#1 07-02-2025 14:22:55

Climax

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Tout ce qu'il faut savoir sur la réserve américaine de bitcoins

L'idée que des pays et des institutions détiennent des réserves de bitcoins gagne du terrain à mesure que le rôle des crypto-monnaies dans la finance mondiale s'accroît. La réserve américaine de bitcoins est un exemple particulièrement intéressant, signalant un changement potentiel dans la manière dont les nations abordent les actifs numériques.

Cette idée a fait grimper le prix du bitcoin à un niveau record de plus de 108 000 dollars. Les investisseurs ont réagi à l'engagement du président élu d'intégrer officiellement le bitcoin dans le portefeuille financier du gouvernement.

Qu'est-ce que la réserve américaine de bitcoins et pourquoi s'agit-il d'un changement de politique aussi important ?

🪙 Qu'est-ce que la réserve stratégique américaine de bitcoins ?

La réserve stratégique américaine de bitcoins est un concept, encore assez abstrait, permettant au gouvernement américain d'accumuler des bitcoins comme il le fait pour le pétrole dans la réserve stratégique de pétrole ou les réserves d'or.

Le président élu, Donald Trump, a suggéré que cette réserve soit basée sur les bitcoins saisis sur la défunte Silk Road. Il a été très explicite sur le fait que ces actifs seraient des avoirs stratégiques à long terme qui ne seraient jamais vendus. Selon BitcoinTreasuries, le gouvernement américain possèderait plus de 215 000 BTC et ce chiffre augmentera probablement une fois que la réserve stratégique américaine de bitcoins sera approuvée par le président Donald Trump.

La sénatrice Cynthia Lummis a fait un grand pas en avant en révélant son intention d'introduire un projet de loi qui obligerait le gouvernement américain à acquérir 1 million de bitcoins. Au cours actuel, cela créerait une réserve d'une valeur de plus de 68 milliards de dollars. Lors de la récente conférence Bitcoin 2024 à Nashville, la sénatrice Lummis a présenté le projet de loi, qui obligerait le Trésor américain à acheter progressivement ces actifs bitcoins sur une période de cinq ans afin de constituer la réserve stratégique américaine de bitcoins.

🧩 Pourquoi la réserve stratégique de bitcoins est-elle importante pour les États-Unis ?

Le concept d'une réserve stratégique américaine de bitcoins est crucial car il reflète le rôle transformateur de Bitcoin dans la finance mondiale, la technologie et la géopolitique. Voici les principales raisons pour lesquelles une telle réserve serait importante :

Couverture contre l'instabilité économique

L'offre fixe de 21 millions de pièces de Bitcoin le rend intrinsèquement déflationniste, offrant une protection contre la dévaluation des monnaies fiduciaires, y compris le dollar américain. Contrairement à la monnaie fiduciaire, qui peut être imprimée en quantités illimitées, la rareté du bitcoin garantit la résilience de sa valeur dans le temps.

En période de forte inflation, le bitcoin pourrait servir de couverture solide, à l'instar de l'or utilisé par les banques centrales. Son absence de corrélation avec les marchés financiers traditionnels en fait un instrument attrayant. En ajoutant le bitcoin à leurs réserves, les États-Unis pourraient diversifier leurs actifs financiers et réduire le risque global en cas de crise économique.

Maintenir la domination mondiale

L'accumulation de réserves de bitcoins positionnerait les États-Unis en tant que leader dans l'adoption de technologies financières de pointe. Cela renforcerait la pertinence du dollar américain dans une économie numérique en pleine évolution.

Des pays comme le Salvador ont déjà adopté le bitcoin comme monnaie légale, et d'autres explorent l'intégration des crypto-monnaies dans leurs systèmes financiers. Une réserve américaine de bitcoins permettrait au pays de garder une longueur d'avance dans cette évolution mondiale vers les actifs numériques.

La possession d'importantes réserves de bitcoins pourrait permettre aux États-Unis de façonner les conversations et les politiques mondiales autour de la réglementation des crypto-monnaies, en veillant à ce que la technologie se développe d'une manière qui corresponde aux intérêts américains.

Effet de levier stratégique et géopolitique

La nature décentralisée du bitcoin en fait un actif mondial et neutre. Les pays qui accumulent rapidement d'importantes réserves pourraient bénéficier d'avantages stratégiques significatifs par rapport à d'autres qui l'adoptent tardivement.

