#1 29-04-2023 14:47:56

Climax

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Qu'est-ce que le trading saisonnier

Le trading saisonnier fait référence à la tendance des marchés financiers à présenter des schémas ou des tendances à des périodes spécifiques de l'année.

Ces schémas récurrents offrent aux traders la possibilité de tirer parti des fluctuations des cours en adaptant leurs stratégies de trading en conséquence.

Dans cet article, nous examinerons le trading saisonnier, la saisonnalité des marchés boursiers et les raisons qui expliquent l'apparition de la saisonnalité sur les marchés.

Principaux enseignements :

• Le trading saisonnier consiste à tirer parti des schémas et des tendances qui se dessinent sur les marchés financiers à certaines périodes de l'année. Les traders peuvent choisir d'ajuster leurs stratégies afin de tirer profit des fluctuations de prix au cours de ces périodes.

• Le trading de spreads saisonniers se concentre sur la performance relative de deux actifs liés au cours d'une période donnée. En analysant les mouvements de prix historiques et en identifiant les relations saisonnières fortes, les traders peuvent exploiter les différences de prix pour réaliser des profits potentiels.

• La saisonnalité des marchés boursiers fait référence aux schémas et tendances récurrents dans les performances des actions au cours de périodes spécifiques. L'effet janvier, le Rallye du Père Noël et l'adage "Vendez en mai et disparaissez" en sont des exemples.

• Toutefois, il n'est pas garanti que les tendances historiques se répètent à l'avenir et que d'autres traders s'y attendent lorsqu'elles sont pertinentes (ce qui conduit à les écarter des marchés), et les traders doivent également tenir compte d'autres facteurs lorsqu'ils prennent des décisions en matière d'investissement ou de trading.

Trading de spreads saisonniers

Le trading de spreads saisonniers consiste à tirer profit des différences de mouvements de prix entre deux actifs liés sur une période donnée.

Dans cette stratégie, les traders cherchent à tirer profit de la performance relative de ces actifs plutôt que de leur performance absolue.

Le raisonnement sous-jacent est que les mouvements de prix historiques de ces actifs sont susceptibles de se répéter au cours de la même période dans les années à venir en raison de mécanismes de cause à effet similaires.

Exemple de trading de spreads saisonniers sur les marchés de l'énergie

Par exemple, dans le secteur de l'énergie, le trading de spreads saisonniers peut impliquer une position longue sur les contrats à terme sur le gaz naturel et une position courte sur les contrats à terme sur le fioul domestique pendant les mois d'hiver.

En effet, la demande de gaz naturel augmente généralement lorsque les gens se chauffent davantage, tandis que la demande de fioul domestique a tendance à diminuer lorsque ses prix augmentent.

Une application à tous les marchés

Le trading de spreads saisonniers peut s'appliquer à divers instruments financiers tels que les actions, les matières premières et les devises.

(Les obligations aussi, bien que les titres à revenu fixe n'aient souvent pas le même niveau de liquidité en dehors des principaux marchés d'obligations d'État comme les bons du Trésor américain).

L'essentiel est d'identifier les actifs présentant une forte relation saisonnière et de surveiller attentivement le calendrier des trades.

Par ailleurs, tout ce que l'on sait sur les marchés est déjà pris en compte dans les prix, de sorte que lorsque d'autres traders s'attendent à la même chose, il peut être difficile d'en tirer des bénéfices en termes de trading.

Par exemple, l'évolution actualisée des contrats à terme sur le gaz naturel sur 10 ans nous montre que les pics se produisent pendant les mois d'hiver (hémisphère nord) - lorsque la demande de gaz naturel est plus importante - et les creux se produisent pendant les mois d'été.

En conséquence, étant donné que ces prix sont actualisés, il est difficile d'élaborer une stratégie de trading saisonnier gagnante, car les autres traders s'attendent à ce qu'il en soit de même.

Saisonnalité des marchés boursiers

La saisonnalité des marchés boursiers fait référence aux schémas et tendances récurrents dans la performance des actions ou des indices au cours de périodes spécifiques.

