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#1 22-10-2022 18:12:55
- Climax
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Comment utiliser la formule de la valeur actuelle
La formule de la valeur actuelle est un outil financier qui peut être utilisé pour évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
Cette formule prend en compte la valeur temporelle de l'argent, c'est-à-dire l'idée que l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain.
En d'autres termes, la formule de la valeur actuelle peut être utilisée pour déterminer la valeur actuelle d'un investissement pour un certain taux d'intérêt et une certaine période de temps.
Formule de la valeur actuelle
La formule de la valeur actuelle est relativement simple et se présente comme suit :
VA = VF / (1 + t)^p
Où VA est la valeur actuelle, VF est la valeur future, t est le taux d'intérêt et p est le nombre de périodes jusqu'à ce que la valeur future soit atteinte.
Par exemple, disons que vous disposez de 100 € que vous souhaitez investir pendant 5 ans à un taux d'intérêt annuel de 10 %.
En utilisant la formule de la valeur actuelle, nous pouvons calculer que la valeur actuelle de votre investissement est de 62,50 €.
Formule de la valeur future
Disons maintenant que vous voulez savoir combien votre investissement vaudra dans 5 ans. Nous pouvons utiliser la même formule pour le calculer, mais nous la réorganiserons simplement pour résoudre la VF :
VF = VA * (1 + t)^p
En introduisant nos valeurs précédentes, nous obtenons que la valeur future de votre investissement sera de 161 $.
Analyse de la valeur actuelle et des flux de trésorerie actualisés (FTA)
L'analyse des flux de trésorerie actualisés (FTA) est une méthode d'évaluation d'un projet, d'une entreprise ou d'un actif qui utilise les concepts de la valeur temporelle de l'argent.
Tous les flux de trésorerie futurs sont estimés et ramenés à la valeur actuelle (VA), en utilisant un taux d'actualisation qui reflète le caractère risqué de ces flux de trésorerie futurs.
Une évaluation du FTA peut être effectuée au niveau d'un projet ou d'un actif individuel, ou au niveau d'une société entière.
Les deux méthodes les plus courantes d'actualisation des flux de trésorerie sont la méthode de la valeur actuelle nette (VAN) et la méthode du taux de rendement interne (TRI).
Ces deux méthodes utilisent la formule de la valeur actuelle pour actualiser les flux de trésorerie futurs au présent.
La méthode de la VAN actualise les flux de trésorerie au coût moyen pondéré du capital (CMPC), tandis que la méthode du TRI actualise les flux de trésorerie à un taux qui rend la VAN égale à zéro.
La principale différence entre les deux méthodes est que la méthode du TRI prend en compte le réinvestissement des flux de trésorerie au TRI, tandis que la méthode de la VAN suppose un réinvestissement au coût du capital.
Le principal avantage de l'analyse du FTA est qu'elle prend explicitement en compte la valeur temporelle de l'argent. Tous les flux de trésorerie futurs sont actualisés au présent, en utilisant un taux d'actualisation qui reflète le caractère risqué de ces flux de trésorerie futurs.
Cela fait de l'analyse du FTA un bon outil pour évaluer les projets, les entreprises et les actifs. Toutefois, cette méthode présente également certains inconvénients.
Inconvénients du FTA
L'un des inconvénients est que l'analyse du FTA nécessite une prévision méticuleuse des flux de trésorerie futurs, ce qui peut être difficile à réaliser avec précision.
Un autre inconvénient est que le taux d'actualisation utilisé dans l'analyse du FTA est subjectif et peut être sujet à interprétation.
Malgré ces inconvénients, l'analyse du FTA reste une méthode d'évaluation largement utilisée et constitue un outil important pour les professionnels de la finance.
Quel est le taux d'actualisation pour trouver la valeur actuelle ?
Un taux d'actualisation pour déterminer la valeur actuelle est un taux de rendement souhaité.
Par exemple, si l'on vous donne les informations financières d'une entreprise - par exemple, ses revenus, ses dépenses, ses actifs, ses passifs, son taux de croissance - et que l'on vous demande de déterminer le prix que vous seriez prêt à payer pour l'entreprise, cela dépendra du taux de rendement attendu à l'avenir.
