Les contrats à terme sur les crypto-monnaies

Climax · 19-08-2022 12:43:40

Les contrats à terme sur les crypto-monnaies, une alternative risquée, mais avec de bons rendements

Depuis que le marché à terme américain a intégré les crypto-monnaies comme actifs sous-jacents des contrats, le prix du bitcoin s'est envolé dans le monde entier. Cela s'est produit en décembre 2017. Les nouveaux contrats à terme sur les crypto-monnaies ont donné un semblant de légalité et de réglementation à des actifs très contestés.

Au cours des six dernières années, les crypto-monnaies - en particulier le bitcoin - ont divisé les eaux parmi les investisseurs. D'un côté, il y a ceux qui les considèrent comme l'avenir des monnaies et, de l'autre, leurs détracteurs. Ces derniers remettent en cause les opérations avec ces monnaies et considèrent qu'elles mettent en danger l'ensemble du système financier. Il existe des raisons convaincantes des deux côtés, mais la vérité est que les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont désormais une réalité et que vous pouvez les négocier. Un bon moyen d'entrer dans le monde spéculatif des tokens sans avoir à emprunter le chemin compliqué des investissements directs.

Dans cet article, nous allons examiner en profondeur les contrats à terme sur le bitcoin et les autres crypto-monnaies, et comment les négocier.

Que sont les contrats à terme sur les crypto-monnaies ?

Comme tout autre contrat à terme, les contrats à terme sur crypto-monnaies ont pour actif sous-jacent des crypto-monnaies.

L'émergence des contrats à terme sur le bitcoin en décembre 2017 a changé la donne sur les marchés à terme. Le trading de ces monnaies virtuelles a reçu le feu vert des marchés et des agences de régulation. Cela a bien sûr fini par faire grimper le prix du bitcoin dans le monde entier.

Les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont des instruments de spéculation. Un acheteur et un vendeur parient sur la valeur d'une crypto-monnaie dans un laps de temps donné. Il est clair que les investisseurs vont agir en prenant une position longue et une position courte.

Les marchés à terme qui acceptent les contrats aux États-Unis sont les suivants :

Chicago Board of Trade (Cboe)
Chicago Mercantile Exchange (CME)

Il est important de préciser qu'en plus des bourses à terme, si vous voulez négocier des contrats à terme sur crypto-monnaies, vous devez avoir un courtier qui accepte ces instruments.

Caractéristiques des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum

Il est temps de découvrir quels sont les détails saillants des contrats à terme sur les crypto-monnaies.

Bitcoin :

Unités de contrat : Chaque contrat à terme sur Bitcoin est établi pour 5 bitcoins.

Devise de cotation : USD

Heures d'ouverture du contrat : du dimanche au vendredi de 17 h à 16 h (11 h).

Code du contrat : BTC

Exigences de marge : 50% du total du contrat.

Conditions du contrat : Contrats de 6 mois.

Méthode de règlement : Les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont réglés financièrement.

Ethereum :

Unités de contrat : 50 ETH dans chaque contrat.

Devise du devis : USD

Heures d'ouverture pour ces contrats : du dimanche au vendredi de 17h00 à 16h00.

Exigences de marge : 60% de liquidités sur le contrat.

Méthode de règlement : Les contrats Ethereum sont réglés financièrement.

Pour faciliter l'entrée des petits investisseurs sur le marché des contrats à terme sur les crypto-monnaies, le Chicago Mercantile Exchange a créé des micro instruments pour les contrats à terme sur le bitcoin et les ETH.

Micro Bitcoin (BTC)
Micro Ethereum (MET)

Comment fonctionnent les contrats à terme sur les crypto-monnaies

Nous aborderons ce point à l'aide d'un exemple simple. Imaginons que vous concluez deux contrats en tant qu'acheteur (position longue) de contrats à terme sur bitcoins. Le prix de chaque bitcoin est de 23 276 $.

Montant de chaque contrat = 23,276 $ x 5 = 116,380 $.

Marge requise pour chaque contrat : 58,190 $.

Par conséquent, vous aurez besoin d'une marge totale de 116 380 $ pour les deux contrats à terme sur crypto-monnaies.