Ces tendances ont été observées sur différents marchés à travers le monde et sont souvent influencées par des facteurs tels que les événements macroéconomiques, la publication des résultats des entreprises et le sentiment des investisseurs.

L'un des exemples les plus connus de saisonnalité des marchés boursiers est l'effet janvier, qui suggère que les actions ont tendance à mieux se comporter en janvier qu'au cours des autres mois.

Ce phénomène est attribué à des facteurs tels que l'augmentation des investissements due aux primes de fin d'année, la vente de pertes fiscales au cours de l'année précédente et le regain d'optimisme des investisseurs.

Un autre exemple est l'adage "Vendez en mai et partez", qui suggère que les investisseurs devraient vendre leurs actions en mai et revenir sur le marché plus tard, au début de l'automne.

Cet adage se fonde sur la sous-performance historique des actions durant les mois d'été par rapport aux mois d'hiver. Le slogan "Vendez en mai et partez" est plus humoristique et ne doit pas être considéré comme un conseil d'investissement sérieux.

Il est essentiel de noter que si ces tendances saisonnières ont été observées historiquement, il n'est pas garanti qu'elles se reproduisent à l'avenir.

Les traders doivent tenir compte d'autres facteurs tels que les conditions du marché, les indicateurs économiques, les fondamentaux des entreprises et leur propre tolérance au risque (entre autres facteurs) lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement.

Pourquoi les marchés sont-ils saisonniers ?

La saisonnalité des marchés financiers s'explique par diverses raisons, dont certaines sont les suivantes :

Facteurs économiques cycliques

Les modèles saisonniers peuvent être influencés par des facteurs économiques cycliques tels que les habitudes de consommation, les cycles de production agricole et les tendances touristiques.

Par exemple, les valeurs du commerce de détail peuvent enregistrer de bonnes performances pendant la période des fêtes en raison de l'augmentation des dépenses de consommation, tandis que les matières premières agricoles peuvent présenter des fluctuations de prix saisonnières en fonction des cycles de plantation et de récolte.

Politiques et réglementations fiscales

Les politiques fiscales et les réglementations gouvernementales peuvent également contribuer à la saisonnalité des marchés.

Par exemple, les échéances et les incitations fiscales peuvent avoir un impact sur les décisions d'investissement, entraînant une augmentation de l'activité de trading au cours de périodes spécifiques.

Publication des résultats des entreprises

Les entreprises publient souvent leurs résultats trimestriels à des intervalles prévisibles, ce qui peut entraîner une augmentation de l'activité de trading et des fluctuations de prix lorsque les investisseurs réagissent aux nouvelles.

Comportement et sentiment des investisseurs

Le comportement et le sentiment des investisseurs peuvent également jouer un rôle important dans l'apparition de la saisonnalité sur les marchés.

Les schémas saisonniers peuvent apparaître lorsque les investisseurs anticipent et réagissent à des événements tels que le début d'une nouvelle année, des fêtes importantes ou des tendances historiques.

Exemples de saisonnalité des marchés sur différentes périodes (quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle, annuelle)

Quotidiennes

Il peut y avoir des nuances quotidiennes dans le comportement d'achat et de vente que certains traders peuvent exploiter. Cela peut être dû à un acteur spécifique du marché ou à une autre raison.

Hebdomadaire

Il peut y avoir une saisonnalité hebdomadaire due au comportement des options. À l'approche de l'échéance des options, les traders changent de position et les teneurs de marché sont obligés d'acheter ou de vendre le sous-jacent pour maintenir leurs accords de couverture.

C'est ce que l'on appelle la couverture delta et gamma (et qui peut inclure d'autres grecques).

Mensuel

De nombreuses données sont publiées sur une base mensuelle, ce qui entraîne des changements de prix à cet intervalle.

Trimestrielle

Les entreprises publient leurs résultats une fois par trimestre. Certaines entreprises peuvent également modifier leurs activités à la fin d'un trimestre afin de réaliser une dernière poussée commerciale.

Saisonnalité annuelle

Il existe de nombreuses formes de saisonnalité annuelle.

