Nvidia atteint un niveau record après la publication de ses résultats

Climax · 24-08-2023 15:36:42

Nvidia atteint un niveau record après la publication de ses résultats et les analystes estiment que la tendance est encore à la hausse

Nvidia (NYSE : NVDA), qui était de toute façon l'action S&P 500 la plus performante en 2023, est en forte hausse sur le marché américain aujourd'hui et semble prête à atteindre un nouveau record alors que les marchés accueillent favorablement ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2023. Les analystes de Wall Street ont également relevé le prix cible de l'action après la publication de ces excellents résultats.

Nvidia a enregistré un chiffre d'affaires de 13,51 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est achevé le 30 juillet, soit une hausse de 101 % en glissement annuel et un nouveau record trimestriel pour l'entreprise. Les revenus sont également bien supérieurs aux 11 milliards de dollars prévus par l'entreprise lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre fiscal.

D'ailleurs, même les prévisions de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre que NVDA a communiquées lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre fiscal étaient supérieures de plus de 50 % à ce qu'attendaient les analystes.

Le bénéfice par action de la société s'est élevé à 2,70 $, soit une fois de plus plus que les 2,09 $ attendus par les analystes.

L'action Nvidia augmente après des résultats supérieurs aux estimations

Tout en affichant des revenus supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre fiscal, Nvidia a prévu des revenus de 16 milliards de dollars pour le troisième trimestre fiscal, ce qui implique une croissance des revenus de 170 % en glissement annuel et dépasse largement les 12,61 milliards de dollars attendus par les analystes. Même les prévisions les plus optimistes tablaient sur un chiffre d'affaires d'environ 14 milliards de dollars, et Nvidia a une fois de plus pulvérisé les estimations des analystes par une large marge.

Jensen Huang, PDG de NVDA, a déclaré dans son allocution préparée qu'"une nouvelle ère informatique a commencé. Les entreprises du monde entier sont en train de passer de l'informatique générale à l'informatique accélérée et à l'IA générative."

Il a ajouté : " Les GPU NVIDIA connectés par nos technologies de réseau et de commutation Mellanox et exécutant notre pile logicielle CUDA AI constituent l'infrastructure informatique de l'IA générative. "

Les puces A100 et H100 de Nvidia sont utilisées dans des applications d'IA générative telles que ChatGPT et la demande pour ces puces est montée en flèche dans le cadre du boom de l'IA, car de nombreuses entreprises travaillent sur des modèles d'IA générative.

L'IA est une opportunité majeure pour NVDA

Huang, qui s'est montré très optimiste sur l'IA lors de la précédente conférence téléphonique sur les résultats, s'est montré encore plus optimiste cette fois-ci et a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : "Le monde a environ un trillion de dollars de centres de données installés, dans le cloud, dans les entreprises et autres.

Il a souligné que "ce billion de dollars de centres de données est en train de passer à l'informatique accélérée et à l'IA générative".

Dans un contexte de forte demande de puces pour l'IA générative, les revenus des centres de données de Nvidia ont augmenté de 171 % en glissement annuel pour atteindre 10,32 milliards de dollars. En ce qui concerne les autres segments, les revenus des jeux ont augmenté de 22 % pour atteindre 2,49 milliards de dollars, tandis que les revenus de la visualisation professionnelle ont augmenté de 24 %. Les jeux étaient autrefois le principal moteur de revenus de Nvidia, mais les choses ont radicalement changé au cours de l'année écoulée. Alors que les revenus de l'entreprise liés aux jeux ont chuté en raison de la baisse des ventes de PC, les ventes des centres de données ont grimpé en flèche.

Le segment automobile de la société - qu'elle considère comme un moteur essentiel de sa croissance à long terme - a également enregistré une hausse de 15 % de ses revenus en glissement annuel,

Cela dit, si les autres segments ont enregistré une hausse à deux chiffres de leur chiffre d'affaires, ce qui semble par ailleurs satisfaisant sur une base individuelle, la performance s'efface devant le segment des centres de données, dont les résultats ont été splendides.

NVDA a annoncé un rachat d'actions

Au cours du trimestre, Nvidia a racheté pour 3,28 milliards de dollars d'actions et a déclaré que son conseil d'administration avait autorisé un autre programme de rachat d'actions de 25 milliards de dollars. Les entreprises rachètent généralement leurs actions lorsqu'elles les jugent sous-évaluées.

Nvidia sous la menace d'une interdiction des exportations vers la Chine

L'année dernière, les États-Unis ont imposé des restrictions sur les exportations de plusieurs puces vers la Chine, dont l'A100 de Nvidia. L'entreprise a toutefois réussi à contourner l'interdiction en vendant à la Chine des puces A800 dont les performances étaient inférieures aux limites fixées par le département du commerce.

Les marchés craignent que l'administration Biden n'interdise les exportations de produits technologiques haut de gamme vers la Chine.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Nvidia a tenté de minimiser la menace d'une interdiction des exportations vers la Chine et la directrice financière de l'entreprise, Colette Kress, a déclaré : "Nous pensons que la réglementation actuelle donne les résultats escomptés".

Elle a ajouté : "Compte tenu de la forte demande pour nos produits dans le monde entier, nous ne pensons pas que de nouvelles restrictions à l'exportation de nos GPU pour centres de données, si elles étaient adoptées, auraient un impact matériel immédiat sur nos résultats financiers."

Les analystes de Wall Street sont encore plus optimistes sur l'action NVDA

Les analystes de Wall Street, qui étaient déjà optimistes sur l'action NVDA avant la publication des résultats, le sont encore plus après la publication des résultats du deuxième trimestre fiscal du géant des puces.

Ruben Roy, analyste chez Stifel, qui avait fait passer l'action de " conserver " à " acheter " avant la publication des résultats, a augmenté son prix cible à 600 dollars après la publication des résultats et a déclaré : " nous avons sous-estimé l'opportunité liée au passage potentiel de 1 000 milliards de dollars d'infrastructures de centres de données installées du calcul général aux architectures de calcul accéléré ".

Aaron Rakers, analyste chez Wells Fargo, a également relevé son objectif de prix à 600 dollars, tandis que Goldman Sachs, qui avait relevé l'objectif de prix de Nvidia le mois dernier, l'a encore relevé à 605 dollars.

Toshiya Hari, analyste chez Goldman Sachs, a déclaré : "Nous reconnaissons l'émergence d'une concurrence de la part des grands fournisseurs de services en nuage (c'est-à-dire les solutions captives/internes) ainsi que d'autres fournisseurs de semi-conducteurs marchands."

M. Hari a ajouté : "Nous nous attendons à ce que Nvidia conserve son statut de norme de l'industrie du calcul accéléré dans un avenir prévisible, compte tenu de son fossé concurrentiel et de l'urgence avec laquelle les clients développent/déploient des modèles d'IA de plus en plus complexes."

Les résultats de Nvidia ont attiré l'attention des marchés, l'action ayant plus que triplé en 2023 dans l'euphorie de l'IA. La société n'a pas déçu les investisseurs et a affiché un nouveau trimestre de bénéfices impressionnants, tout en fournissant des prévisions qui ont largement dépassé les estimations.

L'action Nvidia est en hausse de près de 7 % sur les marchés préliminaires et semble prête à renforcer sa place en tant que plus grosse progression du S&P 500 en 2023.

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