#1 24-02-2016 17:57:04

Climax

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Les tendances du trading FX à prendre en compte

Il est difficile d'échapper aux gros titres récents sur les opérations de change, manipulation des devises, salles de chat et amendes par milliard de dollars inquiètent les traders. Cependant, en dépit de ces transgressions, le marché des changes est en croissance grâce à de nouveaux participants au marché, chaque jour, plus de 5500 milliards de dollars sont échangés sur le forex. Les petites banques ont représenté 24% du chiffre d'affaires, suivie des investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les compagnies d'assurance à 11%, et les fonds spéculatifs et les sociétés de trading pour compte propre 11%.

Voici les tendances du trading de devises qui doivent être connues des traders et des entreprises buy-side :

ECN FX et dark pools

Les 20 dernières années ont vu l'émergence du trading électronique sur le forex avec des courtiers ECN et des dark pools spécialisés dans le FX. Des lieux comme FXall de Thomson Reuter et State Street FX Connect sont populaires. Ils offrent au buy-side un accès plus direct aux plateformes de trading électronique. En 2014, 75% des échanges des clients FX ont été exécutés par voie électronique, en légère hausse par rapport aux 74% de l'année précédente, selon Greenwich Associates.

Les bourses

Les bourses sont également entrées dans les opérations de trading forex, et d'autres acteurs pourraient suivre. L'acquisition de Hotspot par BATS Global Markets pour 365 millions $ est un signe que les bourses puisent dans la demande de plus de transparence. D'autres sociétés FX attirent également de nouveaux bailleurs de fonds. En 2013, BNY Mellon a investi dans FastMatch ECN pour rejoindre le Credit Suisse Group et FXCM en tant que partenaires, ce qui suggère que les banques aident les clients pour capturer d'autres sources de liquidité FX.

Les algorithmes

Comme les opérations de change deviennent plus électronique, les entreprises buy-side se tournent vers des algorithmes pour exécuter des stratégies plus sophistiquées. La tendance est aux plateformes de trading dotées d'outils sophistiqués et d'algorithmes - qu'ils soient fournis par des courtiers ou des systèmes de gestion d'exécution (EMS - Execution management system). Les fonds de couverture axés sur les devises qui utilisent des algorithmes ont augmenté leurs bénéfices. Barclay Hedge Ltd indique que les fonds de couverture qui ont utilisé des algorithmes informatiques pour identifier les tendances du marché ont augmenté leurs profits ces derniers temps.

Couverture FX (Hedging)

Les entreprises Buy-Side utilisent le trading de devises pour couvrir leurs expositions sur les actions étrangères, tandis que d'autres négocient le FX comme une classe d'actifs à part entière. En février 2015, le rapport de Greenwich Associates a montré que 68 % des actions, des titres à revenu fixe et des traders FX ont fonctionné dans de multiples catégories d'actifs. Les institutions ont également négocié de multiples classes d'actifs pour améliorer les performances de leurs portefeuilles.

La volatilité

La volatilité a également attiré les investisseurs vers les devises avec le renforcement du dollar américain face à l'euro. Depuis la crise financière, les marchés des changes ont été calme, les banques centrales se sont déplacées dans la même direction, ce qui complique la tâche des macro-gestionnaires qui parient sur les grands mouvements économiques. Mais avec les intentions de la Réserve fédérale qui prévoit d'augmenter les taux d'intérêt, le dollar a bondi face à l'euro, tandis que l'euro a plongé face au dollar en raison du programme de relance de la BCE pour affaiblir la monnaie. Maintenant qu'il y a une divergence des politiques monétaires, les fonds de couverture qui reposent sur des stratégies de trading automatisé augmentent leurs profits.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.