IG Group : résultats solides, et acquisition en cours

Climax · 16-12-2025 12:55:51

IG Group fait le point sur l'acquisition d'Independent Reserve, Freetrade affiche une croissance toujours forte

IG Group Holdings plc (LON:IGG) a publié aujourd'hui ses résultats trimestriels pour la période close le 30 novembre 2025.

Rappelons qu'IG a annoncé le 4 novembre 2025 un changement de date de clôture de son exercice financier, qui passe du 31 mai au 31 décembre avec effet immédiat.

Au cours des trois mois clos fin novembre 2025, le chiffre d'affaires net du broker s'est élevé à 270,7 millions de livres sterling, soit une augmentation de 29 % par rapport à l'année précédente et de 17 % par rapport au trimestre précédent, grâce à des comparateurs plus favorables et à la poursuite de la mise en œuvre de la stratégie d'IG, notamment l'amélioration des offres et l'augmentation de la fidélisation des clients.

Une croissance généralisée, portée par les États-Unis

La croissance a été généralisée dans toutes les principales catégories de produits. Les États-Unis restent le marché le plus dynamique d'IG, tastytrade ayant généré un chiffre d'affaires net total de 65,3 millions de dollars, en hausse de 51 % par rapport à l'année précédente et de 19 % par rapport au trimestre précédent.

Accélération de l'acquisition et hausse des clients actifs

L'acquisition de nouveaux clients s'est accélérée, les premières transactions ayant augmenté de 64 % par rapport à l'année précédente et de 18 % par rapport au trimestre précédent, grâce à de nouveaux produits et à une augmentation des investissements et de l'efficacité en matière de marketing. La forte croissance de la clientèle et la stabilité de la fidélisation ont entraîné une augmentation du nombre de clients actifs de 8 % par rapport à l'année précédente et de 4 % par rapport au trimestre précédent.

Recul attendu des revenus d'intérêts

Le produit net d'intérêts de 27,7 millions de livres sterling a diminué de 18 % par rapport à l'année précédente et de 1 % par rapport au trimestre précédent, comme prévu, reflétant l'augmentation des soldes de trésorerie, la baisse des taux d'intérêt et la répercussion accrue sur les clients. Les soldes de trésorerie des clients, qui s'élèvent à 4,9 milliards de livres sterling, ont augmenté de 13 % par rapport à l'année précédente et de 5 % par rapport au trimestre précédent, dont 450 millions de livres sterling figuraient au bilan d'IG (30 novembre 2024 : 490 millions de livres sterling ; 31 août 2025 : 433 millions de livres sterling).

Dynamique soutenue sur les dérivés et le trading 24/5

La forte croissance des revenus nets des opérations sur dérivés de gré à gré reflète l'amélioration de la vitesse des produits, notamment le lancement du trading 24/5, les marchés pré-IPO et une offre améliorée pour les clients professionnels, ainsi que les mesures visant à améliorer la fidélisation des revenus des clients, qui ont augmenté par rapport à l'année précédente et aux 12 mois clos le 31 mai 2025.

Dans le domaine des produits dérivés négociés en bourse, le revenu net de trading de tastytrade, qui s'élève à 58,2 millions de dollars, a augmenté de 46 % par rapport à l'année précédente et de 18 % par rapport au trimestre précédent (trois mois jusqu'au 30 novembre 2024 : 39,8 millions de dollars ; trois mois jusqu'au 31 août 2025 : 49,3 millions de dollars). Une nouvelle équipe de direction divisionnaire est désormais en place pour renforcer les propositions d'IG et accélérer la croissance en Amérique du Nord, une région qui devrait jouer un rôle de plus en plus important dans l'expansion future du groupe.

