#1 14-04-2023 08:41:22

Climax

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Investissements à court terme : une opportunité pour les excédents de trésorerie

Il arrive que les investisseurs ne trouvent pas d'opportunités adéquates pour des investissements à long terme. Une partie de leur argent commence à s'accumuler sans destination susceptible de leur procurer un rendement. Dans de telles situations, les investissements à court terme constituent une bonne alternative pour protéger le capital et l'empêcher de se déprécier. Ces types de placements sont aussi souvent appelés placements temporaires. La plupart d'entre eux sont basés sur des instruments financiers peu complexes. En général, ils disposent d'une bonne liquidité, ce qui permet de s'en défaire en cas de besoin.

Rappelons le cas de Berkshire Hathaway, le fonds d'investissement dirigé par Warren Buffett. En 2019, il a déclaré un solde de trésorerie de plus de 120 milliards de dollars. Buffett lui-même a demandé aux investisseurs du fonds d'être patients jusqu'à ce qu'ils trouvent une destination appropriée pour cet argent. De nombreuses entreprises optent pour des investissements à court terme dans des situations comme celle-ci.

Dans cet article, nous parlerons des investissements à court terme. Quels sont les instruments financiers utilisés ? Quelles sont les meilleures stratégies pour les entreprises et les investisseurs individuels et quelles sont les différences avec les investissements à long terme.

Qu'est-ce qu'un investissement à court terme ?

Nous associons généralement le terme "court terme" aux transactions effectuées par les traders sur les marchés financiers. Les investisseurs et les traders, tout en partageant l'objectif de gagner de l'argent, ont des stratégies très différentes. Cependant, les investissements à court terme peuvent devenir de bonnes opportunités en cas d'excédent de liquidités.

Les entreprises et les investisseurs individuels se tournent vers les investissements à court terme afin de protéger leur capital et d'obtenir des rendements supérieurs à ceux d'un compte d'épargne. Ces investisseurs utilisent leurs liquidités excédentaires pour acheter des instruments financiers dont les rendements sont similaires à ceux d'un fonds indiciel ou de bons du Trésor.

L'intention est de détenir ces instruments pour des périodes ne dépassant pas un an. Toutefois, pour qu'un instrument soit considéré comme un investissement à court terme, il doit remplir deux conditions fondamentales. La première est qu'il doit être assez liquide. En d'autres termes, l'investisseur doit pouvoir s'en défaire en cas de besoin. Les actions cotées en bourse peuvent s'appliquer. Pour autant qu'elles génèrent également le rendement attendu. La deuxième condition est l'intention des détenteurs de ces instruments de s'en défaire avant la fin de l'année.

Instruments les plus utilisés pour les investissements à court terme

Passons en revue quelques types d'investissements et de stratégies qui peuvent être appliqués à court terme. En général, ces instruments ne sont pas très complexes et peuvent être liquidés avant la fin de l'année.

Certificats de dépôt (CD) : les certificats de dépôt sont des alternatives aux comptes d'épargne, également proposés par les banques. Ils offrent aux entreprises et aux investisseurs individuels un taux d'intérêt plus élevé que les comptes ordinaires. Pour y accéder, les banques bloquent la libre disposition de ces fonds pendant un certain temps. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) garantit les dépôts jusqu'à 250 000 dollars.

Titres du Trésor : dans le cas des États-Unis, le département du Trésor propose des obligations dont l'échéance est inférieure à un an et qui sont utilisées pour des investissements à court terme. Les Notes, les Bills et les Floating Rate Notes font partie de ces instruments.

Fonds obligataires : les fonds d'obligations d'entreprise et d'État constituent une bonne alternative à court terme. Les gestionnaires proposent ces instruments avec des rendements supérieurs à la moyenne. Dans ce cas, l'investisseur doit tenir compte de l'impact des frais facturés par le fonds d'investissement.

Obligations municipales : il s'agit de titres de créance émis par les autorités locales. Ces instruments ont plus d'un attrait. Outre des rendements plus élevés, ils sont souvent assortis d'avantages fiscaux tels que l'exonération de l'impôt sur le revenu. En tant qu'investisseur, vous devez vous assurer que ces titres disposent d'une liquidité suffisante.

Comptes du marché monétaire : les comptes du marché monétaire sont garantis par la FDIC et offrent des rendements plus élevés que les comptes d'épargne. L'inconvénient est qu'ils nécessitent un investissement minimum, qui peut être élevé.

Certains conseillers financiers peuvent recommander l'annulation anticipée des dettes à taux d'intérêt élevé. En fin de compte, cette solution peut s'avérer plus avantageuse que les investissements à court terme.

Différences avec les placements à long terme

Il est clair que la principale différence entre un investissement à long terme et un investissement à court terme est la durée de détention.

Les investissements à long terme sont conçus pour être achetés et détenus par les investisseurs pendant plus d'un an.

Ceux qui investissent dans des actifs et des instruments à long terme sont prêts à faire face à différents scénarios financiers. La volatilité accrue des marchés, à certains moments, n'est pas un obstacle aux investissements à long terme. Après tout, l'objectif est de développer la valeur intrinsèque et, dans certains cas, de participer aux dividendes.

Pour les investisseurs individuels, les paris à long terme sont un indicateur qu'ils n'auront pas besoin de l'argent immédiatement. Par exemple, ils peuvent ne pas vouloir acheter une maison ou une voiture.

Avantages et inconvénients

Les placements à court terme font partie d'un très large portefeuille d'alternatives. Comme indiqué plus haut, ils sont utilisés pour donner une utilité aux liquidités excédentaires.

Les taux de rendement des placements à court terme sont inférieurs à ceux des placements à long terme. Cependant, il s'agit d'investissements liquides qui vous permettent de gagner de l'argent tout en ayant la possibilité de le retirer rapidement.

Les placements à long terme ne peuvent être comptabilisés en tant que revenus que lorsqu'ils sont vendus. En revanche, les placements à court terme présentent l'avantage de pouvoir être comptabilisés dans le compte de résultat. Cela peut également devenir un inconvénient en cas de pertes de la part des instruments, car elles seront reflétées dans le même état financier.

Ils constituent des alternatives d'investissement plus stables et moins risquées que les investissements à long terme.

Ils jouent un rôle important dans les portefeuilles d'investissement. Ils constituent un moyen plus stable de gagner un revenu lorsque les marchés deviennent volatils.

Si l'on examine les rapports trimestriels des grandes entreprises cotées en bourse, on constate la réalité des investissements à court terme. La plupart d'entre elles indiquent qu'elles ont transformé leur stock de liquidités en investissements à court terme. Une démonstration éloquente de leur efficacité dans la diversification d'un portefeuille.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.