#1 21-03-2023 18:10:42

Climax

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Il est temps pour les brokers d'ajouter le trading d'options alors que les volumes explosent en raison de la forte volatilité

"Habituellement, l'ajout d'options à l'offre typique de CFD et d'actions entraîne une fragmentation de la technologie de la plateforme, car de nombreux brokers auront besoin de composants back-end et front-end supplémentaires, ce qui pourrait constituer un obstacle important pour eux. Par ailleurs, les tracasseries juridiques et les coûts liés à l'obtention d'une licence appropriée pour les données de marché pourraient constituer un obstacle au départ. Nous constatons que les fournisseurs de données de marché et les bourses ont tendance à rendre les choses plus faciles et plus abordables."

La World Federation of Exchanges (WFE) vient de publier son rapport FY 2022 Market Highlights qui peut se résumer en deux points : 25 000 milliards de dollars ont été effacés des marchés boursiers mondiaux en 2022 en raison d'une tempête parfaite de pressions négatives et de l'augmentation prononcée du trading d'options.

Nous nous concentrerons sur ce dernier point, car le ratio CBOE equity put-call, qui reflète le volume des échanges d'options, a continué d'enregistrer de nouveaux records, dus en partie au fait que les traders ont de plus en plus recours aux options pour spéculer sur les mouvements des actions, ou pour couvrir leurs positions.

En janvier, le Cboe a indiqué que le volume total des options s'élevait à 3,4 milliards de contrats en 2022, soit la troisième année record consécutive.

Les volumes de trading d'options augmentent malgré une baisse de 25 000 milliards de dollars des échanges mondiaux d'actions

La volatilité joue un rôle important dans l'essor du trading d'options, en particulier chez les traders institutionnels. Les investisseurs utilisent parfois ces produits dérivés pour se couvrir : un contrat d'option peut être utilisé comme une police d'assurance en cas de baisse de la valeur d'un actif, par exemple. Les options sont également un moyen bon marché de spéculer.

Mais même s'il ne déstabilise pas les marchés financiers, le boom des options risque de brûler des armées de nouveaux traders lorsque les marchés boursiers finiront par changer de direction et que les actions américaines cesseront enfin d'établir de nouveaux records. Une nouvelle génération d'investisseurs pourrait alors se montrer réticente à l'égard d'un important générateur de richesse.

Au cours des dernières années, le segment particulier s'est mis au trading d'options, ce qui a été remarqué lors de l'engouement pour les mèmes boursiers mené par le subreddit /WallStreetBets et d'autres influenceurs des médias sociaux. Sa similitude avec les options binaires, qui offrent aux utilisateurs un moyen de parier sur les marchés, ne peut être ignorée.

Pourquoi les brokers mondiaux tardent-ils à saisir l'opportunité que représente le trading d'options ?

Attrayant pour les segments institutionnels et particuliers, le trading d'options n'était pourtant pas si accessible aux marchés financiers mondiaux. Jusqu'à aujourd'hui. Au début du mois, Cboe Global Markets a lancé un système consolidé de fixation des prix des options américaines en temps réel par l'intermédiaire d'un seul flux de données de marché.

Le Cboe One Options Feed publie les BBO agrégés de tous les ordres affichés pour les titres négociés sur les quatre bourses d'options de Cboe, le plus grand opérateur américain de bourses d'options cherchant à répondre à la demande des investisseurs pour une alternative rentable aux offres existantes.

Les quatre bourses d'options américaines - Cboe Options, C2 Options, EDGX Options et BZX Options Exchanges - représentent ensemble environ 31 % du volume total des échanges d'options aux États-Unis et, collectivement, peuvent fournir un aperçu représentatif des échanges d'options aux États-Unis.

Si l'essor du trading d'options n'est pas une nouveauté, pourquoi de nombreux brokers mondiaux sont-ils restés à la traîne lorsqu'il s'est agi d'ajouter des options à leur offre de produits ? Roman Nalivayko, PDG de TraderEvolution Global, nous donne son point de vue du fournisseur de technologie.

TraderEvolution Global Limited est une société de développement de logiciels située en Irlande et spécialisée dans le développement de plateformes de trading pour les brokers et les banques. La société fournit aux brokers des logiciels de trading multi-marchés pour proposer des actions, des ETF, des contrats à terme, des options, des devises, des CFD et de la crypto.

"La raison de la lenteur de l'adoption du trading d'options pourrait être le fait que la mise en place d'une infrastructure appropriée peut sembler difficile pour de nombreux brokers.

"Habituellement, l'ajout d'options à l'offre typique de CFD et d'actions entraîne une fragmentation de la technologie de la plateforme, car de nombreux brokers auront besoin de composants back-end et front-end supplémentaires, ce qui pourrait constituer un obstacle important pour eux.

Par ailleurs, les tracasseries juridiques et les coûts associés à l'obtention d'une licence appropriée pour les données de marché pourraient constituer un obstacle au départ. Nous constatons que les fournisseurs de données de marché et les bourses ont tendance à rendre les choses plus faciles et plus abordables.

Pour aider à résoudre ces problèmes, nous avons conçu TraderEvolution comme une solution multi-actifs universelle qui peut servir un certain nombre d'actifs négociés en bourse et de gré à gré, y compris les options. Avec TraderEvolution comme solution de base, les brokers pourraient élargir leur portefeuille de produits sans multiplier les solutions de plateformes dans un "zoo de plateformes" inefficace. D'autre part, nous travaillons en étroite collaboration avec les fournisseurs de données de marché pour rendre les abonnements et l'utilisation des données de marché plus automatisés, plus faciles à gérer et à rapporter pour les brokers.

Les options sur actions et sur indices sont populaires dans les Amériques, les options sur devises sont populaires dans l'APAC

Disponible gratuitement, le rapport FY 2022 Market Highlights de la WFE peut fournir suffisamment de données pour décider un broker à fournir (ou non) à ses utilisateurs un accès au trading d'options. Et parce qu'une image vaut mille mots, nous vous présentons les graphiques suivants, qui couvrent les options sur actions individuelles et les options sur indices (populaires dans les Amériques), ainsi que les options sur devises (populaires dans la région APAC).

Brokers d'options

Investir comporte des risques de perte

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.