Qualcomm, la pépite IA que le marché commence enfin à remarquer

Climax · 14-10-2025 20:27:46

Qualcomm, la pépite IA que le marché commence enfin à remarquer

Après des mois passés dans l'ombre, Qualcomm (QCOM) a enfin repris vie, et les investisseurs commencent à le remarquer. Autrefois principalement connu pour équiper les smartphones, Qualcomm se positionne désormais comme un acteur majeur de la révolution de l'IA, avec des opportunités croissantes dans les domaines des PC, des voitures, des appareils portables et des appareils intelligents équipés de l'IA. Le lancement de ses dernières puces et ses partenariats avec de grandes marques telles que Google et BMW témoignent d'une évolution claire vers un leadership technologique plus diversifié et innovant.

Ce retour n'est pas seulement le fruit d'un effet de mode. Qualcomm affiche toujours des résultats financiers solides, un flux de trésorerie important et un bilan sain, tout en se négociant à un prix bien inférieur à celui de certains de ses concurrents plus connus.

Pour les investisseurs à long terme, cette combinaison de force et de sous-évaluation pourrait faire de Qualcomm l'une des opportunités les plus intéressantes du marché actuel en matière d'IA.

Ed Bastian, PDG de Delta Air Lines : les résultats du troisième trimestre représentent environ 60 % des bénéfices globaux du secteur.

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Bien sûr, tout n'est pas rose. Les optimistes estiment que l'expansion et l'innovation de Qualcomm lui confèrent une base solide pour sa croissance future. Les sceptiques, en revanche, s'inquiètent de la concurrence d'entreprises telles qu'Apple et Samsung, qui développent leurs propres puces, et se demandent si les nouveaux domaines de croissance de Qualcomm mettront du temps à porter pleinement leurs fruits.

Ces fluctuations entre prudence et enthousiasme renouvelé reflètent bien l'état d'esprit qui règne aujourd'hui autour de Qualcomm. Après avoir été négligée pendant des années, l'entrée de l'entreprise dans le domaine de l'IA pourrait enfin constituer le tournant qui ravive la confiance des investisseurs. La grande question est désormais la suivante : Qualcomm s'est-elle vraiment réveillée pour de bon, ou s'agit-il simplement d'un nouveau rebond éphémère que Wall Street n'avait pas vu venir ?

Capital et intention

Avant d'investir dans Qualcomm, posez-vous les questions suivantes :

✅ Souhaitez-vous investir dans un leader diversifié du secteur des semi-conducteurs qui se développe sur les marchés des PC équipés d'IA, de l'automobile, de l'IoT et des centres de données ?

✅ Êtes-vous à l'aise avec l'idée d'investir dans une entreprise qui se diversifie au-delà des smartphones et dont la croissance pourrait nécessiter de la patience avant de se concrétiser pleinement ?

✅ Croyez-vous en la capacité de Qualcomm à tirer parti de son expertise en matière d'IA et de ses partenariats pour stimuler la prochaine décennie d'innovation dans le domaine de l'informatique et de la connectivité ?

Pour les investisseurs à long terme, Qualcomm présente une combinaison rare de fondamentaux solides et de valeur profonde, soutenue par une croissance dans plusieurs secteurs et sa transformation en leader technologique axé sur l'IA. Pour les investisseurs à court terme, la récente percée pourrait encore entraîner de la volatilité et des reculs avant qu'une tendance claire ne se confirme.

Quel que soit votre camp, il est important de garder à l'esprit que chaque investisseur doit connaître sa tolérance au risque, ses objectifs et sa stratégie avant de prendre toute décision. Avec des bases solides, une valorisation attractive et une dynamique croissante, Qualcomm se trouve aujourd'hui à un tournant de son histoire, qui pourrait redéfinir son rôle de fabricant traditionnel de puces mobiles pour en faire un acteur clé de l'ère de l'IA.

Analyse fondamentale

🔹 Qualcomm (QCOM) est en pleine transformation. L'entreprise s'étend au-delà des smartphones vers des domaines en pleine croissance tels que les ordinateurs alimentés par l'IA, les voitures, les appareils intelligents et les centres de données. Sa nouvelle plateforme Snapdragon lui permet de se lancer dans la course aux PC alimentés par l'IA, tandis que ses partenariats avec Google et BMW l'aident à se développer dans le domaine des technologies automobiles. Ensemble, ces initiatives montrent clairement que Qualcomm est en train de passer du statut de simple fabricant de puces pour téléphones à celui de leader technologique multi-secteur.

🔹 Le plan de croissance à long terme de l'entreprise est ambitieux. Qualcomm vise à développer ses activités en dehors du secteur des smartphones grâce à l'innovation dans les puces IA, les appareils portables, les systèmes automobiles et les centres de données. Ses récentes acquisitions et collaborations, notamment avec Nvidia, lui ouvrent les portes des marchés en plein essor de l'IA et du cloud, lui offrant de nouvelles perspectives de croissance pour les années à venir.

