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Lorsque vous achetez une action en bourse, où va l'argent ?

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Même certaines des questions les plus élémentaires sur les marchés sont importantes pour connaître les mécanismes d'achat et de vente des actions.

Lorsque vous approvisionnez un compte de courtage et que vous exécutez une transaction, vous engagez un certain montant de votre argent comme garantie. En tant que tel, où va votre argent lorsque vous achetez une action (ou un autre actif financier) ?

En bref, lorsque vous achetez une action, votre argent va au vendeur via un intermédiaire (le courtier).

Le vendeur de l'action est probablement un autre trader ou investisseur, mais il peut s'agir de n'importe quelle entité qui investit dans des actions.

L'intermédiaire (le courtier) se contente de faciliter la transaction et peut percevoir une commission à cet effet.

Avec les courtiers en ligne et les applications de trading, on peut avoir l'impression que le trading n'est qu'un jeu avec des chiffres aléatoires sur un écran. Mais répondre à certaines de ces questions peut vous donner une meilleure idée de ce qui se passe sous le capot lorsque vous achetez et vendez des actions.

Commençons par quelques notions de base.

Qu'est-ce qu'une action ?

Les actions permettent de devenir propriétaire d'une entreprise.

Lorsque vous achetez une action, vous participez à la capacité bénéficiaire de l'entreprise. Vous possédez effectivement une partie de l'entreprise et vous recevez des bénéfices proportionnels à votre pourcentage de propriété.

Par exemple, l'achat d'une seule action d'une société peut vous donner une participation de 0,0001 % dans cette entreprise et vous aurez donc droit à 0,0001 % des revenus (bénéfices) de cette société.

Comme pour tout investissement, il y a toujours un risque associé à l'achat d'actions. Si l'entreprise fait faillite, vous pouvez perdre la totalité de votre investissement. Toutefois, dans les sociétés bien gérées, ce cas de figure est rare.

D'une manière générale, les actions constituent un moyen relativement stable d'investir dans une entreprise et de participer à sa réussite.

Si vous achetez une action dans le cadre de l'introduction en bourse d'une société (Initial Public Offering, ou IPO), l'argent va indirectement (via une banque d'investissement qui facilite la transaction) à la société.

Pour les entreprises, l'émission d'actions dans le public est un bon moyen de lever des capitaux. Cela les aide à financer la croissance en embauchant de nouveaux travailleurs, en développant la R&D, en augmentant les investissements en capital, etc.

Pourquoi est-ce une bonne idée de posséder des actions ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir posséder des actions :

1) Vous pensez que l'entreprise est un bon investissement et qu'elle se portera bien à l'avenir.

2) Vous voulez participer aux bénéfices de l'entreprise par le biais de dividendes.

Toutes les actions ne versent pas de dividendes. Celles qui en versent le font généralement tous les mois, tous les trimestres, tous les semestres ou tous les ans, le trimestre étant le plus courant.

Les dividendes sont des paiements effectués aux actionnaires, généralement à partir des bénéfices de l'entreprise. Si une société ne réalise pas au moins son dividende en bénéfices, le dividende risque d'être réduit. Cela entraîne généralement une baisse importante du cours de l'action de la société.

3) Vous voulez acheter à bas prix et vendre à prix élevé (ou vice versa si vous vendez à découvert). En d'autres termes, si vous avez tendance à "spéculer", c'est-à-dire à essayer de vendre un actif à un prix plus élevé lorsque vous êtes "long" et d'acheter à un prix plus bas lorsque vous êtes "short".

4) Vous voulez utiliser les actions comme moyen de couvrir vos autres investissements. Par exemple, si vous possédez plusieurs actions de différentes sociétés et que l'une d'entre elles connaît de mauvais résultats, le fait de posséder des actions d'autres sociétés peut vous aider à compenser certaines de ces pertes, ou du moins à faire en sorte que ces pertes ne soient pas aussi lourdes que si vous étiez fortement concentré sur cette société.

C'est ce qu'on appelle la diversification, qui peut réduire la volatilité globale de votre portefeuille et vous permettre d'obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque que si vous étiez fortement concentré.

