#1 24-08-2023 15:01:10

Climax

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L'incertitude mondiale gèle le marché des changes : Les banques sont confrontées à une baisse de 15 % de leurs revenus sur le Forex

La baisse de la volatilité des marchés a un impact sur les bureaux de change, entraînant une réduction des marges pour les banques et ralentissant la reprise après les turbulences économiques de la pandémie de Covid-19. BCG Expand Research a rapporté que les revenus des opérations de change dans les 100 premières banques ont chuté de 15 % au cours du premier semestre 2023. Si cette tendance se poursuit, il pourrait s'agir de la deuxième baisse de revenus en trois ans.

Les bureaux de change perdent des milliards à cause de la baisse de la volatilité

Une baisse récente des activités de trading a été observée dans des banques telles que Goldman Sachs Group Inc. et BNP Paribas SA, contribuant à la diminution des résultats dans des domaines tels que les revenus fixes, les devises et les matières premières. En outre, Goldman a réduit ses embauches pour la troisième fois en mai, en raison du ralentissement du marché.

Cela s'explique en partie par le fait que la diminution de la volatilité des devises a eu un impact sur les comparaisons avec les années précédentes, à la suite d'événements tels que l'invasion de l'Ukraine par la Russie et les ajustements majeurs des banques centrales. Les données économiques mitigées actuelles et l'évolution des banques centrales vers un rôle plus observateur ont laissé les traders dans l'incertitude, ce qui a entraîné une diminution des fluctuations de change et un resserrement des marges.

Les conditions macroéconomiques incertaines ont conduit certains clients à se retirer du marché des opérations de change, ce qui a entraîné une baisse de 7 % des volumes de change au comptant au cours du premier semestre 2023, comme l'indique Expand. L'activité spécifique des clients a connu des changements variables : l'activité des fonds spéculatifs a diminué de 3 %, l'activité des fonds réels est restée stable et les volumes des entreprises clientes ont augmenté de 6 %.

Ces fluctuations de l'activité des clients illustrent l'instabilité actuelle de l'environnement des opérations de change, qui reflète les incertitudes plus générales du paysage économique mondial. En outre, l'augmentation des transactions électroniques a eu un effet et une diminution de la participation des clients sur le marché.

Au cours des six premiers mois de 2023, les revenus des banques sur le marché des changes se sont élevés à 31,3 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 36,9 milliards de dollars de l'année précédente. L'année dernière a été une année record pour les banques, qui ont gagné 66,6 milliards de dollars grâce aux opérations de change, contre 65,2 milliards de dollars en 2022.

Toutefois, certaines monnaies d'Amérique latine ont enregistré une forte croissance des volumes échangés, en particulier le real brésilien, le peso chilien et le peso colombien, qui ont chacun progressé de 10 à 20 % au cours du premier semestre de l'année.

Les activités institutionnelles de change au comptant affichent des résultats mitigés

Les chiffres des opérations de change institutionnelles au comptant au cours du mois de juillet confirment la thèse présentée dans la première partie de l'article. Diverses plateformes de négociation telles que Cboe FX, Deutsche Börse's 360T, FXSpotStream et Click 365 ont enregistré des résultats mitigés. Ces statistiques récentes sont cohérentes avec les données antérieures, ce qui confirme les tendances observées.

Aux États-Unis, Cboe FX, une plateforme de premier plan pour les opérations de change au comptant, a vu son volume total diminuer de 4 % pour atteindre 922 milliards de dollars, contre 965 milliards de dollars un mois plus tôt. FXSpotStream, un fournisseur situé dans le New Jersey qui propose un flux de prix multibanques pour les opérations de change au comptant et les swaps, a enregistré une baisse similaire de 1,2 %, à 1,37 trillion de dollars, contre 1,39 trillion de dollars l'année précédente.

En Europe, Euronext FX, un réseau électronique de premier plan pour les opérations de change au comptant, a enregistré une baisse de 4 %, à 492 milliards de dollars, car la plateforme gérée par Euronext a enregistré une diminution de la demande institutionnelle, les volumes passant de 514 milliards de dollars.

En outre, le volume total des transactions au comptant et des dérivés sur les bourses centralisées (CEX) a également chuté de 12 % pour atteindre 2,36 billions de dollars en juillet, ce qui représente le volume mensuel de transactions le plus bas depuis le début de l'année. Ces informations sont basées sur le dernier rapport d'examen des bourses de CCData, un fournisseur de données sur les actifs numériques.

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