#1 27-03-2021 20:24:43

Climax

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Ce que vous devez savoir sur les spreads du forex

Dans cet article, nous allons parler du spread, qui est en fait l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente d'une paire de devises sur le fForex.

Lorsque l'on négocie sur le marché des changes, notre courtier nous propose deux prix pour le même instrument. L'un d'eux, appelé "bid", est le prix auquel vous pouvez acheter la paire de devises, et l'autre prix x, appelé "ask", est le prix auquel le courtier vend lorsque nous décidons d'acheter.

Bien entendu, le prix de l'offre (bid) sera inférieur de quelques points au prix de la demande (ask). Le courtier achète toujours à un prix inférieur. Eh bien, le spread n'est ni plus ni moins que la fourchette existante entre le prix "bid" et le prix "ask". Nous allons analyser plus en détail ce concept si important pour le trading forex.

Qu'est-ce qu'un spread Forex ?

Lorsque vous saisissez un ordre d'achat sur des paires de devises, vous devez regarder le prix demandé, auquel le courtier vend. Si, immédiatement après l'achat, vous décidez de vendre (sans même laisser le temps à l'actif de fluctuer), vous conclurez l'opération avec une petite perte. Si vous faites la même opération, mais dans le sens inverse (short), le résultat sera le même.

Cette perte provient de la différence entre les deux prix, c'est-à-dire du spread. Il représente en fait la rémunération du courtier pour l'exécution de nos ordres d'achat et de vente. Même si la position évolue en notre faveur et que nous réalisons des bénéfices, nous clôturerons toujours cette position en assumant ce coût, qui est déduit des bénéfices ou augmente les pertes.

Tous les intermédiaires financiers perçoivent des frais pour offrir les services qui permettent au trader de négocier sur le marché ; le spread n'est qu'un moyen de les percevoir.

Types de spreads

Il existe essentiellement deux types de spreads sur le marché des changes : le spread fixe et le spread variable.

Le spread fixe : Il s'agit d'un spread qui reste inchangé, malgré les fluctuations des actifs sur le marché. Si, par exemple, la paire EUR/USD est cotée comme suit :

Bid : 1.0964

Ask : 1,0967

Nous pouvons en déduire que le spread existant est de 0,0003 points ; ou ce qui revient au même, 3 pips de différence. Lorsqu'il s'agit d'un spread fixe, peu importe la variation de prix de l'EUR/USD varie, la différence entre les deux prix sera toujours de 3 pips.

Ce type de spread est généralement proposé par les courtiers qui agissent comme une contrepartie directe aux opérations du trader (le courtier achète quand le trader vend et vend quand le trader achète, en assumant la position opposée avec ses éventuels profits ou pertes). Ces types de courtiers sont connus sous le nom de Market Makers. Chaque paire de devises peut avoir un spread différent, mais il reste constant, quelles que soient les fluctuations du prix.

Spread variable : Dans ce cas, le spread ne reste pas inchangé, il peut varier en fonction des conditions du marché à un moment donné. En suivant l'exemple ci-dessus de l'EUR/USD, lorsqu'il s'agit d'un spread variable, il ne sera pas toujours de 3 pips. Selon les conditions du marché (liquidité et volatilité), le spread peut varier.

En règle générale, lorsque le courtier propose des spreads variables, ceux-ci sont généralement plus bas que dans le cas d'un spread fixe. Mais le trader connaît le risque que le coût augmente à des moments précis du marché (peu de liquidité ou beaucoup de volatilité).

Ce type de spread est généralement proposé par les courtiers qui transfèrent les ordres du trader directement sur le marché, sans agir comme leur contrepartie directe ; ce type de courtier est connu sous le nom d'ECN ou STP. Le spread est établi en fonction des prix d'offre et de demande qu'ils obtiennent sur le marché.

Comment percevoir le spread sur le Forex

Bien que cela dépende des conditions de chaque courtier, normalement, le spread est chargé en même temps que l'ouverture d'une position de trading. Qu'il s'agisse d'un achat (transaction longue) ou d'une vente (transaction courte), en règle générale, notre transaction commencera avec une petite perte. Comme je le disais au début de l'article, cette perte correspond au montant du spread que le courtier a chargé.

