#1 21-01-2021 15:53:32

Climax

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Les broker australiens se félicitent des restrictions de l'ASIC malgré la baisse prévue du volume

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) va mettre en place des restrictions sur le marché des contrats pour différence (CFD). Leur impact sur le marché du trading pourrait être énorme, car l'effet de levier sur les principales paires de devises sera limités à 30:1 par rapport aux offres habituelles existantes de 400:1.

Ces restrictions pourraient avoir un impact sur la dynamique actuelle du marché du trading, mais elles sont jugées nécessaires. Elles sont plus conformes aux restrictions imposées par le régulateur européen à la mi-2018 sur les leviers et le marketing.
Le régulateur australien ASIC a annoncé ces restrictions dans le but de protéger les pertes des traders, et il est intéressant de noter que les acteurs du secteur du forex australien les ont également accueillies favorablement.

Expliquant l'importance de ces restrictions, le directeur général d'OANDA Australia, Anthony Griffin, a souligné les pertes des "innombrables traders moins expérimentés", qui prennent souvent des positions à fort effet de levier sans connaître le risque de liquidation si les prix vont dans l'autre sens.

"Beaucoup de ces traders ont sans aucun doute appris leur leçon à la dure", a déclaré M. Griffin.

En effet, la protection de ces traders débutants est une priorité pour le régulateur australien. Les restrictions n'ont pas été imposées du jour au lendemain, car l'ASIC a discuté pendant quelques années de mesures d'intervention sur les produits de trading.

La réduction des CFD a également suivi la fraude de plusieurs opérateurs d'options binaires, un instrument critiqué dans la plupart des juridictions réputées. Quelques jours avant l'annonce officielle des restrictions sur les CFDs, un tribunal australien a infligé une amende de 75 millions de dollars australiens à AlphaBinary.

Quinn Perrott, de TRAction Fintech, estime cependant que ces restrictions ne sont pas nécessaires.

"Je ne crois pas cela soit nécessaires, changer l'effet de levier ne change pas le résultat pour les clients", a déclaré M. Perrott. "Le ratio gain/perte des clients reste le identique, même si cela se produit à un rythme plus lent".

"Cela dit, c'est tout à fait dans les droits du régulateur et l'alignement de l'ASIC sur les réglementations mondiales est essentiel en tant qu'obligation de facto".

De nombreux régulateurs mondiaux de premier plan font pression pour l'imposition de réglementations plus strictes. Comme l'a expliqué Sophie Gerber, de TRAction Fintech, les observateurs du marché se rendent compte des inconvénients des guides "buyer beware", qui sont souvent ignorés par les traders particuliers.

"En Australie, nous voyons le gouvernement libéral commencer à s'en écarter dans d'autres domaines, comme les lois sur le prêt responsable pour les contrats de crédit sur les cartes qui seront abandonnées en 2021. Il sera intéressant de voir si d'autres mesures d'intervention sur les produits commencent à subir la pression du gouvernement", a déclaré M. Gerber.

Recul du marché

Bien que les brokers soutiennent la réglementation, ils s'attendent à une baisse significative des volumes de trading. Nous avons observé une tendance similaire sur les marchés européens après l'imposition des restrictions sur l'effet de levier de l'ESMA.

Mais selon M. Perrott, la limite du levier à e 30:1 va devenir une norme mondiale.

"Notre expérience en Europe après la mise en œuvre des changements de l'ESMA a été une baisse d'environ 30 % du nombre de transactions quotidiennes. Nous prévoyons que l'impact après la date de démarrage de l'ASIC, le 29 mars 2021, sera légèrement moindre", a-t-il déclaré.

OANDA a récemment enregistré une baisse de 20 % du chiffre d'affaires de l'entreprise européenne en 2019. Bien que le broker ait cité l'impact des restrictions de l'ESMA derrière la chute, il a étonnamment accueilli ces restrictions.

M. Griffin estime que les limites de l'effet de levier garantissent que "les traders comprennent parfaitement le risque et limitent leur capacité à faire exploser leurs comptes".

"Nous avons toujours été conservateurs en matière d'exigences de marge, en introduisant un effet de levier responsable qui se situe dans le bas de gamme du marché. En tant que tel, nous considérons que les prochaines restrictions de l'ASIC sont positives, car elles renforcent la protection de tous les traders tout en donnant de la crédibilité à l'industrie du trading. Elles permettront d'aligner les niveaux d'effets de levier sur les produits dérivés de gré à gré sur les produits similaires offerts par les contrats à terme négociés en bourse", a-t-il déclaré.

Les restrictions étant limitées aux comptes des investisseurs particuliers, on pourrait assister à une augmentation des dépôts des traders professionnels. Mais la possibilité d'une construction de volume persiste.

Licence AFS - la porte d'entrée du marché de l'Asie-Pacifique

Grâce à son vigilantisme à l'égard des acteurs du marché, l'ASIC a acquis une réputation de régulateur des marchés financiers. De nombreux brokers utilisent la licence AFS pour offrir des services dans de nombreux pays asiatiques.

La demande de licence AFS est également en augmentation, car en un an, entre 2019 et 2020, le régulateur a délivré 394 nouvelles licences, mais a également suspendu et annulé les droits opérationnels de quelques-unes.

Bien que l'autorité de régulation doive encore améliorer ses cadres de surveillance, en comblant de nombreuses lacunes.

Comme l'a souligné John Karantzis, PDG de iSignthis, "l'ASIC accorde toujours des licences aux brokers d'options binaires. C'est une particularité qui, à mon avis, est unique (ou presque) à l'Australie, et je comprends que, bien que l'ASIC souhaite apporter des changements, la décision politique appartient au Trésor".

L'organisme de surveillance australien doit encore améliorer la transparence de ses licences pour être à égalité avec l'ESMA ou la FCA du Royaume-Uni.

"Bien que nous ayons des licences et des produits à fournir, tels que Mastercard, Diners, Discover, flykk (ex UE) et quelques autres APM nationaux, il est peu probable que nous soutenions les CFD/FX en dehors du Royaume-Uni et de l'EEE, dont les juridictions bénéficient de régimes de licences et de réglementation transparents", a déclaré M. Karantzis.

Les brokers abandonnent la voie de l'offshore

Si le durcissement des réglementations a obligé de nombreuses sociétés de courtage à créer des filliales offshore, cette tendance est en baisse en raison des nombreuses complications comme les services bancaires et la sensibilisation des clients.

"Nous constatons toujours un intérêt actif pour les brokers qui veulent acheter une entité existante en Australie ou s'établir ici", a ajouté M. Gerber. "Les acteurs existants sont désireux de rester et d'apporter les changements nécessaires avant la date de démarrage en mars 2021. Il y a beaucoup de travail à faire, mais notre observation est que les brokers sont sur la bonne voie".

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.