Le risque de ruine appliqué à la gestion du risque dans le trading

En tant que traders, l'un des principaux concepts que nous devons maîtriser est la gestion du risque. C'est ce qui nous permet de rester dans le jeu et, en fin de compte, d'avoir de meilleures chances d'être rentable.

De nombreux traders n'ont aucune idée du risque qu'ils prennent sur chaque transaction, par jour, par semaine/mois et du risque global de ruine. Et les traders qui connaissent leur risque par transaction ou par jour, ne sont souvent pas ou très peu sont familiers avec le risque de ruine. Peut-être parce qu'ils ne veulent pas le considérer comme une possibilité...

Qu'est-ce que le risque de ruine ? Il s'agit du montant de capital que vous êtes prêt à risquer avant de devoir arrêter le trading (communément appelé "point de ruine" ou "Drawdown maximum"). Notez qu'il ne s'agit pas du capital total de votre compte, car vous ne devez JAMAIS risquer 100 % de votre capital.

Le risque de ruine est un concept statistique qui correspond à la probabilité que vous atteigniez ce niveau de ruine. Idéalement, un trader ne devrait jamais avoir un Drawdown de 50% au maximum, car il doit obtenir un rendement de 100% juste pour atteindre le seuil de rentabilité !

Il n'est évidemment pas possible de réaliser des bénéfices sans prendre un certain risque, mais il est impératif que vous sachiez quel est votre risque et que vous soyez prêt à l'assumer. Si vous n'êtes pas prêt à prendre des risques sur votre compte, alors le trading n'est pas fait pour vous, c'est aussi simple que cela.

Idéalement, vous devriez être prêt à risquer entre 25 et 30 % de votre compte comme un point de ruine MAXIMUM avant de devoir arrêter le trading, puis revoir votre plan de trading pour de nouveaux objectifs et paramètres de risque afin de déterminer si vous pouvez continuer le trading, puis élaborer un nouveau plan si nécessaire. Il se peut que vous deviez également prendre en considération le capital-risque psychologique, à quel point êtes-vous d'accord pour prendre des risques sur votre compte ? À quel niveau de perte commenceriez-vous à vous sentir mal à l'aise pour négocier en toute confiance ?

Si l'on considère que le trader débutant est très peu enclin à prendre des risques, il pourrait avoir une perte de confiance avec très peu de Drawdown, alors qu'un trader plus expérimenté qui accepte des risques peut supporter un Drawdown plus important tout en gardant la confiance nécessaire pour continuer à avancer.

En tant que trader, notre travail consiste à éviter d'atteindre notre point de ruine. Vous devez donc calculer vos chances d'atteindre ce niveau de Drawdown. En termes simples, plus vous risquez par transaction et par jour, plus vous augmentez votre risque de ruine. Le moyen le plus simple d'éviter le risque de ruine est donc de ne risquer qu'une petite partie de votre compte chaque jour. Je recommande généralement un maximum de 1 à 2 % du capital du compte par jour. Pour les nouveaux traders, 1 % (idéalement moins !) au maximum. Notez que c'est par jour et NON par transaction !

Il existe une formule pour calculer votre risque de ruine, et idéalement votre risque de ruine devrait se situer entre 0 % et 0,5 %.

NOTE : Il est mathématiquement impossible que le risque de ruine soit de 0,0 % ! L'objectif est donc inférieur à 0,5 %, ce qui, une fois arrondi au chiffre inférieur, correspond à 0 %. Lorsque vous dépassez 1 % et plus, c'est que vous savez que vous risquez trop, et le risque de ruine devient positif, ce qui signifie que ce n'est qu'une question de temps avant qu'il n'explose et n'atteigne son niveau maximal ! Il est donc conseillé de NE PAS trader avant d'être sûr de pouvoir atteindre (avec une simulation de trading si vous êtes un trader discrétionnaire ou sur un back-test pour un système automatisé) un niveau de risque de ruine inférieur à 0,5 % et idéalement proche de 0 % dans la mesure du possible.

Il existe plusieurs façons de calculer le risque de ruine, mais la formule la plus courante est la suivante.

Risque de ruine = (1 - (B - P)) / (1 + (B - P)) ^ U

B = Probabilité de gagner (Ex. 0.6 pour 60%)
P = Probabilité de perdre. (Ex. 0.4 pour 40%)
^ U= Puissance du nombre maximum de transactions perdantes consécutives avant la ruine.

Exemple de calcul du risque de ruine

Le premier trader à un compte de 50 000 $ et il est prêt à risquer un Drawdown maximum de 30 %, ce qui correspond à -15 000 $. Supposons qu'il ait prouvé par ses transactions qu'il peut obtenir les moyennes suivantes : bénéfice = 60%, perte = 40%, risque par transaction 1% du compte (500$) donc le maximum de transactions qu'il peut prendre et perdre consécutivement est de 30 transactions avant qu'il n'atteigne le point de ruine (Drawdown maximal de 30%).

Son risque de ruine est donc calculé comme suit :

(1-(0.2)/1+(0.2))^30 =

(0,666666)^30 = 0,000005214 = 0 % (arrondi à l'unité inférieure).

Ce qui représente un risque de ruine très faible ! Cela permet à ce trader de prendre des risques en sachant qu'il y a très peu de chances de ruine. Bien sûr, cela suppose que le trader continue à bien se comporter ! Si le taux de bénéfice et le ratio gain/perte s'ajustent au fil du temps, le risque de ruine peut augmenter ou diminuer.

