#1 16-01-2023 14:27:38

Climax

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Utiliser les actifs sous gestion (AUM) avant d'investir

Si vous avez entrepris de gérer votre propre portefeuille d'investissements, vous ferez vos "recherches" avant d'acheter un actif. Si vous vous intéressez à un fonds indiciel ou à un fonds négocié en bourse, vous examinerez leurs niveaux de performance et leurs conditions d'entrée et de sortie. Cependant, il y a une information que vous devrez également prendre en compte. Il s'agit des actifs sous gestion (AUM). Vous avez peut-être entendu parler des actifs sous gestion.

Il s'agit d'une information très importante car elle nous indique combien d'argent - en différents actifs - une institution gère pour ses clients. Les informations sur les actifs sous gestion peuvent être analysées dans leur intégralité ou ventilées par client.

Il n'existe pas de manière unique de présenter ces informations. Certaines institutions prennent en compte les fonds communs de placement, les liquidités, les dépôts bancaires. Tout dépend du type d'institution ou de personne dont nous parlons. Les actifs sous gestion sont comparés entre une institution et une autre. On en déduit que plus il y a d'actifs sous gestion, plus il y a de liquidité et de solidité.

Maintenant, nous vous proposons de nous rejoindre pour en savoir plus sur l'AUM et la valeur de toutes les informations que vous nous fournissez.

Que sont les actifs sous gestion ?

Dans notre introduction, nous avons anticipé la portée des actifs sous gestion (AUM). Pour donner à nos lecteurs une définition simple, disons qu'il s'agit de la valeur marchande de tous les investissements qu'une institution ou un individu gère pour le compte d'autres investisseurs.

Vous pouvez déjà imaginer que, comme il s'agit d'une somme de valeurs de marché, le total des actifs sous gestion fluctue en permanence.

Considérer les actifs sous gestion s'applique à tous les investissements d'un fonds. Il s'agit également des actifs qu'un courtier ou une société de courtage gère pour ses clients. Il est possible d'avoir dans l'AUM d'analyser une banque d'investissement, et ainsi de suite.

Si vous avez une participation dans un fonds négocié en bourse dans votre portefeuille d'investissement, cette participation fait partie de l'AUM du fonds.

L'AUM d'une personne peut également être analysé. C'est vrai, certains gestionnaires d'investissement peuvent avoir des exigences en matière d'actifs sous gestion avant d'accepter un client. Cela signifie que les actifs sous gestion ne doivent pas être inférieurs à un certain montant. De cette manière, ils effectuent une première sélection avant de prendre des clients. Cette pratique est également utilisée pour segmenter les types d'investissements. Le gestionnaire fera d'un certain niveau d'actifs sous gestion une condition pour participer à un investissement risqué. L'objectif est de protéger vos investissements sur la base de votre tolérance au risque.

Comment calculer l'AUM ?

Les calculs des actifs sous gestion peuvent varier. Les méthodes dépendront du type d'entreprise à analyser.

En revanche, les actifs sous gestion changent de prix de façon permanente.

Si nous prenons l'exemple d'un fonds commun de placement, nous pouvons le voir clairement. L'AUM du fonds change en fonction des entrées et sorties d'argent. Les clients entrent et sortent constamment.

À tout cela, il faut ajouter les variations de la valeur du fonds dues à la performance des actifs, aux dividendes réinvestis, etc.

Dans le même temps, les actifs sous gestion peuvent subir des baisses. La chute de la valeur marchande des actifs causée par la baisse des rendements en est une raison. Une baisse de l'intérêt des investisseurs entraîne une baisse du flux dans le fonds et éventuellement une perte d'investisseurs.

Un fait intéressant pour nous aider à comprendre l'importance des actifs sous gestion. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis impose des exigences en matière d'actifs sous gestion aux fonds et aux sociétés de gestion qui souhaitent figurer sur ses registres. La SEC a segmenté les montants d'actifs sous gestion que les entreprises doivent atteindre, en fonction de divers facteurs de qualification.

L'importance de prendre en compte les actifs sous gestion

Les actifs sous gestion remplissent un certain nombre de fonctions importantes. Les banques d'investissement, les courtiers et les sociétés de courtage utilisent les niveaux d'actifs sous gestion pour se promouvoir. Logiquement, vous feriez davantage confiance à une entreprise qui gère un grand nombre d'actifs qu'à une autre dont l'impact est moindre. Bien que certains analystes rejettent cette idée. Une petite société de gestion d'actifs peut afficher de meilleurs résultats en raison de la qualité de sa gestion.

Les niveaux de gestion d'une entreprise accordent une attention particulière à l'AUM. A partir d'eux, il est possible d'observer comment se déroule le flux des produits, des investisseurs et comment se comporte la stratégie d'investissement.

Un autre point d'intérêt des actifs sous gestion est lié aux frais. En général, les produits tels que les fonds communs de placement facturent un pourcentage des actifs sous gestion. Ce pourcentage fixe diminue à mesure que les actifs sous gestion augmentent.

Un exemple concret d'actifs sous gestion

L'un des fonds négociés en bourse (ETF) les plus connus est le SPDR S&P 500 ETF (SPY). Il s'agit d'un fonds qui réplique l'indice S&P 500. Ses actifs sous gestion sont entièrement composés d'actions.

Le fonds détient les 500 actions qui composent l'indice, dans la même proportion que Standard & Poor's les pondère. De cette façon, il reflète une performance similaire à celle de l'indice boursier.

SPY a 378 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Son volume d'échanges quotidien est de 68 millions d'actions. Prises dans leur ensemble, ces données présentent un intérêt pour l'investisseur. Le montant important des actifs sous gestion du fonds et le volume des transactions offrent une sécurité à l'investisseur. Il sait qu'il pourra acheter ou vendre le fonds relativement facilement en raison de sa grande liquidité.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.