#1 18-03-2023 19:43:08

Climax

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Analyse technique et analyse fondamentale : partenaires ou adversaires ?

Il y a une chose que les traders et les investisseurs, qu'ils soient expérimentés ou novices, partagent tous les jours. Chacun doit procéder à une analyse approfondie du marché avant de prendre des décisions. Bien que de nombreuses personnes pensent qu'investir sur les marchés financiers s'apparente à un jeu de hasard, ce n'est pas le cas. En effet, savoir analyser les instruments financiers n'est pas une mince affaire. L'analyse technique et l'analyse fondamentale sont des méthodes d'étude des marchés. Il est certain qu'à ce jour, personne ne s'est mis d'accord sur le type d'analyse le plus pratique. Et il est probable que le débat ne s'arrêtera pas là.

Il est également vrai que l'analyse technique et l'analyse fondamentale ont créé deux grands "groupes de discussion" et que tous ont d'excellents arguments pour et contre chaque méthode d'analyse des marchés financiers.

Cependant, l'équilibre entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique est probablement plus équilibré qu'on ne le pense. Dans cet article, nous allons tenter de répondre à plusieurs questions sur les similitudes et les divergences entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale.

Les différences les plus notables entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale

Investir sur les marchés financiers est une tâche complexe. Les marchés, influencés par des facteurs macro et microéconomiques, sont en constante évolution. C'est pourquoi les investisseurs et les traders doivent s'efforcer chaque jour de comprendre la profondeur de ces changements. C'est là que se situe la bifurcation d'un long chemin. La décision de choisir un type d'analyse. L'analyse technique et l'analyse fondamentale sont les options qui s'offrent à nous.

L'analyse fondamentale cherche à déterminer la valeur intrinsèque d'un instrument, d'une entreprise ou d'un marché. Elle étudie tout ce qui peut affecter l'objet de son analyse. Des conditions macroéconomiques à l'industrie dans son ensemble, en passant par les forces et les faiblesses de l'entreprise.

Dans le cas de l'analyse technique, l'analyse prend une autre direction. Elle examine l'historique de l'instrument financier ou de l'actif. Elle détermine, à partir de différentes formes graphiques, les performances passées. Elle analysera les volumes, les mouvements de prix, les tendances et leurs changements. Les statistiques seront fondamentales pour l'analyste technique.

L'analyse technique et l'analyse fondamentale n'ont donc rien à voir l'une avec l'autre ? En fait, si. Les analystes techniques partent du principe que les fondamentaux ont déjà été écartés de leurs études. Les graphiques illustrant les modèles, les tendances et les statistiques tiennent déjà compte de l'impact des facteurs fondamentaux.

Lorsqu'elle étudie le comportement passé, l'analyse technique accorde une attention particulière à la psychologie des investisseurs. L'impact des biais psychologiques sur le comportement des traders.

L'un des plus grands théoriciens (et excellent investisseur) des fondamentaux est Benjamin Graham et son "Investisseur intelligent".

Existe-t-il une relation entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique ?

Un changement soudain dans les fondamentaux peut certainement affecter le comportement à terme des modèles d'analyse technique. Si la Réserve fédérale décide d'augmenter le taux de référence plus que prévu, l'impact sur le dollar sera décisif. Les transactions à court terme feront bouger l'EUR/USD.

En réalité, à court terme, l'analyse technique et l'analyse fondamentale agissent de manière différente. Les fondamentaux, lorsqu'il n'y a pas de changements majeurs, n'affectent pas les modèles solides. Ils continueront à se comporter comme le prévoit l'analyste technique.

Une partie des spécialistes des marchés financiers se demande si ce sont les fondamentaux qui déterminent les techniques ou si c'est l'inverse. En réalité, il s'agit d'une excellente voie à double sens. Il n'y a pas de bonne réponse.

Pour les traders, les données impliquées dans l'analyse technique sont essentielles à court terme, c'est pourquoi les traders choisissent des stratégies de trading qui sont principalement à court terme. Le swing trading, le day trading et même le scalping sont toutes des formes de trading basées sur l'analyse technique et le trading à court terme.

Les investisseurs qui recherchent une protection et un bon revenu à long terme trouveront dans l'analyse fondamentale un allié de choix.

En réalité, il existe une sorte de "règle d'or" dans l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Si vous utilisez l'analyse technique pour vos opérations, vous ne pouvez pas ignorer complètement les fondamentaux. À l'autre extrême, l'analyse fondamentale doit toujours regarder de travers certaines des conclusions des analystes techniques.

L'analyse technique et l'analyse fondamentale entretiennent une sorte d'histoire d'amour sporadique qui profite à tout le monde sur les marchés financiers.

Comment savoir quel type d'analyse choisir ?

Heureusement, si vous êtes sur le point de faire vos premiers pas sur les marchés financiers, vous disposez de plusieurs éléments pour vous guider sur le bon chemin.

Connaître l'horizon temporel de votre implication sur les marchés

Le choix entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale dépend en grande partie de l'horizon temporel.

Ceux qui cherchent à faire des bénéfices à court terme, à profiter des écarts de prix et des incohérences du marché, utilisent l'analyse technique.

Si, en revanche, vous souhaitez investir dans la croissance d'une entreprise sans tenir compte des hauts et des bas circonstanciels, l'analyse fondamentale est faite pour vous. Benjamin Graham recommandait une étude approfondie des fondamentaux. De cette manière, il était possible de détecter les actions sous-évaluées par le marché. Mais qui avaient un grand potentiel pour l'avenir. C'est ce qu'il appelait la valeur intrinsèque.

Essayer de réduire les déficiences

L'analyse technique et l'analyse fondamentale ont leurs forces et leurs faiblesses. Les partisans de l'analyse technique affirment que les fondamentaux conduisent à des évaluations incorrectes. C'est probablement le cas dans certaines circonstances. Mais si vous regardez le portefeuille d'investissement de Warren Buffett, vous conclurez à la valeur de l'analyse fondamentale.

Ceux qui remettent en question l'analyse technique affirment que les modèles peuvent échouer. Dans certaines circonstances, cela peut être vrai. Les analystes techniques peuvent utiliser les fondamentaux pour déterminer les conditions de performance des titres et des instruments financiers. Étudiez s'ils seront affectés par des décisions monétaires, des changements dans les conditions macroéconomiques, etc. Ensuite, définissez vos stratégies à court terme pour les actifs qui ne seront pas ébranlés. Ou modifiez vos plans de trading.

Conclusions sur la relation entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale

L'analyse technique et l'analyse fondamentale ne doivent pas nécessairement être menées séparément. Les traders et les investisseurs doivent être ouverts à la combinaison de ces deux types d'analyse. Cela leur permettra d'optimiser leurs transactions et d'en tirer les meilleurs rendements.

L'analyse technique dispose d'outils puissants. C'est le cas de la théorie des vagues de Ralph Nelson Elliott. Ces outils se sont avérés efficaces pour définir des stratégies de trading solides. Les vagues d'Elliott utilisent les lignes de tendance et prédisent en même temps le comportement futur avec un niveau élevé de certitude.

Toutefois, les traders disposent d'un certain nombre d'outils pour limiter les éventuels échecs de l'analyse technique. Les ordres à cours limité, les ordres stop-loss et autres servent à accompagner le trader en cas d'échec de l'analyse.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.