Explosion des volumes sur l'offre boursière sans commission

Les revenus nets provenant des opérations boursières et des investissements ont fortement augmenté par rapport à l'année précédente et au trimestre précédent, grâce à l'offre sans commission lancée par IG au Royaume-Uni en avril 2025. Cette offre a depuis été étendue à l'Irlande en octobre, puis à Singapour et à la France en novembre. Au cours du trimestre clos le 30 novembre 2025, le volume organique des transactions boursières au Royaume-Uni et en Irlande a augmenté de 99 % par rapport à l'année précédente et de 20 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre plus de 775 000 transactions, les volumes à l'étranger représentant 42 % du total.

Renforcement stratégique sur les crypto-actifs

IG a obtenu une licence pour les cryptoactifs auprès de la Financial Conduct Authority britannique le 30 septembre 2025 et une licence dans l'UE en vertu du règlement sur les marchés des cryptoactifs (MiCA) le 20 novembre 2025. Ces licences permettront à IG d'étendre considérablement son offre de crypto-actifs au comptant au cours de l'année civile 2026, avec de nouvelles propositions prévues pour la région APAC, le Moyen-Orient et l'Europe, qui viendront compléter l'offre existante du groupe au Royaume-Uni et en Amérique du Nord.

Freetrade poursuit sa forte croissance après l'acquisition

Freetrade a continué à afficher de solides performances depuis la finalisation de l'acquisition le 1er avril 2025, grâce au lancement de nouveaux produits et fonctionnalités, notamment une gamme complète de fonds communs de placement, ainsi qu'à une activité marketing accrue et plus efficace.

Au 30 novembre 2025, les actifs sous gestion (AuA) de Freetrade ont atteint 3,3 milliards de livres sterling, soit une hausse de 36 % par rapport à l'année précédente et de 11 % depuis le 31 août 2025. Le nombre de clients détenant au moins 10 000 livres sterling en AuA est passé à 46 900, soit une augmentation de 16 % par rapport à l'année précédente et de 5 % depuis le 31 août 2025. Ces clients à forte valeur ajoutée détiennent en moyenne environ 65 000 livres sterling sur la plateforme.

Amélioration continue des revenus de Freetrade

Le revenu net des opérations de négociation, qui s'élève à 7,5 millions de livres sterling, a augmenté de 16 % par rapport au trimestre précédent et de 32 % par rapport à l'année précédente sur une base pro forma, en supposant que l'acquisition ait eu lieu le 1er juin 2024 et en incluant donc Freetrade pour toute la période comparative. Le revenu net d'intérêts de 1,7 million de livres sterling a augmenté de 11 % par rapport au trimestre précédent et de 25 % par rapport à l'année précédente sur une base pro forma, la forte croissance des soldes de trésorerie des clients ayant plus que compensé la baisse des taux d'intérêt.

Le revenu total de 9,2 millions de livres sterling a augmenté de 15 % par rapport au trimestre précédent et de 31 % par rapport à l'année précédente sur une base pro forma.

Acquisition d'Independent Reserve : une opération bien engagée

Le projet d'acquisition d'Independent Reserve, annoncé le 19 septembre 2025, progresse bien et devrait être finalisé début 2026.

Independent Reserve continue d'afficher de solides performances, avec des résultats depuis le début de l'année civile supérieurs aux attentes internes. IG voit d'importantes opportunités de déployer ses capacités en matière de produits dans toute la région APAC.

Programme de rachat d'actions renforcé

IG a annoncé un nouveau programme de rachat d'actions de 125 millions de livres sterling le 24 juillet 2025. Ce programme a débuté le 4 septembre 2025 et devrait s'achever le 30 janvier 2026. Au 12 décembre 2025, 7,6 millions d'actions avaient été rachetées pour un coût de 84,0 millions de livres sterling. Compte tenu de la solidité continue de la situation financière et de la génération de trésorerie du groupe, IG prolonge aujourd'hui ce programme de 75 millions de livres sterling pour le porter à 200 millions de livres sterling, dont l'achèvement est désormais prévu pour le 31 mars 2026.

Le conseil d'administration examinera un nouveau programme de rachat d'actions parallèlement aux résultats annuels du groupe, sous réserve de l'évolution du cours de l'action et d'autres besoins en capitaux.