5) Vous souhaitez financer une entreprise pour qu'elle puisse se développer (par le biais d'une introduction en bourse) et partager ses bénéfices au fil du temps.

Comment fonctionne le marché boursier ?

Le marché boursier est un ensemble de différents marchés où les actions sont négociées.

Il existe plusieurs types de marchés boursiers, mais les plus courants sont le marché primaire et le marché secondaire.

Le marché primaire est le lieu où les actions sont vendues pour la première fois aux investisseurs. Les introductions en bourse (Initial Public Offerings) se font sur le marché primaire.

Le marché secondaire est le lieu où les actions sont négociées après avoir été initialement vendues sur le marché primaire. C'est sur le marché secondaire que s'effectue la majeure partie des transactions.

Les deux principaux types de marchés financiers sont le marché des actions et le marché de la dette.

Le marché des actions est celui sur lequel les actions sont négociées. Le marché de la dette est celui où sont négociées les obligations (une forme de reconnaissance de dette). Les actions et les obligations sont toutes deux des titres, mais elles sont négociées sur des marchés différents.

Il existe d'autres types de marchés, comme celui des matières premières, mais les actions et les obligations sont les types de titres les plus courants.

Lorsque j'achète une action, où va l'argent ?

Les bases étant posées, nous pouvons examiner où va votre argent lorsque vous décidez d'acheter des actions ou d'y investir.

Lorsque les entreprises émettent des actions pour la première fois, elles le font par le biais d'une introduction en bourse. Une fois que les actions sont disponibles sur le marché, les investisseurs peuvent les acheter ou les vendre.

Elles entrent alors dans ce que l'on appelle le marché secondaire, où les traders sont libres de les acheter et de les vendre entre eux sur une bourse.

Lorsque vous achetez des actions sur le marché secondaire, votre argent va à un autre investisseur qui vend ses actions.

Cet argent est rendu disponible instantanément pour le vendeur.

Cependant, en réalité, le règlement des transactions n'est pas instantané. L'argent est mis à disposition grâce à des accords de crédit conclus dans les coulisses entre les traders, les courtiers et les chambres de compensation.

Ce problème a été mis en évidence lors du rallye des "actions mèmes" de Gamestop et AMC au début de 2021.

Et lorsque vous décidez de vendre vos actions, vous recevez de l'argent de la part d'un acheteur. Cela se fait via l'intermédiaire, qui est votre courtier.

Où va l'argent lorsque la valeur d'une action chute ?

Le prix d'une chose est l'argent et le crédit dépensé pour cette chose, divisé par la quantité.

Donc, si l'on dépense moins d'argent et de crédit pour ces choses, en maintenant la quantité constante, le prix diminue.

De même, si les dépenses restent constantes et que la quantité diminue, le prix augmente également (c'est pourquoi les rachats d'actions sont haussiers pour les actions, toutes choses égales par ailleurs).

Lorsqu'une action est vendue, l'argent est converti en espèces, qui peuvent ensuite être utilisées pour acheter autre chose.

Dans quelle mesure s'agit-il d'une véritable destruction de richesse ?

Généralement très peu.

Le capital circule plus qu'il n'est détruit.

Les gens peuvent utiliser l'argent qu'ils ont obtenu en vendant leurs actions pour acheter d'autres actions, d'autres actifs dans différentes classes d'actifs (qui peuvent être dans différents pays et différentes monnaies, ce qui fait monter ces actifs et ces monnaies, toutes choses égales par ailleurs), ils peuvent le garder comme argent liquide, ou ils peuvent le dépenser dans l'économie réelle pour acheter des biens et des services.

Cependant, dans certains cas, il peut y avoir une véritable destruction de richesse.

Par exemple, lorsqu'une entreprise publie un rapport sur les bénéfices qui s'avère inférieur aux attentes escomptées, le prix de l'action chute généralement.

En d'autres termes, le potentiel de gain de l'entreprise n'est pas ce que les gens pensaient. Ils décident donc de vendre l'action.

