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#1 08-08-2022 16:15:25

Climax
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Valeur des actions : 4 ratios de base à prendre en compte

La principale préoccupation d'un investisseur ou d'un analyste de marché est le prix futur des actifs financiers. D'une manière générale, disons que c'est ce dont il s'agit. Savoir quels sont ceux qui vont monter et ceux qui vont descendre et pourquoi. C'est à partir de là que l'on peut conclure si un investissement est rentable ou non. Pour ce faire, vous disposez d'un certain nombre d'outils, dont certains ont déjà été abordés dans ces pages. Dans cet article, nous allons nous intéresser à 4 ratios de base de la valeur des actions à prendre en compte. Ces ratios nous rapprocheront de la meilleure décision concernant un investissement en actions.

Parlons de la valeur des actions

Avant d'investir dans les actions d'une société, un bon investisseur doit analyser en profondeur la santé financière de la société émettrice.

La valeur des actions peut être examinée sous différents angles. Les actions d'une entreprise ont une valeur marchande. Il s'agit du prix de l'action, déterminé par l'offre et la demande sur les marchés boursiers. C'est un prix qui reflète les attentes des investisseurs quant à la croissance de l'entreprise. Cette valeur de l'action peut donc être plus ou moins proche de la réalité financière d'une entreprise.

Ensuite, à côté des états financiers, il est important de considérer d'autres types d'informations qui complètent notre analyse de la valeur des actions. Nous faisons référence aux différentes relations ou ratios qui existent entre le prix de l'action et d'autres indicateurs financiers. Nous allons examiner 4 ratios de base de la valeur de l'action :

  • Ratio cours/valeur comptable (P/B)

  • Ratio cours/bénéfice (P/E)

  • Ratio de croissance cours/bénéfices (PEG)

  • Rendement des dividendes

Le rapport entre le prix et la valeur comptable de l'action

Ce ratio est destiné aux investisseurs ayant un sentiment plus conservateur lors de la prise de décisions. Lorsque nous parlons du ratio P/B, nous devons tenir compte du fait qu'il existe des entreprises dont le cours de l'action est stagnant. Cependant, leur valeur comptable est élevée en raison d'un nombre important d'actifs. C'est principalement le cas des entreprises manufacturières.

Le cas des sociétés financières est différent. Leurs actifs augmentent ou diminuent, en fonction du comportement du marché. Lorsque l'on considère la valeur des actions, il faut tenir compte de la manière dont leurs actifs sont composés. Une grande partie d'entre eux sont de type financier et sont soumis à des variations constantes. Les actifs physiques, tels que les machines, les véhicules, etc. représentent une proportion plus faible.

L'investisseur cherche à trouver la valeur des actions dont le ratio P/B est faible. Notre recommandation est de prendre le temps d'analyser la composition réelle des actifs d'une entreprise.

Ratio cours/bénéfice (P/E)

Ce ratio est peut-être l'un des plus fréquemment consultés par les investisseurs et les analystes lorsqu'ils examinent la valeur des actions. Il arrive que le prix des actions augmente sur les marchés, sans que cela signifie pour autant de meilleurs bénéfices pour l'entreprise. C'est ce qui se produit souvent lorsque des bulles financières se développent.

N'est-ce pas ce que nous avons vu pendant la pandémie sur les marchés américains ? La valeur des actions augmente sur le marché boursier sans aucune relation avec la croissance des bénéfices.

Un ratio P/G élevé peut indiquer plusieurs situations. L'une d'entre elles est l'attente, de la part des investisseurs, d'une croissance future de l'entreprise. L'autre est une surévaluation du prix qui ne se reflète pas dans les bénéfices. Dans ce dernier cas, tôt ou tard, le prix baissera et le ratio P/E deviendra plus stable.

Pour les investisseurs, ce ratio a beaucoup à dire sur la valeur des actions. Mais, nous devrons plonger dans des eaux plus profondes pour comprendre la véritable signification de ce ratio.

Ratio de croissance cours/bénéfices (PEG)

Il s'agit d'un ratio qui complète très bien le ratio P/E. Les investisseurs recherchent des informations plus approfondies et intègrent le taux de croissance des bénéfices d'une société. Il est également utilisé pour comparer la valeur des actions d'une entreprise à celle d'une autre entreprise du même secteur.

Le calcul de ce ratio est assez simple. Vous divisez le ratio P/E par le taux de croissance des bénéfices de la société d'une année sur l'autre. Plus le ratio est faible, meilleure est la projection des bénéfices futurs.

Ce ratio d'interprétation de la valeur des actions est très utile pour la comparaison. Avec le ratio PEG, vous pouvez prendre deux actions du même secteur et comparer combien chacune paie pour la croissance.

Rendement du dividende sur la valeur de l'action

Lorsque les actions versent des dividendes, les actionnaires sont heureux. Surtout ceux qui ont acheté une action en tant qu'investissement à long terme. Bien qu'ils soient liés, le versement de dividendes aux actionnaires est indépendant de la performance de l'action sur le marché. Une action peut chuter dans le panel, mais si elle a généré des bénéfices sur la période, les investisseurs recevront leur chèque.

Ainsi, pour essayer d'obtenir des informations précises sur la valeur des actions, considérons les dividendes. Dans notre analyse, prenons le dividende annuel et divisons-le par le prix de l'action.

Le pourcentage que nous obtenons, nous pouvons le considérer comme l'intérêt que notre argent gagne. Bien sûr, mettez des actions.

Dans ces 4 ratios que nous avons analysés pour établir la valeur des actions, nous voulons vous faire une recommandation. N'utilisez pas chacun d'entre eux individuellement. Considérez-les comme faisant partie d'une analyse plus large. Prendre la décision d'acheter des actions exige que vous le fassiez de la manière la plus professionnelle possible. C'est un moyen de protéger votre argent.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

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