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#1 09-12-2025 17:55:51
- Climax
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S&P 500 et Forex : comment négocier cette corrélation
La corrélation entre le S&P 500 et le Forex repose sur la relation inverse entre le marché boursier américain et le dollar américain. Cependant, il arrive parfois qu'ils ne suivent pas cette théorie.
🚨 S&P 500 et sentiment de risque
Le Standard and Poor's 500, ou S&P 500, est un indice boursier qui suit la performance des 500 plus grandes entreprises cotées sur les marchés boursiers américains. Il représente plus de 80 % de la capitalisation boursière totale des entreprises cotées en bourse aux États-Unis. À ce titre, ses fluctuations sont largement suivies dans le monde entier.
Le S&P 500 reflète la confiance des investisseurs et leur appétit pour le risque. Lorsque l'indice augmente, cela signifie que le sentiment de prise de risque domine le marché. Lorsque l'indice baisse, le sentiment d'aversion au risque prévaut. Les petits mouvements peuvent sembler insignifiants, mais les traders doivent se méfier des fluctuations importantes et consécutives — tout mouvement qui dure plus de deux jours mérite d'être pris en compte.
D'autre part, le dollar américain sert de valeur refuge en période d'instabilité des marchés. Le billet vert est généralement vendu en période d'appétit pour le risque et acheté en période d'aversion au risque.
Le rôle distinctif du S&P 500 et du dollar américain génère une corrélation classique entre les deux. En théorie, ils devraient évoluer en opposition l'un par rapport à l'autre. Lorsque le S&P 500 monte, le dollar baisse, et lorsque le S&P 500 baisse, le dollar monte. Plus la volatilité du marché est élevée, plus leurs fluctuations de prix sont fortes. Néanmoins, ces corrélations ne sont pas absolues.
Plusieurs exceptions peuvent se produire lorsque l'actualité du marché stimule simultanément le S&P 500 et le dollar américain ou les affaiblit simultanément. Cette actualité comprend notamment la hausse/baisse des investissements étrangers aux États-Unis et la hausse/baisse de la croissance économique américaine. Lorsque les traders mettent de côté les considérations de risque liées à cette actualité, les deux indicateurs clés peuvent évoluer de manière synchronisée.
Nous pouvons observer cette dynamique dans le graphique suivant. Au début de l'année 2025, les deux indicateurs ont évolué de manière largement synchronisée, le marché américain étant soutenu par une croissance économique satisfaisante. Cependant, ils se sont écartés lorsque la menace tarifaire de Trump a semé le chaos sur le marché. Le risque de droits de douane élevés est tout simplement trop important pour les entreprises américaines.
💡Point clé à retenir
Il existe cinq principaux facteurs déterminants de la corrélation entre le S&P 500 et le Forex.
⚠️ Le sentiment de risque déclenche des corrélations inverses classiques entre le S&P 500 et l'indice du dollar américain.
🏦 La politique de la Fed a un impact important dans le monde entier, y compris sur sur le S&P 500 et le Forex. La hausse des taux de la Fed peut déclencher une vague de ventes sur le marché américain, mais elle est positive pour la devise.
🌏 Les les investissements étrangers aux États-Unis peuvent accroître simultanément la demande sur les actions américaines et le dollar américain.
🗽 La croissance économique américaine peut renforcer le dollar américain et stimuler simultanément la demande sur les actifs américains.
📊 La volatilité des marchés peut amplifier la corrélation entre le S&P 500 et le Forex malgré des différences dans l'orientation des prix.
💲 Principales paires de devises corrélées au S&P 500
Vous serez peut-être intéressé par la liste simplifiée des paires de devises influencées par le S&P 500 et la corrélation Forex. Cependant, il y a une chose que vous devez d'abord noter en gras :
Le S&P 500 est initialement corrélé à une seule devise, le dollar américain, en fonction du sentiment de risque. Toute autre corrélation du S&P 500 sur le marché Forex dépend de cette relation.
Fort de cette compréhension, les traders expérimentés peuvent facilement déterminer quelles paires de devises figurent sur la liste. Les devises les plus risquées ont tendance à évoluer dans le même sens que le S&P 500, tandis que les valeurs refuges divergent généralement.
Vous pouvez directement exclure deux paires majeures de la liste, à savoir l'USD/CHF et l'USD/JPY. Ces deux paires sont des valeurs refuges, même si elles peuvent également être influencées par une forte volatilité de temps à autre. Dernièrement, certains traders reconnaissent également l'euro comme une valeur refuge secondaire, ce qui fait que l'EUR/USD est moins influencé par l'appétit pour le risque du marché.
