#1 11-03-2023 15:10:29

Climax

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Qu'est-ce qu'un instrument financier ?

Les instruments financiers sont au cœur des marchés financiers mondiaux. Sans eux, ils ne fonctionneraient pas correctement. Ce sont les actifs que les investisseurs et les traders échangent sur les différents marchés. Si vous participez au marché du Forex et ouvrez une position longue sur la paire de devises EUR/USD, il s'agit d'un instrument financier. Vous achetez des euros et vendez des dollars. De l'autre côté, bien que vous ne puissiez pas le voir, quelqu'un vous vend des euros et reçoit des dollars.

Il existe différents types de classification des instruments financiers. Certains prennent la forme d'espèces, d'autres sont une promesse de livrer ou de recevoir de l'argent ou un autre actif.

Dans un précédent article, nous avons examiné les différents types de marchés financiers. Il est maintenant temps de découvrir ce qui est en jeu sur ces marchés à chaque fois qu'une transaction a lieu.

Comprendre les instruments financiers

Une définition plus ou moins exacte de ce que sont les instruments financiers nous dirait qu'il s'agit de contrats. Peu importe qu'ils soient réels ou virtuels. Ils lient deux parties et garantissent un flux de capitaux sous forme d'actifs.

Prenons l'exemple le plus simple. Chaque action d'une entreprise est un instrument financier. C'est un contrat qui lie le détenteur de cette action à la société qui l'a émise. Pour établir ce lien, l'actionnaire a dû payer et le destinataire final de cet argent est l'entreprise, même si, à première vue, cela ne semble pas très clair.

Dressons une courte liste des instruments financiers les plus populaires sur les marchés :

• Actions

• Fonds négociés en bourse (ETF)

• Obligations et divers titres de créance

• Certificats de dépôt (CD)

• Fonds communs de placement

• Contrats à terme

• Contrats d'options

• Swaps

• Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)

• Paires de devises Forex

La liste pourrait être bien plus longue. Toutefois, nous avons seulement voulu refléter, à titre d'exemple, ce que l'on entend par instruments financiers.

Les instruments peuvent être regroupés en trois grandes catégories. Les instruments dits de trésorerie ou d'actions sont ceux qui impliquent un actif de valeur immédiate tel qu'une action. Il y a ensuite les produits financiers fondés sur la dette. Ils génèrent un passif pour l'emprunteur et un droit de recouvrement pour le prêteur. Les obligations du Trésor américain en sont un exemple.

Pour certains analystes, les instruments financiers de change forment un troisième groupe particulier.

Chaque fois que vous acquérez un instrument financier, il crée un actif financier pour vous et un passif pour une autre entité.

Comment classer les instruments financiers ?

Il existe plusieurs façons de classer les instruments financiers. Celles-ci se rapportent à différents aspects, qui seront examinés ci-dessous. En raison de la variété des produits financiers sur les marchés, toute classification peut être incomplète.

On peut diviser ces instruments en fonction de leur niveau de risque, par exemple. Mais cette classification peut changer en fonction des conditions économiques ou simplement de l'émetteur de l'instrument.

Néanmoins, nous allons essayer de systématiser une classification de base.

Selon leur nature

Il s'agit peut-être de la classification la plus importante pour les instruments financiers. Ici, la clé s'ouvre en deux. Il y a les instruments fondés sur des actions et ceux fondés sur des dettes.

Les instruments de capitaux propres sont tous ceux qui déterminent la part du détenteur dans la propriété des actifs. C'est le cas par exemple des actions, qui indiquent la propriété d'une partie de l'entreprise.

Les instruments financiers fondés sur la dette représentent des prêts qui, à l'échéance, doivent être remboursés par l'emprunteur. Pour avoir prêté de l'argent, le prêteur recevra une compensation, généralement sous forme d'intérêts.

Instruments financiers en fonction de leur échéance

Cette classification est assez simple à comprendre et indique qu'il existe des instruments à court terme et à long terme.

Les instruments à court terme sont ceux qui sont encaissables ou dont l'échéance est inférieure à un an. Par exemple, certains titres de créance du département du Trésor américain.

Les produits dont l'échéance est supérieure à un an sont considérés comme des instruments à long terme. Les obligations et les actions sont des exemples de ce type d'IF.

En fonction de leur liquidité

Un classement que tout trader ou investisseur doit effectuer sur tout instrument financier a trait à la liquidité. Cet aspect de tous les produits financiers fait référence à la facilité ou à la difficulté d'acheter ou de vendre l'instrument sur le marché.

Un instrument financier est considéré comme liquide lorsque, sur le marché, il trouve les meilleures conditions pour être acheté ou vendu. Cela est dû à l'existence d'un grand nombre de participants intéressés par l'IF et à un bon volume de transactions. Une bonne liquidité signifie qu'un investisseur pourra acheter l'instrument rapidement. Il en va de même s'il doit s'en défaire. Les actions de grandes entreprises en sont un exemple.

Les instruments illiquides sont plus difficiles à négocier sur le marché financier. Lorsqu'il s'agit de les acheter, il se peut que vous ne trouviez pas d'offres disponibles. Si vous souhaitez les vendre, la demande est faible. Certaines paires de devises exotiques ou des titres de créance d'entreprises ayant une faible cote de crédit appartiennent au groupe des instruments financiers illiquides.

Classification basée sur le risque

Une autre façon de classer les instruments financiers est de se baser sur le risque lié à l'investissement dans ces instruments. Le risque fait référence à la probabilité de perdre de l'argent sur cet investissement.

Il existe des actifs à haut risque, à risque moyen et à faible risque. Comme indiqué au début, cette classification peut varier. Un instrument financier considéré comme peu risqué aujourd'hui peut ne plus l'être demain.

À l'heure actuelle, les instruments les moins risqués sont les titres de créance du gouvernement américain. En effet, le gouvernement fédéral est considéré comme un bon payeur de ses dettes.

À l'autre extrême, les actions ou les actifs boursiers sont considérés comme des investissements plus risqués. Ils sont fortement affectés par la volatilité du marché.

Instruments financiers dérivés

Les produits négociés sur le marché des dérivés présentent une caractéristique particulière. Leur valeur et leurs caractéristiques dépendent d'un autre instrument financier, appelé actif sous-jacent.

Dans cette classification, nous incluons les contrats à terme, les options, les swaps et autres instruments similaires. Les produits dérivés sont négociés sur des bourses spéciales appelées marchés à terme. Les contrats dérivés peuvent inclure des actifs sous-jacents tels que des actions, des indices boursiers, des devises, des matières premières, etc.

Les instruments financiers dérivés peuvent également être trouvés sur les marchés de gré à gré (OTC). Il s'agit de contrats privés, non standardisés, dans lesquels les parties conviennent des conditions d'achat, de vente et de livraison du sous-jacent.

Les investisseurs et les négociants choisissent leurs instruments financiers en fonction de l'objectif qu'ils poursuivent.

Certains utilisent ces produits comme un investissement et espèrent en tirer un profit. D'autres les utilisent à des fins de couverture. Dans ce cas, l'objectif est d'équilibrer les pertes potentielles d'autres investissements. Ceux qui diversifient leur portefeuille couvrent leurs positions les plus risquées, comme les actions, par des positions plus conservatrices, comme les obligations.

Le choix des instruments financiers dépend des caractéristiques de l'investisseur. Il est nécessaire de prendre en compte la tolérance au risque, le capital disponible et les objectifs lors de l'achat d'un produit financier.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.