#1 14-04-2023 08:50:32

Climax

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Comment fonctionnent les fonds de capital-risque ?

Dans le monde de la finance et du développement, il existe des start-ups avec des idées, des produits ou des services innovants. Le manque de capital est souvent leur principal obstacle au lancement et au positionnement sur le marché. Dans le même univers, il existe des entreprises et des individus prêts à investir des capitaux pour promouvoir ce type d'entreprises. La conjonction des deux donne naissance au capital-risque ou Venture Capital. Les fonds de capital-risque permettent de canaliser cet argent vers les bonnes entreprises.

Il s'agit de fonds d'investissement qui utilisent les capitaux collectés pour investir dans des entreprises naissantes et innovantes, des start-ups et des entrepreneurs. Ce type d'investissement est connu sous le nom de capital-risque pour la simple raison que les risques pris par les investisseurs sont élevés. Les statistiques montrent que 70 % de ces entreprises n'atteignent pas leurs objectifs. Cependant, celles qui y parviennent génèrent des rendements très élevés pour leurs investisseurs.

Nous souhaitons présenter à nos lecteurs les fonds d'investissement en capital-risque. Nous parlerons de ces entités financières qui se concentrent sur ce type d'investissements. Nous verrons comment elles opèrent et comment elles obtiennent les fonds communs à allouer à ces entrepreneurs en herbe.

Qu'est-ce qu'un fonds de capital-risque ?

Il y a deux axiomes que l'histoire de la finance a gardés en mémoire. Beaucoup de grandes idées échouent par manque de capitaux pour les développer. À l'autre extrême, de nombreux investissements échouent parce que de grandes idées n'étaient pas de grandes idées.

Cependant, certaines de ces idées sont aujourd'hui des entreprises remarquables qui sont cotées en bourse avec succès. Et ce, grâce à des entreprises et des investisseurs individuels qui ont pris le risque de parier sur elles. C'est ainsi que sont nés les fonds de capital-risque.

Il s'agit de fonds d'investissement axés sur des projets innovants. Investir dans des entreprises à un stade précoce de leur développement est un risque élevé. Les chances d'échec sont élevées. En même temps, le capital-risque permet d'atteindre des taux de rendement très élevés.

Les fonds de capital-risque relèvent le défi d'investir dans des entreprises sans antécédents financiers, sans liquidités et dans une perspective à long terme. En fait, le retour sur investissement se produira si le projet atteint le stade de l'introduction en bourse, de la fusion ou de l'acquisition.

Par conséquent, ceux qui investissent dans une stratégie de capital-risque doivent partir du principe qu'il s'agit d'argent qu'ils "doivent être prêts à perdre".

Ces types de fonds d'investissement jouent un rôle important dans le monde financier. En plus de financer les entreprises en développement, ils permettent aux nouveaux investisseurs d'entrer dans ces stratégies.

Quels sont les types de fonds de capital-risque ?

Les fonds d'investissement en capital-risque ciblent différents types d'investissements. Dans de nombreux cas, cela dépend de l'état des entreprises à financer.

Fonds de capital d'amorçage : il s'agit de fonds de capital-risque qui se concentrent sur les entreprises qui en sont aux premiers stades de leur développement. Leur produit ou service n'est pas encore prêt à être commercialisé. Il s'agit d'entreprises qui ont besoin de fonds pour développer un prototype ou qui sont en phase de recherche et développement.

Fonds de capital-risque : dans ce cas, le fonds d'investissement oriente le capital-risque vers des entreprises qui ont déjà un produit ou un service sur le marché. L'entreprise financée a besoin de capitaux pour s'agrandir et se développer sur le marché. Ces produits ou services ont déjà démontré leur viabilité. Sur l'échelle des risques, ils se situent en dessous des fonds de capital d'amorçage.

Fonds de capital-développement : dans ce cas, l'entreprise cible des fonds de capital-risque se trouve à un stade plus avancé. Elle dispose d'un flux de trésorerie positif. Le capital-risque vise à étendre le marché ou à acquérir une autre entreprise.

Les fonds de capital-risque trouvent leur viabilité dans des projets des secteurs dotcom, biotechnologique et financier.