Au moment de fermer la position, un ordre de contre-ouverture sera émis, mais le spread a déjà été encaissé et n'exécutera l'ordre qu'au prix que le courtier marque à ce moment-là. Ainsi, les gains ou les pertes de l'opération comprendront le coût du spread au moment de la clôture.

Différence entre la commission et le spread

Les commissions impliquent également les frais du courtier pour pouvoir effectuer son travail. La différence la plus importante est de savoir comment percevoir ces frais. Une commission est prélevée par le courtier chaque fois qu'un ordre est ouvert sur le marché, en d'autres termes, elle est prélevée aussi bien à la clôture qu'à l'ouverture d'une transaction ; Nous voyons donc comment les coûts liés au trading sont doublés. Nous parlons du fait qu'il peut s'agir d'un montant fixe ou d'un pourcentage appliqué au volume d'argent de l'opération.

Dans le même temps, le spread n'est généralement encaissé qu'une seule fois et est calculé sur la base de la valeur de chaque pip (nous verrons bientôt comment le spread peut être calculé dans le Forex). Ensuite, le spread est toujours mesuré en pips, et non en un montant ou un pourcentage du montant à investir.

Comment visualiser le spread dans MetaTrader 4 ?

Comme je le disais, le spread n'est rien d'autre que la différence entre le prix d'offre (bid) et le prix de demande (ask) proposés par le courtier. Par conséquent, si nous regardons ces deux prix, nous pouvons calculer la différence et fixer les points de spread (pips). Il est naturel que le spread soit connu lors de l'établissement de la relation avec notre courtier puisqu'il s'agit de l'une des commissions auxquelles le trader doit faire face. Vous devez nous informer de ce paramètre, entre autres, dans vos conditions d'emploi.

Dans tous les cas, le spread peut être vérifié sur MetaTrader 4 (et d'autres plateformes de trading) simplement en regardant les prix de chaque instrument financier. Ces valeurs apparaissent dans la fenêtre "Observation du marché", qui, par défaut, est située sur le côté gauche de la plateforme (peut être commutée manuellement). Il est pratique de vérifier que le courtier respecte les conditions convenues.

Comment calculer le spread sur le Forex

Le spread se mesure en points de base de la fluctuation du marché (le mouvement minimum qu'un actif peut faire). Ces points sont appelés "pips" sur le marché du Forex (Point In Percentage). Un pip, c'est-à-dire la variation minimale du taux de change entre deux devises, correspond à la quatrième décimale (0,0001). Les paires dans lesquelles le yen japonais apparaît sont cotées avec deux décimales seulement, leur variation minimale est donc de 0,01 (la deuxième décimale représente un pip).

En résumé, pour calculer le spread, nous devons en principe calculer la valeur de chaque pip. Ensuite, il suffit de la multiplier par la différence de pips entre le cours acheteur et le cours vendeur, c'est-à-dire le spread. La valeur monétaire d'un pip est exprimée dans la devise cotée (la seconde de la paire). Attention, si cette devise n'est pas la devise locale, il faut garder à l'esprit le taux de change entre les deux pour faire le calcul exact.

Un pip peut avoir une valeur basée sur le montant que nous décidons d'investir. Ainsi, si nous ouvrons une transaction d'un lot (100 000 unités de monnaie), la valeur d'un pip sera de 10 unités de la monnaie cotée (100 000 x 0,0001). Si nous opérons avec deux lots, 20 unités de devise ; si nous opérons avec un mini-lot (10 000 unités de devise), il aura une valeur de 1 unité de devise ; etc.

Si le spread est de 3 pips, par exemple, et que la valeur de chaque pip est de deux unités de la devise cotée (puisque nous avons opéré avec deux mini-lots), sa valeur sera de 6 unités de devise. Pour calculer ce qu'elle représente en euros, nous devons faire le change entre les deux monnaies.

Facteurs influençant le spread du Forex

Lorsque le spread a été calculé, l'un des facteurs les plus importants qui peuvent influencer l'établissement du spread est la politique commerciale du courtier en question. En d'autres termes, nous savons qu'il existe une concurrence entre les intermédiaires et également d'autres facteurs commerciaux, chaque courtier fixera les différentiels qu'il juge appropriés. Le trader peut donc s'accommoder de ces conditions ou chercher un autre courtier.