Si vous n'avez besoin que d'un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5 % à l'avenir, votre taux d'actualisation sera plus faible et, par conséquent, le prix que vous serez prêt à payer sera plus élevé.
Si vous avez besoin de 10 %, votre taux d'actualisation sera plus élevé et votre évaluation plus faible.
Formule de la valeur actuelle et TRI
La formule de la valeur actuelle peut également être utilisée pour calculer le taux de rendement interne (TRI) d'un investissement.
Le TRI est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle d'un investissement égale à son coût initial. En d'autres termes, il s'agit du rendement annualisé que vous obtiendriez si vous conserviez l'investissement jusqu'à sa date d'échéance.
Pour calculer le TRI à l'aide de la formule de la valeur actuelle, il suffit de définir PV = 0 et de résoudre r.
Cela nous donne l'équation suivante :
t = (VF / VA)^(1/p) - 1
Par exemple, disons que vous voulez connaître le TRI d'un investissement qui aura une valeur future de 1 000 € dans 5 ans si vous investissez 621 € aujourd'hui.
En introduisant nos valeurs dans l'équation ci-dessus, nous obtiendrons que le TRI de cet investissement est de 10 %. Cela signifie que si vous détenez cet investissement pendant 5 ans, votre rendement annualisé sera de 10 %.
Calculer la Valeur Actuelle Nette et le Taux de Rendement Interne
Réel ou nominal ?
La valeur actuelle est souvent calculée à partir des rendements nominaux et non des rendements réels.
Il s'agit d'une distinction importante car si vous introduisez des variables nominales dans une partie de votre modèle et des variables réelles dans d'autres parties, les résultats seront faussés.
Ainsi, si vous examinez la croissance des revenus en termes nominaux dans votre modèle, vous devez également utiliser des variables nominales dans d'autres parties de votre modèle (par exemple, le taux sans risque nominal, le taux de rendement nominal attendu, etc.)
Réel ou nominal lorsque l'inflation est plus élevée
Réel ou nominal est également une distinction importante lorsque les taux d'inflation sont élevés, de sorte que le réel et le nominal divergent l'un de l'autre.
Par exemple, si l'inflation est de 10 % et que les taux d'intérêt nominaux sont également de 10 %, les taux d'intérêt réels sont en fait de 0 %.
Il s'agit d'une distinction importante à faire dans vos modèles car les variables réelles et nominales ont souvent des implications différentes.
Par exemple, la croissance du PIB nominal peut être de 5 %, mais la croissance du PIB réel peut n'être que de 1 %. Cela peut avoir des implications complètement différentes pour votre entreprise ou votre investissement.
Les rendements nominaux ne représentent que la valeur en dollars. Ils ne reflètent pas ce qui a été réellement acheté ou le pouvoir d'achat du montant en dollars.
Les rendements réels sont ce que vous obtenez. Par exemple, il indique ce que vous avez réellement obtenu pour vos dépenses ou le pouvoir d'achat que vous obtenez pour votre investissement.
La quantité de richesse n'est pas la même que la quantité d'argent que vous avez. Il s'agit du pouvoir d'achat de l'argent.
Ainsi, même si les rendements nominaux sont les plus couramment utilisés ou référencés dans le monde réel, ils ne sont pas les plus importants.
La plupart des gens prêtent beaucoup d'attention à l'évolution de leurs actions et autres actifs en termes nominaux, mais ne prêtent pas beaucoup d'attention à ce que signifie le pouvoir d'achat de ces chiffres.
Par exemple, les propriétaires de maison peuvent passer beaucoup de temps à examiner la valeur nominale du prix de leur maison, mais ils ne prêtent pas beaucoup d'attention à ce que ce chiffre signifie après avoir pris en compte l'inflation et les coûts économiques nets globaux de la propriété.
Valeur future et valeur actuelle
La valeur future (VF) d'un investissement est le montant que l'investissement vaudra à une date future.
La valeur actuelle (VA) d'un investissement est la valeur actuelle de l'investissement.
La valeur future et la valeur actuelle sont toutes deux des concepts importants en finance, car elles peuvent être utilisées pour évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
La valeur future est importante car elle permet d'évaluer la valeur d'un investissement dans le futur. La valeur actuelle est importante car elle permet d'évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
La valeur temporelle de l'argent est l'idée que l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain. Cela s'explique par le fait que l'argent d'aujourd'hui peut être investi et produire des intérêts, alors que l'argent du futur ne le peut pas.
