#1 22-09-2025 12:55:21

Climax

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Le PDG de Coinbase dévoile sa stratégie « super app » : « Nous voulons remplacer les banques pour les particuliers »

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a présenté un plan ambitieux visant à transformer la plateforme d'échange de cryptomonnaies en une « super application » financière complète qui pourrait remplacer les relations bancaires traditionnelles pour des millions d'utilisateurs.

S'exprimant sur Fox Business la semaine dernière, M. Armstrong a déclaré que la société souhaitait intégrer les services généralement proposés par les banques et les entreprises de technologie financière, et les fournir via une infrastructure de cryptomonnaie. La plateforme gérerait les dépenses, l'épargne, les paiements et les investissements, et ne se limiterait pas au simple trading de cryptomonnaies.

« Nous voulons remplacer les banques pour les particuliers, nous voulons être leur principal compte financier », a déclaré M. Armstrong, PDG de Coinbase, lors de l'interview. « Nous voulons fournir tous types de services financiers », et pas seulement des cryptomonnaies.

Armstrong a également mis en avant la carte de crédit de la société offrant 4 % de récompenses en bitcoins comme un premier exemple de la manière dont les rails cryptographiques pourraient réduire les coûts de paiement traditionnels. Il a critiqué les frais actuels des réseaux de cartes, qui s'élèvent à 2-3 % par transaction, arguant que les paiements numériques ne devraient pratiquement rien coûter.

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La dynamique réglementaire alimente les projets d'expansion

M. Armstrong a souligné que les progrès récents du Congrès créaient des conditions favorables à la stratégie de super-application de Coinbase. Il a cité l'adoption de la loi GENIUS établissant une réglementation sur les stablecoins et le débat en cours au Sénat sur la législation relative à la structure du marché qui clarifierait la manière dont les jetons tels que Bitcoin et Ethereum sont réglementés.

Le PDG a décrit le soutien bipartite croissant en faveur de la réglementation des cryptomonnaies comme un « train lancé à toute vitesse » qui a quitté la gare, suggérant que des années d'incertitude réglementaire pourraient toucher à leur fin. Il a fait valoir que des règles plus claires pourraient résoudre les conflits avec les régulateurs qui traitaient auparavant de nombreux jetons cryptographiques comme des titres non enregistrés.

Le président de la SEC, Paul Atkins, a renforcé ce changement réglementaire par le biais du « Project Crypto », une initiative à l'échelle de la commission visant à moderniser les règles relatives aux titres pour les actifs numériques. S'exprimant lors de la table ronde de l'OCDE à Paris, M. Atkins a déclaré que « la plupart des jetons cryptographiques ne sont pas des titres » et a appelé les plateformes à fonctionner comme des « super-applications » combinant des services de trading, de prêt et de staking.

« Nous devons permettre l'innovation des plateformes de trading « super-applications » qui élargissent le choix des acteurs du marché », a déclaré M. Atkins, citant le régime européen des marchés des crypto-actifs comme modèle réglementaire complet.

La concurrence s'intensifie dans le secteur des technologies financières

La course aux super-applications dépasse le cadre des échanges de cryptomonnaies, plusieurs entreprises de technologies financières poursuivant des stratégies similaires. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a récemment demandé aux investisseurs si son entreprise pouvait devenir leur « plateforme financière complète », présentant les fonctionnalités bancaires et de gestion de patrimoine comme des étapes vers cet objectif.

Robinhood prévoit de lancer des services bancaires à l'automne 2025, proposant des services de planification successorale, de conseil fiscal et de comptes courants auparavant réservés aux clients fortunés. L'entreprise a également lancé Robinhood Social, une fonctionnalité communautaire dédiée au trading, ainsi qu'une analyse de portefeuille basée sur l'IA grâce à son initiative Cortex.

PayPal s'efforce depuis 2021 de développer les fonctionnalités de sa super application, en intégrant à son portefeuille numérique des comptes d'épargne à haut rendement, le paiement de factures, des offres commerciales et le trading de cryptomonnaies. Le géant des paiements vise à utiliser les données des consommateurs pour proposer des recommandations personnalisées dans le domaine des achats et des services financiers.

La société XTB, basée à Varsovie, est un broker en CFD qui vise également à devenir une fintech « tout-en-un ». Elle propose déjà des services de change, des intérêts sur les dépôts et des cartes de paiement.

La résistance du secteur bancaire crée des obstacles

Malgré les progrès réglementaires, M. Armstrong a reconnu la résistance des institutions financières traditionnelles. Il a déclaré que certaines banques avaient fait pression pour restreindre les programmes de récompenses sur les stablecoins, affirmant que ces fonctionnalités porteraient atteinte aux systèmes de paiement conventionnels.

Le PDG de Coinbase a rejeté ces préoccupations, comparant les récompenses cryptographiques aux miles aériens ou aux points de carte de crédit. « Les consommateurs américains veulent gagner plus d'argent sur leur argent — cela devrait être tout à fait autorisé », a-t-il déclaré.

Cependant, M. Armstrong a souligné que Coinbase s'était associé à de grandes banques, notamment JPMorgan et PNC, pour les services de conservation et de paiement, indiquant ainsi qu'une partie du secteur financier traditionnel adoptait l'infrastructure des cryptomonnaies.

Position sur le marché et perspectives du bitcoin

M. Armstrong s'est dit confiant dans la position concurrentielle de Coinbase alors que de nouvelles bourses font leur entrée sur le marché américain. Il a déclaré que la société bénéficiait du fait qu'elle stockait plus de cryptomonnaies que tout autre fournisseur, ce qui encourageait les clients à utiliser des services supplémentaires au-delà du trading.

Le PDG a évité de faire des prévisions à court terme sur le prix du Bitcoin, mais a déclaré qu'il voyait « une bonne chance » que la cryptomonnaie atteigne 1 million de dollars d'ici 2030. Il a cité la clarté réglementaire, la création potentielle d'une réserve stratégique américaine de bitcoins et la poursuite des afflux institutionnels via les ETF Bitcoin comme principaux moteurs de croissance.

Coinbase fournit des services de conservation pour 80 % des fonds négociés en bourse BTC nouvellement lancés, ce qui permet à la société de tirer parti de l'adoption continue par les institutions.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.