Et s'il y a trop de vendeurs par rapport aux acheteurs, le prix baisse. Les acheteurs baissent leurs prix d'offre et les vendeurs ne trouveront donc pas d'acheteurs au prix actuel. Les écarts entre les offres et les demandes s'élargissent souvent.

Et lorsqu'il y a plus de ventes que d'achats à un prix donné, le prix baisse jusqu'à ce que les acheteurs fassent de nouvelles offres, et ainsi de suite.

Cette vente se poursuit jusqu'à ce que le marché retrouve un équilibre. C'est à ce moment-là que les achats et les ventes s'équilibrent.

Dans des cas extrêmes, tels que l'effondrement du marché (généralement dû à une guerre, une révolution et parfois à une crise de la dette), la découverte de fraudes, etc.

Lorsque tout le monde veut vendre et qu'il n'y a pas d'acheteurs disposés à le faire, une action ou un actif est mis à zéro.

Dans certains cas, un actif peut atteindre des prix négatifs lorsque les gens doivent être payés pour posséder un actif. Les produits de base peuvent s'appliquer (c'est arrivé pour le pétrole et l'électricité), mais les actions ont une limite inférieure de 0 €.

Dans ce cas, il y a beaucoup de destruction de richesse. Un actif qu'ils pensaient valoir quelque chose se révèle ne rien valoir du tout.

Si une entreprise ne gagne pas d'argent (ses revenus ne sont pas supérieurs à ses dépenses) et que ses dettes sont supérieures à ses actifs et qu'elles ne seront jamais payées avec les revenus de l'entreprise, alors une entreprise n'a aucune valeur si c'est son état perpétuel.

Le marché boursier est-il un jeu à somme nulle ?

Au fil du temps, le marché boursier n'est pas un jeu d'achat et de vente à somme nulle, car les entreprises réalisent des bénéfices qui sont redistribués aux actionnaires.

Le marché boursier est un excellent mécanisme qui permet aux gens de :

  • d'échanger leurs économies pour financer des entreprises...
  • qui innovent, créent et produisent plus de ressources qu'elles n'en consomment...
  • ce qui profite à l'entreprise et...
  • profite au trader ou à l'investisseur en termes de hausse du prix de l'action et/ou de dividendes et de distributions qui lui sont reversés.

Mais la réponse de base simplifiée à la question "qu'advient-il de mon argent lorsque la valeur d'une action baisse" est que l'entité qui vous a vendu l'action la détient et que son prix a baissé en raison de l'offre et de la demande, et que l'argent est "parti" (jusqu'à ce que l'action remonte ou que vous le récupériez par le versement de dividendes et de distributions par la société).

Qu'est-ce que la propriété d'actions implique ?

La plupart des actions se présentent sous la forme d'actions ordinaires. Les actions ordinaires sont généralement assorties de droits de vote et comprennent souvent des dividendes.

Vous partagez les bénéfices et les pertes éventuelles de l'entreprise et vous en assumez les risques.

Les actions peuvent également être détenues par le biais de véhicules collectifs comprenant de nombreuses actions, tels que les ETF ou les fonds communs de placement. Ceux-ci offrent une diversification puisque vous êtes réparti entre de nombreuses entreprises.

Mais l'idée de base des actions est que vous pouvez considérer que vous possédez une partie de l'entreprise.

Conclusion

En règle générale, lorsqu'une personne achète ou vend une action ordinaire sur le marché libre, son argent est transféré au courtier par l'intermédiaire duquel la transaction a été effectuée.

Le courtier dispose alors de l'argent et est chargé de le conserver et de le protéger.

Il n'est pas facile de gagner de l'argent sur les marchés. Vous devez vraiment avoir une stratégie qui a un sens économique, comme toute entreprise.

Lorsque vous négociez des actions, vous achetez et vendez essentiellement des parts de propriété d'entreprises. Le prix d'une action est ce que quelqu'un est prêt à payer pour l'acquérir à un moment donné.

Le but de la négociation est d'acheter à bas prix et de vendre à prix élevé. Vous réalisez un bénéfice lorsque le prix auquel vous vendez l'action est supérieur au prix auquel vous l'avez achetée.

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