Par exemple, une station de ski ou un commerce de sapins de Noël ont une saisonnalité inhérente.

Une ressource Internet sur le baseball est susceptible de recevoir un grand nombre de visiteurs pendant les mois d'avril à octobre, lorsque la saison du baseball bat son plein aux États-Unis, et de voir les visiteurs se tarir pendant les autres mois.

Les entreprises basées sur la publicité sont cycliques. Les dépenses publicitaires sont les plus élevées au quatrième trimestre, en raison des vacances, et ont tendance à diminuer considérablement au début de l'année.

FAQ - Le trading saisonnier

Comment puis-je identifier les tendances saisonnières sur le marché ?

Pour identifier les tendances saisonnières, il faut combiner l'analyse des données historiques, la compréhension des facteurs qui influencent le marché et un suivi permanent.

L'analyse des données historiques sur les prix peut aider à découvrir des tendances récurrentes au cours de périodes spécifiques.

En outre, se tenir informé des événements macroéconomiques, des facteurs sectoriels et du sentiment des investisseurs (c'est-à-dire de ce qui est escompté sur les marchés) peut fournir des indications précieuses sur les tendances saisonnières potentielles.

Les stratégies de trading saisonnières peuvent-elles être appliquées à tous les instruments financiers ?

Les stratégies de trading saisonnières peuvent être appliquées de manière générale à diverses classes d'actifs, notamment les actions, les matières premières et les devises.

Toutefois, l'efficacité de ces stratégies varie en fonction du marché concerné et des facteurs sous-jacents qui déterminent la saisonnalité.

Il est important d'étudier et de comprendre les caractéristiques uniques de chaque marché avant de mettre en œuvre des stratégies de trading saisonnières.

Dans quelle mesure les tendances saisonnières sont-elles fiables pour prédire les performances futures du marché ?

Bien que les tendances saisonnières historiques puissent fournir des indications précieuses sur les tendances potentielles du marché, il n'est pas garanti qu'elles se reproduisent à l'avenir.

Les stratégies de trading saisonnier doivent être utilisées en conjonction avec d'autres formes d'analyse, telles que l'analyse technique, fondamentale et des sentiments, afin de prendre des décisions d'investissement en toute connaissance de cause.

Les stratégies de trading saisonnières comportent-elles des risques ?

Les stratégies de trading saisonnières, comme toute autre approche de trading, comportent des risques inhérents.

Ces risques comprennent la possibilité que les modèles historiques ne se répètent pas, que des événements de marché inattendus perturbent les tendances saisonnières, l'impact de conditions de marché plus larges et d'autres variables qui ne sont pas prises en compte.

Les traders doivent toujours gérer leurs risques en dimensionnant correctement leurs positions, en utilisant des ordres stop-loss ou des options pour limiter le risque de perte, et en diversifiant leurs portefeuilles de trading ou d'investissement.

Puis-je utiliser des stratégies de trading saisonnières pour des investissements à long terme ?

Bien que les stratégies de trading saisonnières soient souvent associées au trading à court terme, elles peuvent également être appliquées aux investissements à long terme en ajustant l'horizon d'investissement et en tenant compte du contexte plus large du marché.

Les investisseurs à long terme peuvent utiliser les tendances saisonnières pour identifier les points d'entrée et de sortie optimaux ou pour rééquilibrer stratégiquement leurs portefeuilles.

Conclusion

Le trading saisonnier offre des opportunités intrigantes aux traders qui peuvent identifier avec précision et capitaliser sur les modèles de marché récurrents.

En identifiant et en tirant parti de ces fluctuations saisonnières, les traders peuvent ajuster leurs stratégies et potentiellement profiter des mouvements de prix.

Que ce soit par le biais du trading de spreads saisonniers ou en tirant parti de la saisonnalité du marché boursier, la compréhension des modèles historiques et la prise en compte d'autres facteurs de marché peuvent être importantes pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Bien que les tendances saisonnières ne soient pas infaillibles et comportent des risques inhérents, leur combinaison avec d'autres formes d'analyse peut améliorer les stratégies de trading.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.