#1 25-06-2019 15:30:03

Climax

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Comment se préparer au nouvel effet de levier de la CySEC

Dans la foulée de la vague de mesures réglementaires prises par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), Chypre - le "Royaume des brokers forex" de la Méditerranée orientale - fait de même avec sa propre législation financière très attendue. La Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) a proposé une série de mesures novatrices visant à protéger les traders particuliers et les brokers qui commercent avec les institutions financières chypriotes.

En tant que broker forex, ou trader particulier, vous pourriez devenir complètement ivre en essayant de suivre toutes les nouvelles de la réglementation financière au cours des trois à cinq dernières années. Naturellement, toutes ces initiatives ont été bien intentionnées dans le but premier de protéger les investisseurs et les entreprises contre la faillite. Toutefois, des pressions réglementaires de plus en plus fortes peuvent parfois conduire au résultat contraire, car les marchés qui deviennent moins liquides nuisent au trading.

C'est pour cette raison que les décideurs politiques chypriotes ont décidé d'essayer une approche un peu plus souple de leur système de levier. Cette mesure vise directement le niveau d'effet de levier que les brokers peuvent offrir à leurs clients particuliers. L'ESMA a mis en place toute une série de réglementations à cet effet et la CySEC a dû se conformer aux réglementations européennes, mais elle souhaite également ajouter une couche de flexibilité.

Au cas par cas

La CySEC a proposé une approche fondée sur le risque pour l'effet de levier de plusieurs instruments financiers. Les clients seraient d'abord évalués en fonction d'une série de critères, après quoi, ils seraient assignés à des niveaux de levier spécifiques. Ces critères comprennent l'appétit pour le risque, l'expérience, les connaissances, l'historique de la volatilité des marchés et leur revenu annuel ou leur valeur nette.

Des niveaux ont été définis pour différents segments de la clientèle. Chaque client sera classé par les brokers au sein d'un marché cible spécifique - soit "positif " ou "négatif". Il y aura aussi des clients qui tomberont entre les deux tabourets et qui seront classés dans la catégorie "Grise".

La première chose que les organismes de réglementation ne souhaitent pas faire, c'est de fournir les meilleures conditions d'effet de levier aux clients qui ne sont pas adaptés aux activités de trading à risque élevé. Pour cette raison, les clients de l'échelon supérieur devront gagner un minimum de 40.000 euros par an ou de disposer de liquidités nettes supérieures à 200.000 euros. Les clients du niveau supérieur bénéficieraient d'un effet de levier de 50:1 sur les principales paires de devises, par opposition au ratio de 30:1 proposé par l'ESMA. Les clients dans la catégorie "grise" seraient en mesure d'obtenir un effet de levier de 20:1 pour les paires de devises majeures, conformément aux instructions de l'ESMA en matière d'effet de levier.

La segmentation est clairement un domaine qui serait fortement supervisé par les organismes de réglementation chypriotes, sachant que d'autres pays européens vont suivre cette expérience avec l'intention de faire de même si les plans de la CySEC sont efficaces.

La CySEC a proposé d'autres mesures réglementaires telles que la réduction de toutes les activités liées aux options binaires, ainsi que la limitation du trading des actifs à haut risque tels que les crypto-monnaies, pour ceux qui seraient classés dans les niveaux supérieurs de l'échelon positif.

Comment garder une longueur d'avance ?

En plus de ces mesures originales, la CySEC va demander aux brokers de respecter des règlements tels que la fermeture des positions au-delà de 50 % de la marge, la protection des clients contre les soldes négatifs et l'interdiction de toute mesure d'incitation. Les avertissements sur les risques seront obligatoires, de même que la présentation claire du pourcentage de clients perdants pour chaque broker.

Avec tous ces nouveaux changements à venir, il semble que ce que la plupart des brokers recherchent un fournisseur de confiance capable de gérer leurs besoins de conformité. Une bonne option serait de combiner la couverture réglementaire avec d'autres besoins technologiques et périphériques des brokers, comme l'incorporation et l'intégration des PSP.

Alkis Hilton, expert en réglementation de la CySEC et directeur exécutif de Leverate Financial Services, la branche chypriote du fournisseur technologique Leverate, a déclaré : " Les exigences de la réglementation du marché des changes ne cessent d'évoluer en Europe, et Chypre ne fait pas exception. Il est extrêmement important d'être conscient des changements et de se préparer correctement au nouvel environnement réglementaire. Dans le cadre de l'offre LXLite de Leverate, nous offrons une préparation réglementaire complète et une couverture continue, de sorte que nos brokers peuvent toujours être sûrs qu'ils répondent aux exigences les plus récentes".

Aussi louables que puissent être les initiatives de la CySEC, il faudra prévoir une période d'essai pour voir si leurs opérations à effet de levier flexible fondées sur le risque seront efficaces.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.