#1 11-08-2022 14:14:00

Climax

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Qu'est-ce que le taux de croissance annuel composé (TCAC) ?

Le TCAC, qui signifie taux de croissance annuel composé, est une mesure de la croissance d'un investissement dans le temps.

Il est souvent utilisé pour calculer le pourcentage de rendement des investissements, tels que les actions, les obligations, les fonds communs de placement, entre autres actifs.

Pour calculer le TCAC, vous prenez la valeur initiale de votre investissement, vous la divisez par la valeur finale, puis vous augmentez ce nombre à une puissance fractionnaire égale au nombre d'années de votre période d'investissement.

Par exemple, si vous investissez 100 € au début de l'année 1 et que votre investissement vaut 150 € à la fin de l'année 2, votre TCAC sera de ((150/100)^(1/2)) - 1 = 1,5^0,5 - 1, soit 22,4 %.

Le TCAC peut être une mesure utile pour évaluer la performance d'un investissement, mais il présente certains inconvénients.

L'un d'eux est qu'il lisse les hauts et les bas du rendement d'un investissement, de sorte qu'il peut ne pas vous donner une image précise de la performance de votre investissement au cours d'une année donnée.

Le TCAC suppose également que votre investissement est composé, ou croît à un taux constant, ce qui peut ne pas être réaliste.

Néanmoins, le TCAC peut être un outil utile pour comparer les performances de différents investissements dans le temps.

Et si vous envisagez d'investir dans quelque chose à long terme, le TCAC peut vous donner une idée de la croissance possible de votre investissement.

Comment trouver le taux de croissance annuel composé (TCAC) ?

Pour calculer le TCAC, vous aurez besoin de trois éléments d'information :

• La valeur initiale de votre investissement

• La valeur finale de votre investissement

• Le nombre d'années pendant lesquelles vous avez détenu votre investissement

Ensuite, utilisez cette formule :

• TCAC = (valeur finale / valeur initiale) ^ (1 / nombre d'années) - 1

Par exemple, disons que vous avez investi 10 000 € dans une action il y a cinq ans et qu'elle vaut aujourd'hui 25 000 €.

Pour trouver le TCAC, vous devez utiliser la formule suivante :

TCAC = (25 000 € / 10 000 €) ^ (1 / 5) - 1

TCAC = 2,5^0,2 - 1

TCAC = 1,20 - 1 = 0,2 ou 20 % par an.

Ce que le TCAC peut vous apprendre

Le TCAC peut vous donner une idée de la vitesse de croissance d'un investissement, mais il ne s'agit que d'un outil parmi d'autres pour évaluer un investissement.

Le TCAC ne tient pas compte de la volatilité, ou des hauts et des bas, du rendement d'un investissement.

Ainsi, si vous examinez deux placements ayant le même TCAC, celui qui est moins volatil peut être un meilleur choix.

En outre, le TCAC suppose que votre investissement croît à un taux constant, ce qui est rarement le cas dans le monde réel.

En réalité, les investissements ont tendance à connaître des périodes de forte croissance suivies de périodes de croissance plus lente, voire de déclin.

Le TCAC peut lisser ces hauts et ces bas, c'est pourquoi il est important d'examiner d'autres mesures du rendement, comme le rendement du capital investi (RCI) ou le rendement total, lors de l'évaluation d'un investissement.

Les investisseurs utilisent souvent le TCAC pour comparer le rendement de différents investissements.

Par exemple, vous pouvez comparer le TCAC d'une action que vous envisagez d'acheter avec les TCAC d'actions similaires ou avec le TCAC d'un indice de référence, tel que le S&P 500.

Vous pouvez également utiliser le TCAC pour comparer le rendement de différents investissements dans votre portefeuille.

Par exemple, si votre argent est placé à la fois en actions et en obligations, vous voudrez peut-être savoir quelle classe d'actifs a le plus progressé au fil du temps. Le TCAC peut vous aider à répondre à cette question.

Le TCAC n'est qu'un outil parmi d'autres pour évaluer un investissement. Lorsque vous envisagez un investissement, assurez-vous d'examiner d'autres mesures de rendement, telles que le RCI et le rendement total.

Et n'oubliez pas que le TCAC aplanit les hauts et les bas du rendement d'un investissement, de sorte qu'il peut ne pas vous donner une image précise de la performance de votre investissement au cours d'une année donnée.

TCAC et taux annuel net composé (TANC)

Le TANC est comme le TCAC, mais il tient compte des impôts. Le TCAC ne tient pas compte des impôts, il peut donc surestimer le rendement réel de votre investissement.

Pour trouver le TANC, vous devez connaître votre taux d'imposition et le TCAC de votre investissement.

Ensuite, utilisez cette formule :

• TANC = TCAC x (1 - taux d'imposition)

Par exemple, disons que vous avez un investissement qui a augmenté de 10 % l'année dernière et que vous êtes dans la tranche d'imposition de 25 %.

Pour trouver le TANC, vous utiliserez la formule suivante :

TANC = 10 % x (1 - 0,25)

TANC = 10 % x 0,75

TANC = 7,5

TCAC vs. MWR vs. TWR

Le TCAC est le taux de croissance d'un investissement d'une année sur l'autre.