Prévisions financières après le changement d'exercice

Suite au changement de date de clôture de l'exercice financier d'IG, qui passe du 31 mai au 31 décembre, annoncé le 4 novembre, le groupe a publié aujourd'hui ses prévisions pour l'exercice financier transitoire de sept mois se terminant le 31 décembre 2025.

Pour cette période de sept mois, IG prévoit de déclarer un chiffre d'affaires total d'environ 630 millions de livres sterling, soit une hausse d'environ 3 % par rapport à l'année précédente. Ce chiffre suppose que les conditions commerciales plus favorables observées début décembre 2025 se maintiennent jusqu'à la fin de l'exercice. Le chiffre d'affaires net des opérations de trading devrait s'élever à environ 565 millions de livres sterling, soit une hausse d'environ 7 %, et les revenus d'intérêts devraient légèrement dépasser 65 millions de livres sterling, soit une baisse d'environ 21 % par rapport à l'année précédente, ce qui correspond aux prévisions d'IG et reflète l'impact de la baisse des taux d'intérêt et de la répercussion accrue sur les clients.

Pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2025, IG prévoit de déclarer un chiffre d'affaires total d'environ 1 100 millions de livres sterling, soit une augmentation d'environ 5 % par rapport à l'année précédente. Ce chiffre inclut Freetrade, consolidé depuis le 1er avril 2025, qui n'est pas pris en compte dans la période comparative. Le chiffre d'affaires net du groupe devrait s'élever à environ 980 millions de livres sterling, soit une hausse d'environ 8 %, tandis que le produit net d'intérêts devrait être légèrement inférieur à 120 millions de livres sterling, soit une baisse d'un peu plus de 15 %. Pour les neuf mois écoulés depuis la consolidation, Freetrade devrait contribuer au chiffre d'affaires net à hauteur d'environ 19 millions de livres sterling et au produit net d'intérêts à hauteur d'environ 5 millions de livres sterling.

Perspectives 2026 : un élan confirmé

IG aborde l'année civile 2026 avec un élan solide. L'amélioration de la vitesse des produits et le renforcement des capacités de marketing entraînent une forte croissance à deux chiffres du nombre de nouveaux utilisateurs, tandis que les mesures visant à améliorer la fidélisation des revenus des clients soutiennent la croissance des revenus.

En juillet 2025, IG prévoyait une croissance organique annuelle totale de son chiffre d'affaires (hors Freetrade) comprise entre 5 % et 9 % au-delà des 12 mois se terminant le 31 mai 2026, avec une accélération progressive au sein de cette fourchette. Suite à d'importants progrès stratégiques, IG prévoit désormais une croissance organique du chiffre d'affaires total (hors Freetrade et Independent Reserve) autour du milieu de cette fourchette pour l'année civile 2026, à partir d'une base d'environ 1 075 millions de livres sterling pour l'année civile 2025.

Ces perspectives s'appuient sur la croissance du nombre de nouveaux clients et de clients actifs, un vaste portefeuille de produits, des capacités marketing renforcées, les avantages sur l'ensemble de l'année des initiatives de fidélisation de la clientèle lancées au cours de l'année civile 2025 et les anticipations du marché en matière de taux d'intérêt. Le chiffre d'affaires organique total pour le semestre clos le 30 novembre 2025 s'est élevé à 558 millions de livres sterling, en hausse de 7 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires et les coûts du groupe pour l'année civile 2026 refléteront également la consolidation sur l'ensemble de l'année de Freetrade et l'acquisition en cours d'Independent Reserve.

Afin de tirer parti de la forte dynamique et du lancement prévu de nouveaux produits, IG a l'intention d'augmenter ses investissements marketing au cours de l'année civile 2026 afin d'accélérer sa croissance à long terme. Le groupe est confiant quant à sa capacité à répondre aux attentes du marché en matière d'EBITDA et de bénéfice par action en espèces pour l'année civile 2026, sur la base de conditions de marché globalement similaires à celles de l'année civile 2025.

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