derniers tests.

En revanche, Polymarket, un marché de prédiction basé sur la blockchain, est officiellement interdit aux utilisateurs américains pour l'instant. Les résidents américains verront des restrictions d'accès, et oui, nous l'avons testé. Même avec un VPN, vous vous heurterez à des barrières KYC. L'équipe a conclu un accord avec la CFTC en 2022 et bloque géographiquement les traders américains afin de rester en conformité.

Au Royaume-Uni, dans l'UE et au-delà

Au Royaume-Uni et dans une grande partie de l'Europe, la situation est un peu plus souple, mais pas sans particularités. Les marchés prédictifs sont généralement considérés comme des « paris », ce qui signifie qu'ils sont soumis à la réglementation sur les jeux d'argent et non à la réglementation financière.

Des plateformes telles que Smarkets ou Betfair Exchange peuvent proposer des marchés sur les élections, la météo, voire les émissions de télévision, mais elles ne sont pas conçues pour les traders sérieux. Au cours de nos investigations, nous avons constaté des spreads importants, une faible liquidité et une exécution lente.

Kalshi et Polymarket ne sont pas réglementés au Royaume-Uni, donc si vous négociez depuis ce pays, vous vous trouvez techniquement dans une zone grise, en particulier avec des plateformes basées sur la cryptographie comme Polymarket.

Dans la pratique, de nombreux traders non américains accèdent à des plateformes telles que Polymarket ou Manifold avec des portefeuilles cryptographiques, sans financement fiduciaire et sans vérification complète de l'identité (KYC). Mais soyons clairs : vous tradez à vos propres risques, en particulier si vous vous trouvez dans une juridiction où les règles en matière de jeux d'argent ou de valeurs mobilières sont strictes.

Nous avons testé à la fois des plateformes centralisées et décentralisées, et les plateformes décentralisées (comme Polymarket) offrent généralement un choix d'événements plus large et des marchés plus dynamiques, mais elles sont moins claires sur le plan juridique et n'offrent aucune protection aux investisseurs.

Alors, êtes-vous autorisé à trader ?

Voici une liste de contrôle rapide que nous utilisons pour évaluer la légalité :

• Interactive Brokers : autorisé pour les titulaires de comptes, y compris aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Union européenne
• Kalshi : légal pour les utilisateurs américains (sur les données économiques uniquement), réglementé par la CFTC
• Polymarket : Non autorisé pour les utilisateurs américains, semi-légal ailleurs via des solutions de contournement cryptographiques.
• PredictIt : Semi-actif, axé sur les États-Unis, uniquement politique, avenir incertain.
• Sites de paris (par exemple, Smarkets, Betfair) : Légal au Royaume-Uni/dans l'UE, mais peu intéressant pour les traders sérieux.
• Protocoles décentralisés : À utiliser avec prudence – la réglementation reste en grande partie à déterminer.

Si vous êtes un trader à court terme cherchant à explorer les avantages de ces marchés, lisez toujours les conditions générales et familiarisez-vous avec la législation locale.

Nous avons veillé à la transparence de tous nos tests, mais en cas de doute, il est préférable de consulter un conseiller en conformité.

FAQ : Contrats de prévision et ForecastTrader