🔹 Sur le plan financier, Qualcomm est solide. Elle génère un flux de trésorerie important, maintient des marges bénéficiaires saines et gère judicieusement sa dette. Cela lui permet de continuer à investir dans la recherche tout en récompensant ses actionnaires par des dividendes réguliers et des rachats d'actions. En bref, elle dispose des ressources nécessaires pour continuer à construire l'avenir tout en restant résiliente face aux fluctuations du marché.

🔹 Du point de vue de la valorisation, Qualcomm semble toujours sous-évaluée. L'action se négocie à un prix bien inférieur à celui de nombreuses sociétés similaires telles que Nvidia, AMD et Broadcom, alors qu'elle est en concurrence sur des marchés à forte croissance similaires. Pour les investisseurs à long terme, cet écart pourrait représenter une opportunité potentielle si le marché commence à reconnaître la croissance de Qualcomm.

🔹 Si la concurrence d'Apple et de Samsung reste un défi, les progrès de Qualcomm dans les domaines de l'automobile, de l'IoT et des appareils équipés d'IA montrent que son plan de diversification porte ses fruits. Grâce à l'expansion de ses partenariats, à sa solide exécution et à sa dynamique claire dans le domaine de l'IA, Qualcomm se distingue comme un leader technologique bien positionné qui pourrait encore être au début d'un retour en force beaucoup plus important.

Risque fondamental : élevé

Analyse du sentiment

Points forts

✅ Croissance diversifiée : Qualcomm étend ses activités au-delà des smartphones pour se lancer dans les PC équipés d'IA, les voitures, les appareils intelligents et les centres de données, ce qui lui offre davantage de possibilités de croissance et réduit sa dépendance vis-à-vis des ventes de téléphones.

✅ Valeur attractive : l'action se négocie à un prix bien inférieur à celui de la plupart de ses concurrents, offrant un fort potentiel de hausse à long terme à mesure que le marché reconnaît son potentiel en matière d'IA et de croissance.

✅ Finances solides : Qualcomm dispose d'un flux de trésorerie stable, de bénéfices solides et verse régulièrement des dividendes et procède à des rachats d'actions, ce qui lui permet de continuer à investir tout en récompensant ses actionnaires.

Risques

❌ Toujours lié aux téléphones : Qualcomm dépend encore en partie d'Apple et de Samsung, qui fabriquent leurs propres puces, ce qui pourrait affecter ses ventes et ses bénéfices à court terme.

❌ Incertitude quant au timing : la croissance dans de nouveaux domaines tels que l'IA, l'automobile et les centres de données pourrait prendre du temps à porter ses fruits, ce qui exigera de la patience de la part des investisseurs.

❌ Concurrence acharnée : des rivaux tels que Nvidia, AMD et MediaTek se lancent à fond dans l'IA et la fabrication de puces, ce qui pourrait exercer une pression sur les prix et la part de marché de Qualcomm.

Le sentiment des investisseurs à l'égard de Qualcomm (QCOM) est passé de la prudence à un optimisme prudent, à mesure que la confiance dans sa transformation à long terme s'accroît. Après une période de sous-performance liée à la dépendance vis-à-vis des smartphones et à la concentration de la clientèle, le regain d'intérêt pour les puces IA a ravivé l'intérêt pour l'action.

Les progrès constants de l'entreprise dans les domaines de l'automobile, des PC IA et des centres de données contribuent à rétablir la confiance, le pessimisme antérieur ayant été jugé excessif. Bien que la croissance à court terme reste modeste, les investisseurs commencent à reconnaître les fondamentaux plus solides de Qualcomm et les opportunités plus larges qui s'offrent à elle à l'ère de l'IA. Le sentiment a brièvement baissé après l'annonce d'une enquête antitrust chinoise sur son acquisition d'Autotalks, mais cela semble être un revers temporaire plutôt qu'une menace pour la croissance globale de Qualcomm.

Risque lié au sentiment : élevé.

Analyse technique

Sur le graphique hebdomadaire

🟢 Le nuage Ichimoku futur est devenu haussier, indiquant un changement vers une dynamique ascendante.

🟨 Les chandeliers récents se négocient à l'intérieur du nuage, testant sa bande supérieure comme zone de résistance potentielle.

🔻 Le dernier chandelier est un long chandelier baissier, ce qui suggère que la zone de résistance tient toujours.

QCOM a affiché une évolution de cours plutôt instable au cours des dernières années. De la période pré-COVID au début de 2022, il a suivi une tendance haussière avant de reculer d'environ 61 % jusqu'à la fin de 2023. Le titre a ensuite repris sa tendance haussière jusqu'en juin 2024, où il a atteint un sommet historique de 224 dollars, avant de reculer de près de 78 %.