Les propriétés de Bitcoin, qui résistent à la censure, lui permettent de contourner les barrières financières traditionnelles, telles que les sanctions. Les États-Unis pourraient ainsi disposer d'un outil financier sûr et ininterrompu en cas de conflits géopolitiques ou d'embargos économiques. En détenant une part substantielle de l'offre de bitcoins, les États-Unis pourraient exercer une influence indirecte sur le réseau, ce qui pourrait influencer son développement futur et ses orientations politiques.

Sécurité et indépendance financières

Bitcoin fonctionne sur une blockchain décentralisée, indépendante des systèmes bancaires traditionnels. Il est ainsi immunisé contre les risques systémiques tels que les faillites bancaires généralisées ou les cyberattaques ciblées sur des institutions centralisées.

En cas de destruction physique, de guerre ou de catastrophe naturelle, Bitcoin constitue un système financier sûr et indestructible en raison de sa nature numérique et décentralisée. Alors que les cybermenaces contre les systèmes bancaires traditionnels augmentent, la technologie robuste et inviolable de la blockchain de Bitcoin offre une couche supplémentaire de sécurité financière à la nation.

Croissance économique et innovation

En adoptant le bitcoin, le gouvernement américain pourrait encourager l'innovation dans les secteurs de la technologie blockchain et de la fintech. Cela attirerait les investissements, créerait des emplois et positionnerait les États-Unis comme un pôle mondial de la finance numérique.

Une réserve de bitcoins détenue par le gouvernement serait un signal de confiance institutionnelle, encourageant les entreprises privées et les particuliers à adopter le bitcoin et à l'intégrer dans leurs opérations financières. L'écosystème du bitcoin, y compris le minage, les portefeuilles et d'autres technologies connexes, pourrait bénéficier du soutien du gouvernement, ce qui favoriserait l'expansion économique et les avancées technologiques.

Protéger l'économie de l'avenir

L'économie mondiale devenant de plus en plus numérique, les actifs traditionnels comme l'or risquent de perdre de leur pertinence. Le bitcoin, premier actif numérique largement adopté, est bien placé pour devenir une pierre angulaire du nouveau système financier.

Si le bitcoin devient une monnaie de réserve mondiale, les pays qui n'en détiennent pas une part importante pourraient être désavantagés sur le plan économique. En accumulant rapidement des bitcoins, les États-Unis assureraient leur position dans ce nouvel ordre financier. Une réserve de bitcoins atténuerait les risques associés à une dépendance excessive vis-à-vis des systèmes financiers traditionnels, garantissant ainsi la stabilité économique dans un avenir incertain.

💼 Comment sera gérée la réserve américaine de bitcoins ?

Sur la base de discussions et de propositions, voici comment une telle réserve pourrait être gérée :

Stratégie d'acquisition

Pour minimiser l'impact sur le marché, le gouvernement américain acquerrait progressivement des bitcoins par le biais de transactions de gré à gré ou de partenariats avec des bourses réglementées afin d'éviter une flambée des prix.

Le gouvernement américain pourrait également ajouter à sa réserve stratégique les bitcoins obtenus lors de saisies (par exemple dans le cadre d'affaires criminelles) au lieu de les vendre aux enchères comme il l'a fait par le passé.

Une autre solution consiste à investir dans l'infrastructure de minage de bitcoins, en exploitant les sources d'énergie renouvelables pour accumuler durablement des bitcoins directement à partir du réseau.

Conservation et stockage

Les réserves de bitcoins seraient probablement stockées dans des portefeuilles froids (portefeuilles matériels hors ligne) afin de garantir une sécurité maximale contre les piratages et les cyberattaques. Ces portefeuilles seraient répartis sur des sites sécurisés et géographiquement dispersés.

Des portefeuilles à signatures multiples seraient utilisés pour renforcer la sécurité, en exigeant plusieurs signatures autorisées pour toute transaction impliquant la réserve. Cela permet d'éviter les accès non autorisés ou les pertes dues à un seul point de défaillance.

Des agences gouvernementales spécialisées ou des partenariats avec des dépositaires tiers de confiance (par exemple, des fournisseurs de crypto-monnaie réglementés) pourraient gérer le stockage dans le cadre d'une surveillance réglementaire stricte.

Portefeuilles matériels Trezor, Ledger, KeepKey

Mesures de sécurité

La réserve américaine de bitcoins nécessiterait des protocoles de cybersécurité robustes, notamment des audits réguliers, des tests de pénétration et des contrôles pour prévenir les violations. Ainsi, les portefeuilles et les clés de sauvegarde seraient stockés dans plusieurs endroits sécurisés afin de réduire le risque de perte due à des menaces physiques (par exemple, des catastrophes naturelles ou des attaques).

Des systèmes avancés de gestion des clés, tels que le partage secret de Shamir, pourraient être mis en œuvre pour diviser et stocker en toute sécurité les clés privées entre plusieurs parties.