Voici comment se déroule le processus d'investissement

Lorsque les fonds de capital-risque effectuent leurs recherches avant d'investir, le processus commence généralement lorsqu'une jeune entreprise soumet son portefeuille au capital-risque. En règle générale, le processus commence lorsqu'une jeune entreprise soumet son portefeuille à un fonds de capital-risque.

Les objectifs sont axés sur un potentiel de rendement élevé et un modèle d'entreprise solide et innovant.

Le processus d'investissement entrepris par les fonds de capital-risque est globalement le suivant :

# 1 - Évaluation de l'équipe et du modèle d'entreprise : le fonds de capital-risque commence par évaluer l'équipe de direction. Il étudie le modèle d'entreprise et ses possibilités sur le marché. Il cherche à savoir s'il existe un potentiel de réussite et s'il est correctement mené.

# 2 - Due diligence : À ce stade, le fonds d'investissement analyse les aspects financiers du projet. Il se concentre sur la viabilité et le plein potentiel du produit et de la startup elle-même.

# 3 - Négociation et accords : Cette étape n'est atteinte qu'après avoir surmonté les deux précédentes. Les conditions de l'investissement et la manière dont le fonds de capital-risque participera au projet sont négociées.

# 4 - Suivi de l'investissement : Le fonds et les investisseurs qu'il a réunis réalisent l'investissement. À ce stade, la participation du capital-risque est très active. Il conseille et participe à la gestion de l'entreprise.

Comment ces fonds récupèrent-ils l'investissement ?

Un investissement en capital-risque doit récupérer l'investissement et garantir un rendement élevé pour être un investissement en capital-risque. Ce n'est pas toujours le cas. Les statistiques montrent que 70 % de ces projets échouent. Le revers de la médaille, c'est que ceux qui réussissent offrent des taux de rendement très élevés.

Le moment est venu de récupérer ce que les investisseurs ont investi. Ce processus s'effectue par le biais de différents canaux.

Lorsqu'une entreprise porteuse d'un projet innovant conclut un accord avec des fonds de capital-risque, ces derniers obtiennent une participation dans l'entreprise. Si le projet est couronné de succès, la valeur de la participation du fonds d'investissement augmentera.

L'autre solution consiste à se retirer de l'investissement. L'entreprise a atteint un tel degré d'implantation sur le marché qu'elle peut emprunter deux voies. La première consiste à s'ouvrir au marché boursier par le biais d'une introduction en bourse. La seconde consiste à se faire racheter par une autre grande entreprise. Dans les deux cas, le fonds de capital-risque recevra un retour sur investissement élevé.

3 exemples de réussite pour les fonds de capital-risque

Pour n'en citer que quelques-unes, les success stories d'entreprises financées par des fonds de capital-risque :

Spotify : Le leader du marché du streaming musical est né avec le soutien de différents fonds d'investissement. L'idée s'est avérée innovante et aujourd'hui Spotify est cotée en bourse avec un grand succès. L'entreprise a été fondée en Suède en 2006. Sa croissance l'a amenée sur le marché boursier américain et son introduction en bourse a permis de lever 9 milliards de dollars.

Airbnb : c'est une autre histoire à succès. Cette plateforme met en relation les personnes qui possèdent un bien immobilier à louer aux touristes et aux voyageurs d'affaires avec celles qui en ont besoin. Elle a été créée en 2008 et est entrée en bourse en 2020. Son introduction en bourse a permis de lever 3,5 milliards de dollars. Airbnb a été durement touchée lors de la pandémie de Covid-19 et de la restriction des voyages. Elle est en pleine reprise.

Uber : une entreprise qui n'a plus besoin d'être présentée. Il s'agit d'une plateforme qui met en relation des véhicules et des chauffeurs avec des personnes ayant besoin d'un moyen de transport. Malgré ses politiques controversées, c'est une autre histoire à succès née avec le soutien de fonds de capital-risque. Uber a commencé à opérer à San Francisco (CL) en 2010. Elle est devenue publique en 2019 et a levé 8 milliards de dollars lors de son introduction en bourse.

La liste est bien plus longue. Cependant, elle suffit à démontrer les succès des stratégies de capital-risque. Les fonds d'investissement permettent à de nombreuses entreprises de voir le jour. Les fonds de capital-risque jouent un rôle important dans le fonctionnement des marchés financiers.

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