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Climax

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Actions saisonnières

Les actions saisonnières sont celles qui ont tendance à connaître des modèles prévisibles de mouvements de prix et d'activité de trading à certaines périodes de l'année en raison de la nature cyclique ou saisonnière de leurs activités commerciales.

Nous examinons les détails de la saisonnalité sur le marché boursier et quelques exemples.

Principaux enseignements :

Voici quelques secteurs saisonniers du marché boursier (on peut s'attendre à ce que les actions qui les composent aient également des tendances saisonnières) :

• Commerce de détail

• Consommation discrétionnaire

• Consommation de base

• Compagnies aériennes

• Villégiature/hôtellerie

• Restaurants

• Habillement

• Services publics

• Construction

• Agriculture

• Énergie

• Systèmes de chauffage/refroidissement

• Gaz naturel

• Services fiscaux

Voici quelques exemples d'entreprises saisonnières (cotées en bourse) :

• Amazon

• Walmart

• Target

• Home Depot

• Lowe's

• Delta

• United Airlines

• Marriott

• Hilton

• McDonald's

• Starbucks

• Gap

• Abercrombie & Fitch

• Consolidated Edison

• PG&E

• D.R. Horton

• Lennar

• Deere

• Mosaic

• Occidental Petroleum

• Halliburton

• Carrier

• H&R Block

Il est important de comprendre que la saisonnalité est généralement bien prise en compte dans le prix des actions d'une entreprise. Des recherches approfondies et minutieuses sont nécessaires pour comprendre les tendances saisonnières qui ne sont pas correctement prises en compte par le marché.

Voici un aperçu des actions saisonnières et de la manière dont vous pouvez les utiliser dans vos transactions :

Que sont les actions saisonnières ?

Des tendances prévisibles

Les actions saisonnières présentent des tendances de prix qui tendent à se produire à des moments précis de l'année en raison de divers facteurs récurrents.

Fluctuations de la demande

Souvent liées à la saisonnalité des dépenses de consommation, aux cycles économiques ou même aux conditions météorologiques.

Catégories communes de valeurs saisonnières

Voici quelques points clés concernant les actions saisonnières :

Biens de consommation

Les entreprises qui vendent des produits liés aux vacances, aux saisons ou aux conditions météorologiques enregistrent souvent une demande accrue pendant ces périodes.

C'est le cas, par exemple, des détaillants pendant les fêtes de fin d'année, des producteurs de bière en été, des fabricants de vêtements en hiver, etc.

Commerce de détail pendant les vacances

Les magasins et les entreprises associés aux achats de vacances (comme Walmart, Target, Amazon) voient généralement leurs ventes augmenter à l'approche des grandes fêtes.

Activités de plein air, loisirs et voyages

Les entreprises liées aux activités de plein air, telles que les terrains de golf, les fournisseurs de piscines, les agences de voyage, etc., enregistrent généralement des ventes plus élevées pendant les mois les plus chauds.

Les compagnies aériennes, les hôtels et les compagnies de croisière ont tendance à connaître des pics autour des périodes de vacances populaires (été, vacances de printemps, vacances).

Amélioration de l'habitat

Les entreprises qui vendent des articles tels que des tondeuses à gazon, des climatiseurs et des meubles de terrasse ont tendance à enregistrer des pics au printemps et en été, lorsque les propriétaires s'occupent de leur jardin et de leur maison.

Énergie

Les entreprises de gaz naturel et de mazout enregistrent une demande accrue en hiver pour le chauffage.

En été, la demande de climatisation fait grimper la consommation d'électricité.

Agriculture

Les actions des sociétés actives dans le secteur des produits agricoles, comme les céréales, les engrais et le matériel agricole, évoluent souvent en fonction des cycles de plantation et de récolte.

Il en va de même pour le bétail comme les bovins et les porcs maigres.

Services fiscaux

Les entreprises telles que H&R Block connaissent une forte hausse à l'approche de la période de déclaration des revenus, au début du printemps.

Retour à l'école

Les détaillants et les fabricants de fournitures scolaires enregistrent souvent une hausse à la fin de l'été, avant l'année scolaire.

Exemples d'actions saisonnières

Actions axées sur l'hiver

L'habillement

Les détaillants spécialisés dans les vêtements d'hiver, comme Columbia Sportswear (COLM) et North Face (appartenant à VF Corporation (VFC)), voient souvent la demande augmenter pendant les mois les plus froids.

Équipement de loisirs

Les entreprises qui vendent des motoneiges, de l'équipement de ski, etc., comme Polaris (PII), ont tendance à atteindre des sommets pendant la saison hivernale.

Services publics

Les entreprises qui fournissent des solutions de chauffage comme le gaz naturel peuvent connaître une demande accrue (et potentiellement des augmentations de prix) dans les climats plus froids.

Actions spécifiques à l'été

Parcs d'attractions

Six Flags (SIX) et Cedar Fair (FUN) enregistrent des hausses importantes de fréquentation pendant les mois d'été.

Boissons

Des entreprises comme Coca-Cola (KO) et PepsiCo (PEP) pourraient voir leurs ventes augmenter en raison de la demande accrue de boissons froides pendant les mois les plus chauds.

Produits de plein air

Les détaillants de matériel de camping, d'articles de piscine et d'autres produits similaires peuvent bénéficier d'une hausse temporaire de leurs ventes pendant l'été.

Influences de la saison des impôts

Logiciels de préparation des déclarations de revenus

Des entreprises comme Intuit (INTU), fabricant de TurboTax, voient leurs ventes augmenter considérablement avant et pendant la saison des impôts.

Sociétés d'investissement

Les sociétés de courtage, en particulier celles qui se spécialisent dans les comptes de retraite autogérés, peuvent connaître un regain d'activité à la fin de l'année ou pendant la saison des impôts, lorsque les gens repositionnent leurs investissements et leurs portefeuilles.

Autres exemples notables

Feux d'artifice

Les entreprises spécialisées dans les feux d'artifice enregistrent souvent leurs plus grosses ventes à l'occasion de fêtes comme le 4 juillet aux États-Unis.

Halloween

Les détaillants de costumes comme Spirit Halloween ou les fabricants de bonbons peuvent présenter des tendances fortement saisonnières.

Et ainsi de suite pour les entreprises qui s'occupent des grandes fêtes.

Commerce de détail (Walmart, Amazon, Target)

Outre les grandes fêtes, la rentrée scolaire peut être un moteur important de la demande.

Voyages (Expedia, Marriott, Delta)

Les vacances de printemps et les week-ends prolongés offrent des pics saisonniers supplémentaires au-delà des grandes vacances d'été.

Construction (Home Depot, Lowe's)

Le printemps est une saison forte car les propriétaires entreprennent des rénovations et des travaux de jardinage après l'hiver.

Produits de base (Deere)

Les saisons de plantation et de récolte stimulent la demande de matériel agricole tout au long de l'année.

Ce qu'il faut savoir

Les investisseurs peuvent essayer d'acheter des actions saisonnières avant les périodes de forte demande en prévision d'une augmentation des bénéfices, puis de les revendre lorsque l'activité ralentit.

Toutefois, ces tendances sont généralement bien connues et déjà intégrées dans le prix des actions.

Bien que la saisonnalité puisse avoir un impact sur les tendances commerciales, de nombreux investisseurs chevronnés ne tiennent pas compte des effets saisonniers à court terme et se concentrent sur les fondamentaux à long terme lorsqu'ils évaluent les entreprises.

Courtiers pour investir en bourse

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