La valeur temporelle de l'argent est la raison pour laquelle la valeur future est supérieure à la valeur actuelle.
La formule de la valeur future est la suivante : VF = VA (1+t)^p
où :
VF = valeur future
VA = valeur actuelle
t = taux d'intérêt
p = nombre de périodes
La formule de la valeur actuelle est la suivante : VA = VF / (1+t)^p
où :
VA = valeur actuelle
VF = valeur future
t = taux d'intérêt
p = nombre de périodes
Critique de la valeur actuelle
L'approche de la valeur actuelle a été critiquée par certains car elle repose sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent ne pas être réalistes.
Par exemple, l'approche de la valeur actuelle suppose que le taux d'intérêt est connu et reste constant dans le temps. Cela peut ne pas être réaliste dans le monde réel, où les taux d'intérêt peuvent fluctuer.
L'approche de la valeur actuelle suppose également que les flux de trésorerie sont réinvestis au même taux d'intérêt. Cela peut ne pas être réaliste si l'investissement est réalisé dans différents actifs avec des taux d'intérêt différents.
Enfin, l'approche de la valeur actuelle peut donner trop de poids aux flux de trésorerie à court terme et pas assez aux flux de trésorerie à long terme.
En effet, les flux de trésorerie futurs sont actualisés à un taux plus élevé, ce qui leur donne moins de valeur que les flux de trésorerie actuels.
Cela peut ne pas être réaliste si l'investissement est censé générer des avantages à long terme qui ne sont pas pris en compte par l'approche de la valeur actuelle.
En fin de compte, les calculs de la valeur actuelle sont basés sur des projections, qui peuvent ne pas être exactes.
Malgré ces critiques, la méthode de la valeur actualisée est encore largement utilisée car elle constitue un moyen simple et efficace d'évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
L'essentiel est que vous soyez conscient des limites de la méthode de la valeur actuelle et que vous l'utilisiez conjointement avec d'autres méthodes d'évaluation pour obtenir une image complète d'un investissement.
Conclusion - Formule de la valeur actuelle
La formule de la valeur actuelle est un outil simple mais puissant qui peut être utilisé pour évaluer la valeur des investissements. Cette formule tient compte de la valeur temporelle de l'argent, selon laquelle l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain.
La formule de la valeur actuelle peut être utilisée pour déterminer combien vaut un investissement aujourd'hui, compte tenu d'un certain taux d'intérêt et d'une certaine période de temps. Les professionnels de la finance peuvent utiliser cette formule pour prendre des décisions d'investissement judicieuses.
Les deux formules sont utilisées pour évaluer la valeur actuelle d'un investissement. La formule de la valeur future est utilisée pour évaluer la valeur future d'un investissement, tandis que la formule de la valeur actuelle est utilisée pour évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
La valeur temporelle de l'argent est la raison pour laquelle la valeur future est supérieure à la valeur actuelle. En effet, l'argent d'aujourd'hui peut être investi et rapporter des intérêts.
La valeur temporelle de l'argent est un concept important en finance, car elle influe sur les décisions d'investissement des particuliers et des entreprises.
Les particuliers et les entreprises sont plus enclins à investir de l'argent s'ils pensent que l'investissement aura plus de valeur à l'avenir.
En d'autres termes, la valeur actuelle tient compte du coût d'opportunité d'investir de l'argent aujourd'hui.
Le coût d'opportunité est le rendement potentiel auquel on renonce en n'investissant pas l'argent aujourd'hui.
Par exemple, si une personne dispose de 100 € et peut soit les investir, soit les dépenser, le coût d'opportunité de l'investissement de l'argent est le rendement potentiel qui pourrait être obtenu sur l'investissement.
En résumé, la valeur temporelle de l'argent est un concept important en finance, car elle influe sur les décisions d'investissement. La formule de la valeur actuelle tient compte de la valeur temporelle de l'argent et peut être utilisée pour évaluer la valeur actuelle d'un investissement.
Les professionnels de la finance doivent être conscients des limites de cette formule et l'utiliser conjointement avec d'autres méthodes pour obtenir une image complète d'un investissement.
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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