#1 07-12-2018 18:13:09

Climax

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La volatilité des devises va augmenter en 2019 malgré le calme des marchés

La volatilité va-t-elle continuer à augmenter en 2019 ? L'intelligence artificielle du hedge fund Ensemble Capital Pte Ltd, gérée par deux anciens traders de JP Morgan Chase & Co., parie qu'elle le fera.

Plus précisément, le hedge fund, créé par les anciens traders d'options de change (forex) Damien Loh et Atsuo Ogaki, se concentre sur deux monnaies en particulier pour gagner de l'argent : le yuan chinois (CNY) et la lire turque (TRY).

Selon un article de Bloomberg, les deux traders estiment qu'il restera beaucoup de marge de volatilité pour l'année prochaine bien que les tensions de la guerre commerciale s'atténuent et que les marchés émergents se calment. La stratégie des traders est la suivante : évitez la volatilité et perdez du terrain.

Loh, directeur des investissements chez Ensemble, a déclaré : "En règle générale, la volatilité va augmenter, mais ce qui va se passer, c'est que le point culminant va toujours être important et que vous devriez l'atténuer. Pariez sur la hausse, mais soyez assez agile pour vendre le front-end."

Ensemble Capital Pte Ltd

Ensemble utilise des algorithmes d'apprentissage pour analyser les données du marché et prévoir les mouvements afin d'aider les traders à générer des rendements. Le fonds à rendement absolu ne surveille pas uniquement les niveaux de trading des devises, mais de plusieurs classes d'actifs.

Le fonds spéculatif axé sur l'intelligence artificielle vise des rendements à deux chiffres, mais jusqu'à présent, il a généré un rendement d'environ 2 %. Selon Loh, cela s'explique par le fait que le personnel de placements a mis ses propres couvertures en place, au lieu de laisser l'intelligence artificielle gérée les investissements.

Jusqu'ici en 2018, les monnaies émergentes ont connu de fortes fluctuations, avec une jauge de volatilité en hausse de 12 % depuis le début de l'année, leur plus haut niveau depuis 2016. Celles-ci étaient motivées par un certain nombre de facteurs, à savoir les tensions de guerres commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi qu'une crise financière en Turquie.

Les événements en Turquie ont vu le TRY chuter à des niveaux historiquement bas, la devise ayant perdu 45 % de sa valeur par rapport au dollar américain à la mi-août par rapport au début de l'année. La tendance à la baisse ne s'est pas limitée au TRY, elle a entraîné d'autres monnaies comme le peso argentin et la roupie indienne.

Est-ce enfin la paix pour les devises émergentes ?

À présent, les fluctuations de la lire se sont apaisées après que la banque centrale du pays ait relevé des taux d'intérêt à la hausse pour lutter contre une inflation en forte hausse. En outre, les Etats-Unis et la Chine ont appelé une trêve sur leur guerre commerciale lundi, ce qui a entraîné une baisse du CNY. Toutefois, cela ne signifie pas pour autant la paix, car le taux d'inflation en Turquie est toujours élevé.

"Les gens cherchent des retours et beaucoup d'argent a été investi. Mais si nous commençons à voir les actifs risqués fléchir à nouveau, il est probable qu'ils s'écartent du marché turc", a commenté M. Loh.

À propos de la trêve américano-chinoise, M. Loh a ajouté : "Il y aura toujours beaucoup de va-et-vient, l'économie va encore ralentir."

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.