Gouvernance et surveillance

Une agence gouvernementale spécialisée, telle qu'une nouvelle division du Trésor américain ou de la Réserve fédérale, superviserait la gestion des réserves de bitcoins.

Des politiques et des réglementations claires seraient établies pour l'acquisition, la détention et l'utilisation des réserves de bitcoins. Cela inclut des règles sur le moment et la manière dont les bitcoins peuvent être vendus, utilisés ou réaffectés.

Enfin, des audits indépendants seraient réalisés régulièrement pour garantir l'intégrité de la réserve. Un registre transparent pourrait être tenu pour démontrer la responsabilité sans compromettre la sécurité.

🌏 Quel est l'impact de la réserve américaine de bitcoins sur les autres pays ?

➡️ Volatilité du marché : Un achat de bitcoins américain à grande échelle pourrait augmenter considérablement la demande qui fait grimper le prix du bitcoin, affectant potentiellement d'autres cryptomonnaies et provoquant une volatilité du marché. Cette volatilité pourrait avoir un impact sur les pays ayant des investissements importants dans les crypto-monnaies ou sur ceux qui utilisent les crypto-monnaies pour le commerce ou les envois de fonds.

➡️ Impact économique : L'impact économique sur les autres pays dépendrait fortement de leurs propres liens économiques avec les États-Unis et de leur participation au marché des crypto-monnaies. Pour les pays fortement dépendants du dollar américain, une évolution significative des États-Unis vers le bitcoin pourrait avoir des conséquences économiques indirectes.

➡️ Concurrence monétaire : L'essor du bitcoin en tant qu'actif de réserve pourrait remettre en cause la domination du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cela pourrait avoir des conséquences sur le commerce international, les transactions financières et la stabilité économique mondiale.

➡️ Influence géopolitique : Une réserve américaine de bitcoins pourrait modifier l'équilibre mondial des pouvoirs dans le domaine des crypto-monnaies. Elle pourrait décourager d'autres pays d'adopter le bitcoin comme actif de réserve, renforçant ainsi la domination du dollar américain. À l'inverse, cela pourrait également inciter d'autres pays à acquérir des réserves de bitcoins, ce qui pourrait conduire à une « course à l'armement des crypto-monnaies ».

Selon CoinPedia, les gouvernements de divers pays détiennent des bitcoins, avec 566 277 BTC dans leurs réserves. Des États-Unis au Salvador, ces pays possèdent environ 2,697 % de l'offre totale de 21 millions de bitcoins.

↕️ Les avantages et les inconvénients de la réserve américaine de bitcoins

L'idée d'une réserve américaine de bitcoins a suscité de nombreuses discussions. L'analyste Nic Carter a déclaré qu'elle pourrait menacer le statut du dollar en tant que principale monnaie de réserve du monde. Il craint qu'une réserve de bitcoins ne brise la confiance mondiale dans le dollar et ne diminue ainsi son rôle dans l'économie mondiale.

Mais si le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a raison, cela pourrait être une solution au problème croissant de la dette nationale des États-Unis. M. Ju pense que cette approche pourrait constituer une étape importante dans la résolution des problèmes de politique fiscale du pays.

Voici quelques-uns des principaux avantages et inconvénients de la réserve américaine de bitcoins :

Avantages

• Couverture de l'inflation : En théorie, la limitation de l'offre de bitcoins pourrait être un moyen efficace de protéger l'économie contre l'inflation.

• Diversification : Pour maintenir une faible dépendance à l'égard des actifs traditionnels, le gouvernement devrait investir dans une réserve de bitcoins ou d'autres crypto-actifs.

• Leadership technologique : Il peut permettre aux États-Unis de se démarquer en tant qu'autorité dans le domaine de la crypto-monnaie.

• Croissance économique : La collaboration avec le gouvernement aidera le secteur cryptographique américain à prospérer, ce qui en fera un secteur plus innovant et plus progressif.

Inconvénients

• Volatilité du marché : Le bitcoin est très volatil. La fluctuation des prix pourrait entraîner une instabilité de la valeur de l'actif américain.

• Pas de valeur intrinsèque : On pense que le bitcoin tire sa valeur de la spéculation sur la demande du marché, contrairement à l'or qui a une valeur intrinsèque en tant que produit tangible.

• Risques pour la sécurité : Le bitcoin a été la cible de cyberattaques et continuera de l'être, car sa popularité ne cesse de croître.

• Défis réglementaires : L'élaboration d'un cadre juridique clair pour une réserve de bitcoins pourrait s'avérer difficile et compliquée.

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