Maintenant, tout dépend de l'évolution du prix du marché du bitcoin. Le CME Group prend un prix moyen pondéré par le volume, avec des valeurs provenant des principales bourses mondiales.

Pour effectuer ce calcul de prix, la bourse des contrats à terme prend les heures de trading de 15 heures à 16 heures (23 heures), heure de Londres.

En fonction du comportement des prix, vous pouvez échanger vos contrats par anticipation (les vendre) à d'autres investisseurs. Sinon, vous pouvez attendre la date d'expiration. À ce stade, deux possibilités s'offrent à vous :

Vous pouvez transférer les résultats de vos contrats à de nouveaux contrats.
Vous pouvez demander une liquidation en votre faveur, au cas où le prix du BTC aurait augmenté.

Marchés réglementés et non réglementés

Les contrats à terme sur les crypto-monnaies se caractérisent par la forte volatilité de leurs actifs sous-jacents. C'est la raison pour laquelle les exigences de marge sont élevées. Lorsque le CME Group a lancé les premiers contrats à terme sur crypto-monnaies, la marge requise était de 100 %. Cela signifie que l'investisseur devait détenir la totalité du montant du contrat sur son compte. Il n'y a pas eu d'effet de levier pour ces instruments financiers. Au fil du temps, cela s'est assoupli. Les contrats à terme sur le bitcoin exigent une marge de 50 % et de 60 % pour les contrats sur l'ethereum.

Dans ces cas, il s'agit de marchés à terme réglementés. Ils sont soumis à l'examen et au contrôle rigoureux de la CFTC et d'autres organismes de réglementation américains.

Certains investisseurs cherchent à entrer avec des exigences de marge plus faibles, un effet de levier plus élevé. Cela est possible sur des marchés non réglementés. Cependant, avec un effet de levier plus important, les risques de pertes plus élevées sont élevés. Les transactions deviennent plus volatiles.

Veuillez noter ce qui suit. Entre novembre 2021 et août 2022, le prix du BTC est passé de 67 200 dollars à 23 276 dollars, soit une chute brutale de plus de 50 %. L'année n'a pas été bonne pour les spéculateurs longs sur les contrats à terme de crypto-monnaies.

Avec Ethereum, la situation est similaire. Les prix de cette crypto-monnaie ont chuté de plus de 50 %, laissant les acheteurs de contrats à terme avec de lourdes pertes.

C'était un scénario favorable pour les spéculateurs ayant des positions courtes (vendeurs). Cependant, une année de baisses persistantes des prix des crypto-monnaies signifie que le marché à terme a peu d'acheteurs.

Plateformes de trading à terme de crypto-monnaies

Avec l'expansion du commerce des crypto-monnaies et la possibilité de le faire par le biais de contrats à terme, vous avez une forte présence des plateformes d'échange. Outre les célèbres CME Group et Cboe, il en existe d'autres qui vous permettent de négocier de n'importe où dans le monde.

Jetons un coup d'œil à ces bourses qui comptent aujourd'hui un grand nombre de traders :

Binance : Il s'agit de la plateforme d'échange de crypto-monnaies qui connaît la plus grande expansion au niveau mondial. En avril 2022, elle a enregistré un volume d'échanges de bitcoins à terme de 4,3 milliards de dollars.
OKX : L'une des plus grandes plateformes au monde. Cependant, il n'est pas disponible pour les traders américains pour des raisons réglementaires.

Le trading de crypto-monnaies à terme permet à de nombreux traders de spéculer sur le cours de ces monnaies sans entrer dans un univers aussi complexe.

Conclusions

Le trading de crypto-monnaies est très volatile. Les risques sont plus importants que pour tout autre instrument financier. Ce n'est pas un obstacle pour de nombreux traders qui se tournent vers ce nouveau marché.

Si vous envisagez de vous lancer dans le trading de bitcoins à terme ou d'autres crypto-monnaies, veillez à le faire avec un plan de trading solide. L'analyse technique et fondamentale sera d'une grande importance pour vos points d'entrée et de sortie.

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