Il semble désormais montrer les premiers signes d'une reprise, même s'il est encore trop tôt pour confirmer un renversement de tendance clair. À l'heure actuelle, les signaux techniques sont mitigés : alors que le nuage Ichimoku futur est devenu haussier, l'évolution des cours reste dans le nuage, testant la résistance à la bande supérieure, le chandelier le plus récent confirmant que cette zone continue de tenir bon.

Sur le graphique journalier :

🟢 Le nuage Ichimoku futur est haussier, indiquant une dynamique ascendante.

🟨 Le dernier chandelier s'est déplacé à l'intérieur du nuage, testant sa capacité à tenir en tant que zone de support, qui tient toujours actuellement.

🔻 Le chandelier le plus récent était un long chandelier baissier, signalant un changement potentiel vers une dynamique baissière à court terme.

Le titre a suivi une tendance baissière de juin à août 2024, puis s'est consolidé jusqu'en février 2025 avant de reprendre une nouvelle baisse et de commencer à se redresser en avril 2025. Si le nuage futur reste haussier, le dernier chandelier baissier long a testé le niveau de support du nuage. Si le prix passe sous le nuage, cela pourrait confirmer une nouvelle dynamique baissière à venir.

Les investisseurs qui souhaitent investir dans QCOM peuvent envisager ces seuils d'achat :

📌 Cours actuel du marché 153,59 (risque élevé)

📌 144,08 (risque moyen)

📌 119,08 (risque faible)

Les investisseurs qui souhaitent réaliser des bénéfices peuvent envisager ces niveaux de vente à cours limité :

🎯 171,83 (court terme)

🎯 184,51 (moyen terme)

🎯 202,32 (long terme)

Voici les questions à vous poser avant d'acheter à chaque niveau :

Si j'achète à ce prix et que le cours baisse encore de 50 %, comment me sentirais-je ? Est-ce que je paniquerais ou est-ce que j'achèterais davantage pour réduire le coût moyen en dollars à des prix plus bas ? (indice : cette question révèle également votre CONFIANCE dans l'actif dans lequel vous envisagez d'investir).

Si je n'achète pas à ce prix et que l'action se redresse soudainement et recommence à monter, vais-je m'en vouloir de ne pas avoir acheté à ce niveau ?

N'oubliez pas : investir est une décision personnelle, et ce qui me convient ne vous convient pas forcément. Faites toujours preuve de diligence raisonnable. Vous ne devez investir qu'en fonction de votre propre tolérance au risque et de votre horizon temporel pour atteindre vos objectifs de portefeuille.

Risque technique : élevé.

Conclusions finales sur Qualcomm (QCOM)

La transformation de Qualcomm s'accélère à mesure que l'entreprise s'étend au-delà des smartphones pour se lancer dans les ordinateurs, les voitures, les appareils intelligents et les centres de données alimentés par l'IA, passant ainsi du statut de fabricant de puces mobiles à celui de leader diversifié dans le domaine de l'IA et de la connectivité. De nouveaux partenariats avec des entreprises telles que Google, BMW et Nvidia soulignent son rôle croissant dans l'informatique de nouvelle génération. Soutenu par des finances solides et une stratégie de croissance rigoureuse, Qualcomm est bien placé pour tirer parti de la transition mondiale vers l'IA et la technologie cloud.

Toutefois, des défis subsistent : la dépendance vis-à-vis de clients importants tels qu'Apple et Samsung, la forte concurrence de Nvidia et AMD, ainsi que la surveillance réglementaire exercée par la récente enquête antitrust chinoise ajoutent à l'incertitude. Techniquement, l'action montre des signes précurseurs de reprise, mais elle reste dans une fourchette étroite. Une cassure au-dessus de la résistance est nécessaire pour confirmer une tendance haussière durable.

➡️ Points clés à retenir : Le débat autour de Qualcomm (QCOM) porte sur la question de savoir si l'entreprise entre dans une nouvelle phase de croissance stable et diversifiée ou si la concurrence et la réglementation pourraient la ralentir. Les optimistes voient un fort potentiel à long terme dans l'expansion de Qualcomm dans les domaines de l'IA et de la connectivité, tandis que les sceptiques soulignent les risques liés à l'exécution, la dépendance aux smartphones et les pressions mondiales qui pourraient limiter les gains à court terme. Pour les investisseurs à long terme, Qualcomm offre un mélange attrayant de valeur et d'innovation, mais les investisseurs à court terme devront peut-être faire preuve de patience en raison de la volatilité et des signaux mitigés.

Risque global lié à l'action : élevé.

Avertissement : je ne suis pas conseiller financier et cet article ne constitue pas un conseil financier. Ces informations sont fournies à titre éducatif uniquement.

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Investir comporte des risques de perte

#1 14-10-2025 20:27:46

Qualcomm, la pépite IA que le marché commence enfin à remarquer

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