Le deuxième trader prend trop de risques et il est sous-capitalisé. Il possède un compte de 10 000 $ et est prêt à risquer un Dradown maximum de 30 %, ce qui représente un point de ruine à -3 000 $. Bénéfice = 60%, Perte = 40%, risque par transaction 10% du compte (-1000$) donc le maximum de transactions qu'il peut prendre et perdre consécutivement est de 3 transactions avant qu'il n'atteigne le point de ruine (Drawdown maximal de 30%).

Son risque de ruine est donc calculé comme suit :

(1-(0.2)/1+(0.2))^3 =

(0,666666)^3 = 0,2962954074083 = 30% (arrondi)

C'est une grande différence, avec les mêmes performances techniques, mais un compte plus petit et plus de risques. Le deuxième trader a une forte probabilité de ruine.

Toute probabilité en faveur de la ruine n'est pas bonne ! Il est donc essentiel de déterminer la taille de la position et de gérer le risque en conséquence pour chaque transaction et chaque jour afin que le risque soit minimal et que le risque de ruine soit limité au minimum.

Voyons donc comment vous pouvez réduire votre risque de ruine :

1. Augmenter votre précision pour obtenir un pourcentage de trades gagnants plus élevé.
2. Augmenter votre ratio bénéfice/perte moyen.
3. Réduire le montant d'argent risqué par transaction et par jour. (Tout le monde peut faire cela - au moins réduire le risque !)

Risque de ruine de la totalité du compte avec un risque de 10% sur chaque transaction

En utilisant un niveau de risque de 10 % du capital du compte par transaction, si nous avons un pourcentage de trades gagnants de 35 % et un ratio risques/bénéfices de 1:2, nous avons 60,8 % de chances de perdre tout notre capital. Cependant, si nous pouvons augmenter notre avantage sur le marché (pourcentage de trades gagnants) de 5%, alors nous n'avons plus que 14,3% de chance de perdre la totalité de notre compte. Cela montre la puissance de l'amélioration de nos stratégies de trading et de l'augmentation de notre pourcentage de transactions gagnantes (degré de précision) pour obtenir un plus grand avantage sur le marché et améliorer les chances de succès à long terme.

Maintenant, prenons le même pourcentage de 35 % de trades gagnant, mais augmentons le rapport risques/bénéfices de 1:2 à 1:3. Cela transforme un risque de ruine de 60,8 % en un risque de ruine de 8,2 %, donc ce changement offre en fait un grand avantage. Voici le véritable défi :

Dans le trading, il est en fait plus difficile d'augmenter l'objectif de prise de bénéfices de 2:1 à 3:1 que d'augmenter le pourcentage de trades gagnants ou la précision de 5%. Une augmentation de 5 % de la précision d'un système n'est pas un grand changement. Entre 10 et 20 %, c'est un grand changement et beaucoup plus difficile à réaliser, mais une amélioration de 5 % ne l'est pas. Dans un ensemble de 100 transactions, il suffit d'avoir 5 autres transactions gagnantes ou 1 autre gagnante sur 20 opérations.

Mais il devient beaucoup plus difficile de faire passer l'objectif de profit de 100 à 150 pips, par exemple, simplement parce que vous essayez de saisir des mouvements de prix plus importants et que le marché ne présente pas toujours les conditions adéquates pour y parvenir. Cela nécessite une plus grande précision dans l'ouverture de la position, tout cela pour augmenter l'avantage final de 6%, passant d'un risque de ruine de 14,30% à un risque de ruine de 8,2%.

Examinons maintenant l'autre côté de l'équation.

Supposons qu'un trader ait un pourcentage de transactions gagnantes de 35% (un chiffre peu exigeant) et un ratio risque/bénéfice de 1/3. Cela signifie qu'il n'a que 8,2 % de chances de perdre tout son capital. Cependant, si ce trader est comme pratiquement tous les autres traders novices qui apprennent le trading et ferme leurs positions gagnantes trop tôt, disons 50% du temps, comment cela change-t-il les mathématiques expliquées ci-dessus ? La conséquence directe de cette mauvaise pratique est que le risque de ruine de 8,2 % passe à 34 %. Soit 3 chances sur 10 de perdre tout le capital. Pas mal, mais définitivement moins stable. Cela suppose que le trader obtienne effectivement un ratio risque/bénéfice de 1:3 sur 50% de ses transactions et un ratio risque/bénéfice de 1:2 sur les 50% restants.

Cependant, comme dans la vie, il se passe dans le trading des choses qui rendent beaucoup plus difficile le maintien de la discipline, de sorte que nos mathématiques, y compris le rapport risque/bénéfice de toutes les transactions, reste inchangé. Ce serait beaucoup plus simple si le trading était comme le blackjack où l'on connaît les profits et les pertes fixes que l'on peut avoir dans chaque main, mais ce n'est pas du blackjack, c'est un environnement complexe qui respire et change constamment, ce qui oblige parfois à quitter le marché plus tôt. Cela augmente-t-il ou diminue-t-il l'avantage d'un système sur le marché ? Il est fort probable que tout ajustement du système et de la relation risque-bénéfice réduira votre avantage, privilégiez donc la précision de votre stratégie pour obtenir un taux de transactions gagnantes plus élevé.

Donc, si vous ne connaissez pas encore votre risque de ruine, faites en sorte de le connaître !