#1 09-08-2022 17:14:16

Climax

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VIX - CBOE Volatility Index - Un bouton anti-panique

Lorsqu'il s'agit de protéger nos investissements sur les marchés boursiers, il est nécessaire de disposer des outils les plus précis possibles. L'un de ces outils est celui que nous allons analyser cette fois-ci. Il s'agit de l'indice VIX - CBOE Volatility Index, également connu sous le nom de Chicago Board Options Exchange Volatility Index. Il est utilisé comme un indicateur pour voir les éventuels changements brusques sur le marché boursier. Cet indice est basé sur le S&P 500 et est l'un des plus fréquemment consultés, notamment en période de fortes turbulences boursières.

Un indice pour se protéger de la panique

Examinons d'abord le concept de volatilité. Il s'agit d'une mesure qui examine la fréquence et l'intensité des changements de prix de certains actifs, mesurés sur une période de temps spécifique.

La volatilité est presque un thermomètre psychologique qui mesure l'état des investisseurs. Il nous aide à comprendre comment les marchés se sentent. Grâce aux indices de volatilité, nous pouvons savoir s'il y a un malaise, s'il y a du calme et de la confiance, ou s'il y a de la panique ou de la peur sur les marchés boursiers.

Lorsque les marchés sont calmes, que les eaux sont tranquilles et qu'il n'y a pas de nuages de tempête à l'horizon, on dit que la volatilité du marché est faible. À l'inverse, lorsque la volatilité est élevée, nous sommes en présence d'une panique ou d'une peur et les marchés sont caractérisés par de fortes baisses.

Qu'est-ce que le VIX - indice de volatilité CBOE ?

L'indice de volatilité des marchés du Chicago Board Options Exchange, ou pour simplifier, le VIX, est un indice qui mesure la volatilité du marché, sur la base des papiers qui composent l'indice S&P 500. Pour de nombreux financiers expérimentés, l'indice de volatilité VIX - CBOE est assez précis et permet aux investisseurs de se protéger lorsqu'ils soupçonnent que les marchés vont baisser, en prenant des positions via des options PUT.

L'indice VIX - CBOE Volatility Index adopte une perspective prospective, 30 jours pour être exact. Ne vous méprenez pas, cet indice ne tient pas compte du comportement rétrospectif des marchés. Il ne s'agit pas de mesurer ce qui s'est passé auparavant, mais d'établir un éventuel comportement du marché à l'avenir.

Bref historique du VIX - Indice de volatilité CBOE

Comme mentionné ci-dessus, cet indice a été créé par le marché des options de Chicago en 1993 et était à l'origine basé sur le S&P 100. À cette époque, le S&P 100 représentait 75 % des transactions du marché, tandis que le S&P 500 n'en représentait que 16 %.

Avec le temps, la situation a changé et le S&P 500 s'est négocié 13 fois plus que le S&P 100. Par conséquent, en septembre 2003, le marché des options de Chicago a modifié la formule de calcul de l'indice de volatilité VIX - CBOE pour l'appliquer au S&P 500.

Afin de rendre les comparaisons plus réalistes, tous les calculs ont été ramenés à 1990, afin d'avoir une référence historique concernant son évolution. La forme de calcul précédente n'a pas disparu, mais son vocable a changé et elle est aujourd'hui connue sous le nom de VXO.

Enfin, disons que, si nous sommes confrontés à une mesure du VIX, nous saurons que, s'il est inférieur à 20, les investisseurs sont plutôt détendus et négocient calmement. Entre 20 et 30, le comportement se situe entre les paramètres optimaux et, s'il dépasse 30, nous savons qu'il y a de la nervosité sur les marchés. Il est temps de redéfinir les stratégies et de prendre des décisions.

C'est ainsi que nous avons appris à connaître le VIX - CBOE Volatility Index. Un outil qui nous aide à nous protéger des effets de la peur et de la panique sur les marchés.

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