#1 10-12-2022 15:43:46

Climax

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Laisser courir les bénéfices pour lutter contre les biais psychologiques

Il est courant de lire ou d'entendre chez les spécialistes des marchés financiers l'expression "laisser courir les bénéfices". Dit comme ça, cela ressemble à l'expression d'un vœu pieux. Mais c'est bien plus que cela. Il s'agit d'une invitation à bannir les préjugés psychologiques qui poussent de nombreux investisseurs à fermer prématurément de bonnes positions. Les émotions sont un facteur de conditionnement très fort dans nos échanges sur les marchés. La peur, la cupidité et le besoin de sécurité sont présents à chaque instant. C'est la nature humaine. Cependant, ces émotions nous empêchent de prendre des décisions rationnelles et d'obtenir de meilleurs résultats en matière d'opérations financières.

Laisser courir les bénéfices invite l'investisseur à épuiser toutes les possibilités qu'offre une position. Nous avons déjà mentionné que la plupart des investisseurs ont tendance à vendre prématurément et à dépasser leurs pertes.

La finance comportementale a défini ces tendances comme une aversion aux pertes. Les opérateurs sur les marchés financiers souffrent davantage d'une perte qu'ils ne profitent d'un gain de même valeur. C'est étrange, n'est-ce pas ?

Qu'est-ce que cela signifie de laisser courir les bénéfices ?

Dans un article précédent, nous avons fait référence à Norman Welz, un psychologue et journaliste qui s'est penché sur la psychologie du trading. Welz nous avertit que "le trading est l'une des activités les moins sûres". Et, comme tous les êtres humains, vous êtes à la recherche de sécurité. Cela implique l'émergence de la peur comme biais psychologique dans notre trading.

Ainsi, laisser courir les bénéfices est plus qu'une simple exhortation à garder une position ouverte. Il s'agit fondamentalement d'affronter ce biais psychologique qui nous pousse à fermer prématurément des positions gagnantes.

Pourquoi le faisons-nous ? Encore de la peur. Lorsque nous voyons que notre position est en hausse, nous sommes envahis par la peur que la tendance s'inverse. Que d'autres, comme vous, sauteront pour prendre des bénéfices et que le prix s'effondrera. Au lieu de laisser filer les bénéfices, nous sortons de la position par peur. Nous préférons éviter les fondamentaux, l'analyse technique est mise de côté et nous cédons aux biais cognitifs qui nous conditionnent.

La prise de bénéfices invite les investisseurs à faire confiance à la valeur intrinsèque d'un actif. C'est un appel à épuiser toutes les possibilités offertes par les fondamentaux et l'analyse technique.

Ce qui est curieux dans le comportement qui nous pousse à quitter prématurément une position gagnante, c'est notre attitude face aux pertes. Par ces méandres de la psychologie humaine, nous agissons de manière opposée face à une position perdante.

Nous avons laissé notre position perdante suivre son cours. Nous attendons que la tendance s'inverse et nous sauve.

Par conséquent, le fait de laisser courir les bénéfices agit comme un barrage contre les biais psychologiques qui nous poussent à vendre hors du temps ou à laisser courir les pertes.

Les préjugés psychologiques qui nous nuisent

Pourquoi quittons-nous prématurément une position gagnante ? Pourquoi restons-nous trop longtemps sur une position perdante ? Ces questions freinent la plupart des investisseurs classiques. Heureusement, la réponse vient de la finance comportementale. Les spécialistes appellent cela l'aversion aux pertes.

Laisser filer les bénéfices vise donc à répondre à cette aversion pour la perte. Par nature, l'être humain accorde plus de valeur à une perte qu'à un gain.

Pour être pratique. Un investisseur souffre davantage d'une perte de 1 000 dollars que du plaisir de gagner ces mille dollars.

Nous préférons sécuriser un gain que nous pouvons déjà voir, plutôt que de vivre dans la crainte d'un retournement de tendance. Vous remarquerez qu'il n'y a pas une once de rationalité dans cette déclaration. Et c'est ainsi.

Mais qu'en est-il des pertes ? Lorsqu'une position commence à être battue par le marché, la plupart des investisseurs n'activent pas leurs stop-loss. Au lieu de cela, ils ont laissé les pertes se poursuivre, en attendant que la situation change. Tout ceci est le résultat de la difficulté que nous avons à accepter des pertes. Nous avons une aversion pour eux, même dans les positions gagnantes.

Pourquoi un investisseur vend-il une position gagnante ? Il y a trois raisons principales pour ne pas laisser courir les bénéfices :

• Acheter cette action était une erreur de trading.

• Le prix de l'action a augmenté brusquement et soudainement.

• Le prix de l'action a atteint un niveau déraisonnable (rappelez-vous les dotcoms).

En dehors d'eux, les biais psychologiques sont responsables de la vente au mauvais moment. Qu'il s'agisse de positions gagnantes ou perdantes.

Jusqu'où devons-nous laisser courir les bénéfices ?

C'est la question qui empêche la plupart des investisseurs de dormir. Devrions-nous laisser les bénéfices affluer quoi qu'il arrive ? Non, ce n'est pas la question. Il s'agit de ne pas laisser vos peurs prendre le dessus sur vous. Si vous négociez une position longue, vous avez sûrement un prix cible pour exécuter votre ordre de prise de bénéfices. Laissez le marché y arriver.

Si nous voulons être des investisseurs rationnels, le prix doit courir aussi longtemps que les fondamentaux et notre analyse technique le justifient. Si le prix dépasse l'objectif, vérifiez s'il y a une justification. S'il n'y a pas de telle justification, vous devrez peut-être vendre.

Si vous vous trouvez dans une position perdante, ne désactivez pas vos stop-loss en attendant que la tendance s'inverse. Limitez vos pertes et fermez la position. Comme le prévoyait votre plan d'action.

Bien sûr, il est simple d'exprimer "laisser courir les bénéfices" en tant que conseil. La complexité vient de la capacité à laisser aller les émotions, car elles vivent en nous. Ils font partie de notre nature. Il est nécessaire d'entraîner notre cerveau avec une psychologie de trading appropriée.

Si vous cherchez la voie pour devenir un investisseur professionnel, vous devez disposer des meilleurs outils. La formation est votre meilleure option.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.