La liste des paires de devises fortement influencées par le S&P 500 et la corrélation Forex comprend le reste des paires majeures. Les paires GBP/USD, AUD/USD et NZD/USD ont toutes tendance à évoluer en tandem avec l'indice S&P 500. En revanche, la paire USD/CAD a tendance à évoluer dans la direction opposée à celle de l'indice S&P 500. La corrélation la plus forte s'observe généralement sur la paire AUD/USD, car le dollar australien est extrêmement sensible au risque.
Le graphique suivant montre les mouvements du S&P 500 et de l'AUD/USD au cours des quatre derniers mois. Vous pouvez facilement observer la corrélation grâce à l'indicateur de coefficient de corrélation (CC) situé au bas du graphique. L'indice S&P 500 et l'AUD/USD divergent légèrement, la corrélation s'affaiblissant (fluctuant près de zéro) à la mi-octobre, mais ils ont rapidement évolué à nouveau en tandem, et de manière encore plus étroite ces derniers jours.
💡 Point clé
Nous pouvons décomposer la relation entre le S&P 500 et les principales paires de devises du Forex comme suit :
📈 Comment interpréter la corrélation entre le S&P 500 et le Forex pour le trading
La corrélation entre le S&P 500 et le Forex n'est pas absolue. Bien que le S&P et le dollar divergent souvent, il arrive qu'ils évoluent simultanément.
Afin d'utiliser correctement cette corrélation, les traders doivent d'abord appliquer l'indicateur de coefficient de corrélation (CC). Cet indicateur technique est facilement accessible sur la plupart des plateformes de trading, notamment MetaTrader 4/5 et TradingView.
L'indicateur de coefficient de corrélation (CC) vous permet de surveiller l'évolution d'une paire de devises donnée et de l'indice S&P 500. L'échelle va de -1 (direction opposée) à +1 (même direction), 0 (zéro) indiquant l'absence de corrélation.
En suivant l'indicateur, vous pouvez l'utiliser pour prendre des décisions en tenant compte des éléments suivants :
Une forte corrélation positive (+0,8) signifie un signal haussier pour la paire de devises. Cependant, les traders doivent également rechercher une confirmation supplémentaire auprès d'autres indicateurs techniques ou marqueurs d'action des prix.
Une forte corrélation négative (-0,8) signifie un signal baissier pour la paire de devises. Les signaux qui en résultent doivent être confirmés par d'autres indicateurs.
Une faible corrélation (entre +0,5 et -0,5) signifie que vous ne devez pas utiliser la corrélation entre le S&P 500 et le Forex pour prendre des décisions, car les signaux qui en résultent pourraient être trompeurs.
Essayez-le lors de votre prochain trade sur un simulateur de trading !
FAQ sur la corrélation entre le S&P 500 et le Forex
La corrélation entre le S&P 500 et le Forex est-elle la même sur tous les horizons temporels ?
Non. La corrélation est généralement plus évidente sur les horizons temporels quotidiens ou hebdomadaires. Cependant, sur les horizons temporels intrajournaliers tels que M15 ou H1, la corrélation peut s'affaiblir en raison de l'influence du bruit du marché et du sentiment à court terme.
Tous les indices boursiers américains ont-ils la même corrélation avec le Forex ?
Pas toujours. Le Nasdaq, qui est davantage basé sur les actions technologiques, a tendance à être plus volatil et plus sensible aux taux d'intérêt que le S&P 500. Le Dow Jones a également une composition sectorielle différente. Par conséquent, l'impact sur les paires de devises peut être légèrement différent.
Comment les rapports financiers des grandes entreprises influencent-ils la corrélation ?
La saison des rapports financiers peut accroître la volatilité des indices sans avoir nécessairement un impact direct sur le dollar. Si la hausse du S&P 500 est due à des facteurs sectoriels, sa corrélation avec le forex peut s'affaiblir temporairement.
Le S&P 500 est-il corrélé aux paires croisées et exotiques ?
Oui, mais généralement de manière plus faible et moins constante que les paires majeures. Cette corrélation doit être considérée comme une indication de la situation mondiale et non comme une base principale pour déterminer l'entrée en trading.
La corrélation peut-elle être utilisée pour la gestion des risques ?
Oui. Par exemple, vous pouvez éviter d'ouvrir des positions fortement corrélées dans le même sens afin de ne pas doubler le risque. À l'inverse, la corrélation peut être utilisée pour des stratégies de couverture entre instruments.
Les traders débutants doivent-ils utiliser l'analyse de corrélation ?
Ils peuvent, mais celle-ci doit être utilisée comme un outil complémentaire et non comme un outil d'analyse principal. Les débutants doivent continuer à se concentrer sur la gestion des risques et la compréhension des bases techniques avant de s'appuyer sur l'analyse intermarchés.
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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