Le MWR est le rendement composé annuel moyen d'un investissement sur une période de détention.

Le TWR est le rendement total d'un investissement, qui comprend à la fois les gains en capital et les revenus (dividendes ou intérêts).

Pour trouver le TCAC, il faut diviser la valeur finale d'un investissement par sa valeur initiale et élever ce nombre à la puissance 1 divisée par le nombre d'années.

Pour obtenir le MWR, il faut additionner tous les rendements annuels individuels et les diviser par le nombre d'années.

Le TWR s'obtient en ajoutant tout revenu reçu de l'investissement (comme les dividendes ou les intérêts) à la valeur finale, puis en soustrayant la valeur initiale.

Le TCAC est la meilleure mesure à utiliser lorsque vous essayez de trouver le rendement annuel moyen d'un investissement sur une période de plusieurs années.

Le TWR fournit aux investisseurs une bonne mesure pour comparer la performance d'un certain fonds par rapport à d'autres fonds et par rapport aux principaux indices de référence de la catégorie d'actifs (tels que le S&P 500).

Le MWR fournit aux investisseurs une bonne mesure de la performance de leur compte personnel, en raison du calendrier des retraits et des dépôts.

TCAC vs. IRR

Le TRI est le taux de rendement interne d'un investissement. Le TCAC est le taux de croissance d'une année sur l'autre d'un investissement.

Pour calculer le TCAC, il faut diviser la valeur finale d'un investissement par sa valeur initiale et élever ce chiffre à la puissance 1 divisée par le nombre d'années.

Pour calculer le TRI, vous devez connaître les flux de trésorerie d'un investissement dans le temps. Ensuite, vous utilisez une calculatrice financière ou un tableur pour trouver le taux d'intérêt qui rend la valeur actuelle des flux de trésorerie égale à l'investissement initial.

Le TCAC est utilisé pour déterminer le rendement annuel moyen d'un investissement sur une période de plusieurs années. Le TRI est utile pour comparer plusieurs investissements et projets entre eux ou dans les cas où il est difficile de déterminer le taux d'actualisation approprié.

Modification de la formule TCAC

Par exemple, si vous détenez un investissement depuis 5 à 6 ans, le calcul de votre TCAC n'est pas le plus précis si vous utilisez uniquement les nombres entiers.

Vous devez plutôt le calculer jusqu'à une décimale plus précise.

Par exemple, si vous avez acheté quelque chose le premier janvier entre 5 et 6 ans et que nous sommes maintenant le 4 août, cela signifie que vous l'avez possédé pendant 216 jours de l'année (217 dans les années bissextiles), donc cette fraction d'année est de 0,59 (216 divisé par 365).

Donc, si vous l'avez acheté à 100 € par action et qu'il est maintenant à 170 € par action (en supposant qu'aucun dividende ou distribution n'a été versé), cela signifie que votre TCAC est le suivant

TCAC = (170/100)^(1/5.59) - 1

TCAC = 1,0996 - 1 = 0,0996 ou 9,96 %.

Limites du TCAC

Le TCAC peut être un outil utile pour estimer le rendement moyen d'un investissement, mais il a ses limites. Le TCAC ne tient pas compte du calendrier des flux de trésorerie, il peut donc surestimer le rendement réel de votre investissement.

Pour obtenir une image plus précise du rendement de votre investissement, vous devez examiner le taux de rendement global, qui tient compte à la fois du TCAC et du calendrier des flux de trésorerie.

Le TCAC suppose également que vous réinvestissez tous vos bénéfices dans l'investissement, comme dans le cas des actions qui ont des dividendes. Si vous ne le faites pas, le TCAC surestime le rendement réel de votre investissement.

Enfin, le TCAC ne prend pas en compte le risque d'un investissement. Un investissement plus risqué peut avoir un TCAC plus élevé, mais il peut aussi être plus volatile et plus susceptible de perdre de l'argent.

Lorsque vous utilisez le TCAC pour estimer le rendement d'un investissement, gardez ces limites à l'esprit et utilisez également d'autres mesures de performance pour obtenir une image complète.

Résumé - Taux de croissance annuel composé (TCAC)

La formule TCAC est un moyen de calculer le rendement annuel moyen d'un investissement sur une période donnée.

Il tient compte de la capitalisation des rendements, c'est pourquoi il est souvent considéré comme une mesure plus précise du rendement réel d'un investissement.

Le TCAC peut être utilisé pour estimer le rendement d'un investissement, le taux de croissance d'une économie ou d'un marché, le taux de croissance de l'inflation, le taux de croissance de la population ou le taux de rendement moyen d'un prêt.

Le TCAC n'est pas la même chose que le rendement annuel moyen. Le TCAC tient compte de la capitalisation des rendements, ce qui n'est pas le cas du rendement annuel moyen.

La principale différence entre le TCAC et le TRI est que le TCAC tient compte de la capitalisation des rendements, alors que le TRI ne le fait pas. Le TCAC est souvent considéré comme une mesure plus précise du rendement réel d'un investissement.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.