Lorsque nous parlons de différentiels variables, le courtier fixera ses prix en fonction des prix qui sont sur le marché (les prix fournis par les fournisseurs de liquidités à tout moment). Ensuite, les facteurs qui influencent le plus l'établissement du spread dans chaque paire de devises seront les suivants : (qu'il s'agisse de spreads fixes ou variables)

La volatilité de l'actif : si la volatilité est élevée, le spread augmente. Cela se produit généralement lorsque des publications de nouvelles économiques sont produites. Plus un actif financier est volatil, plus le spread que le courtier nous facturera sera élevé.

Les acteurs du marché : en d'autres termes, la liquidité de l'actif en question. Si nous voyons qu'il y a un plus grand nombre de vendeurs et d'acheteurs, il sera facile de marier les ordres et par conséquent le différentiel sera plus petit ; le courtier aura, de cette façon, des fournisseurs sur le marché à des prix plus convenables, et ce fait est transféré au trader lui-même.

Comment fonctionnent les spreads ?

Une fois que vous avez vu tout ce qu'il faut savoir sur le spread, examinons-le à l'aide d'un exemple pour bien comprendre le fonctionnement des spreads. Par exemple, supposons que nous effectuions une transaction longue sur l'EUR/USD. Les prix proposés par le courtier sont les suivants :

Bid (Offre) : 1,1044

Ask (Demande) : 1,1046

Le spread est de 2 pips (la différence entre les deux prix).

Si le trader souhaite acheter la paire EUR/USD, il devra payer 1,1046 dollars pour chaque euro acheté. Si vous souhaitez la vendre, le courtier vous paiera 1,1044 dollars pour chaque euro vendu. Supposons que le trader souhaite acheter trois micro-lots (30 000 euros). La valeur de chaque pip sera de 3 dollars (30 000 x 0,0001). Si le spread est de 2 pips, sa valeur sera de 6 dollars. Ce montant sera débité de votre compte au moment de l'ouverture de la transaction. Par conséquent, votre compte de résultat affichera une perte d'environ 5,43 euros (en fonction du taux de change EUR/USD).

Cette perte sera initiale, il faut laisser la transaction se développer pour générer des profits suffisants qui permettent au trader de la couvrir. Lorsque la paire aura avancé de 2 pips à son avantage, le trader se trouvera dans le cul-de-sac de la transaction, le solde de celle-ci sera de 0. A partir de là, le trader commencera à faire des bénéfices. Si, au contraire, la transaction évolue en votre défaveur, les pertes propres de la position seront sur cette perte initiale.

La transaction sera fermée immédiatement lorsque le trader le décidera, et ce coût sera une récompense obtenue par le courtier pour avoir fourni le service qui permet au trader de négocier sur le marché. Dans ce cas, nous avons donné comme exemple un spread de 2 pips, mais selon la paire de devises que l'on souhaite trader, il peut être beaucoup plus élevé et le prix doit fluctuer davantage pour arriver à l'impasse.

L'importance de comprendre les spreads

Connaître le spread est d'une grande importance,x, appelé "ask", car il s'agit de l'un des coûts les plus importants auxquels le trader doit faire face pour opérer sur les marchés. Il est essentiel de savoir combien notre courtier nous facture ; si le prix est conforme aux conditions existantes dans le secteur ; si le service qu'il nous fournit justifie le coût de l'opération ; si le courtier respecte les conditions convenues, etc. Ces questions peuvent faire la différence entre le succès ou l'échec de notre trading.

D'autre part, il sera utile de savoir comment vérifier et calculer le coût du spread pour définir si les conditions sont adaptées à notre style de trading (si nous ouvrons ou fermons plusieurs opérations au cours de la journée ou opérons avec des périodes plus longues) et aux actifs que nous exploitons normalement.

N'oubliez pas que le marché du Forex n'a pas un lieu unique, il est négocié en différents endroits. C'est un marché décentralisé, sans chambre de compensation. Le trader doit s'adresser à des courtiers fiables et sérieux : ceux qui sont réglementés par des organismes prestigieux. Garder à l'esprit tout ce qui concerne le spread sur le Forex, comme nous l'avons abordé dans ces lignes, vous sera d'une grande aide pour protéger vos intérêts face au courtier lui-même et aux organismes de réglementation susmentionnés.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.