11 indicateurs de volume pour une stratégie de trading gagnante

Mis à jour le 18 juin 2026 par Ludovic

Les indicateurs de volume sont utilisés depuis des décennies pour analyser la force qui sous-tend les mouvements de prix. Ils ont connu un grand succès après que l'analyste de marché Joseph Granville eut démontré comment le volume pouvait révéler des phases d'accumulation, de distribution et de renversement de tendance avant même que les mouvements de prix ne deviennent évidents. Aujourd'hui, l'analyse du volume reste un élément essentiel de l'analyse technique pour les traders et les investisseurs du monde entier.

Les indicateurs de volume aident les traders à mesurer la pression d'achat et de vente en combinant les prix et l'activité de trading. Ils sont largement utilisés pour confirmer les tendances, valider les cassures, analyser les divergences et repérer les renversements potentiels. Dans cet article, nous allons explorer 15 indicateurs de volume importants et la manière dont les traders les utilisent sur le marché.

1. On Balance Volume (OBV)

On Balance Volume (OBV) est un indicateur de volume cumulé qui mesure la pression à l'achat et à la vente d'une action en combinant à la fois le cours et le volume. Il permet aux traders de savoir instantanément si le volume soutient la tendance ou non. L'OBV a été mis au point par Joseph Granville dans les années 1960. L'indicateur OBV fonctionne en additionnant les volumes des jours haussiers et en soustrayant ceux des jours baissiers.

Les traders utilisent principalement l'OBV pour confirmer une tendance, repérer des divergences et confirmer des cassures.

• Poursuite de la tendance : lorsque l'indicateur OBV augmente parallèlement au cours, cela confirme une tendance haussière soutenue par une forte participation. À l'inverse, une baisse de l'OBV parallèlement au cours confirme la tendance baissière.
• Divergence : lorsque le cours et l'indicateur OBV évoluent dans des directions opposées, cela forme une divergence qui signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance en cours. Par exemple, si le cours atteint un nouveau plus haut mais que l'indicateur OBV n'atteint qu'un plus haut inférieur, cela signale un affaiblissement de la dynamique haussière et un changement de tendance potentiel imminent.
• Pour confirmer une cassure : lorsque l'OBV augmente après une cassure à la hausse, cela confirme la cassure, tandis que lorsque l'OBV baisse après une cassure à la baisse, cela confirme la cassure. Si la cassure se produit sans le soutien de l'OBV, il s'agit probablement d'un faux signal.

Il est important de savoir que la valeur absolue de l'indicateur n'a pas d'importance, seule compte la direction. L'OBV peut induire en erreur sur un marché latéral et à faible volume.

2. Money Flow Index (MFI)

Le MFI (Indice de flux monétaire), également connu sous le nom de RSI pondéré par le volume, est un indicateur de momentum qui mesure les pressions d'achat et de vente en combinant à la fois le cours et le volume. Le MFI augmente lorsque les capitaux affluent et diminue lorsque la pression à la vente s'intensifie. Contrairement au RSI, qui se base uniquement sur les cours, le MFI utilise à la fois le cours et le volume pour fournir des signaux plus fiables.

Tout comme le RSI, le MFI évolue également entre 0 et 100. Un MFI supérieur à 80 suggère une situation de surachat et un MFI inférieur à 20 suggère une situation de survente. Les prix sortant de ces zones peuvent offrir des opportunités de trading de rebond.

Le MFI donne les meilleurs résultats sur des marchés dans une fourchette de prix, où les traders l'utilisent principalement pour les opérations de retournement de tendance en s'appuyant sur les conditions de surachat/survente et les divergences, ainsi que pour confirmer une tendance.

• Conditions de surachat/survente : lorsque la valeur du MFI dépasse 80, cela indique une condition de surachat et un possible retournement baissier. À l'inverse, une valeur du MFI inférieure à 20 indique une condition de survente et un possible retournement haussier. N'effectuez une opération de renversement de tendance que si celle-ci est confirmée par une figure de renversement. Cependant, les conditions de surachat et de survente ne constituent pas un signal d'achat ou de vente immédiat. N'effectuez l'opération qu'après confirmation du renversement de tendance.
• Divergence : les divergences sont également utilisées pour le trading de renversement de tendance. Lorsque le prix et l'indicateur évoluent dans des directions opposées, cela signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance en cours.
• Confirmation de tendance : un MFI en hausse sur un marché haussier confirme une forte pression acheteuse, tandis qu'un MFI en baisse sur un marché baissier confirme une forte pression vendeuse.
  

Le MFI peut parfois donner des signaux de retournement précoces sur des marchés à forte tendance. Par conséquent, négociez le MFI en tenant compte de l'évolution des prix, des divergences et de la confirmation du retournement plutôt que sur la base de signaux isolés.

3. Ligne d'accumulation/distribution (A/D)

La ligne d'accumulation/distribution (A/D) permet de déterminer si un titre se trouve en zone d'accumulation ou de distribution en mesurant les flux cumulés d'argent entrant et sortant d'un titre ou d'un actif. Lorsque le cours clôture près du plus haut de la bougie avec un volume important, on parle d'accumulation, tandis qu'une clôture près du plus bas de la bougie avec un volume important indique une distribution.

Cet indicateur sert à confirmer les tendances, à identifier les divergences et à confirmer les cassures.

• Confirmation de tendance : une ligne AD ascendante suggère une accumulation et un fort intérêt acheteur, confirmant ainsi la tendance haussière. À l'inverse, une ligne AD descendante suggère une distribution et un fort intérêt vendeur, confirmant ainsi la tendance baissière.
• Divergence : lorsque le prix et l'indicateur évoluent dans des directions opposées, cela signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance en cours.
• Confirmation de cassure : lorsque le cours franchit la résistance et que la ligne AD augmente également, cela confirme la cassure. De même, lorsque le cours passe sous le support et que la ligne AD baisse, cela confirme la cassure.

Le point le plus important à noter est que la ligne A/D montre qui contrôle le marché (les haussiers ou les baissiers) et met en évidence sa force.

4. Volume-Weighted Average Price (VWAP)

L'indicateur du cours moyen pondéré par le volume (VWAP) calcule le cours moyen de l'action pondéré par le volume. Contrairement à la moyenne mobile, qui mesure uniquement le cours moyen sur une période donnée, le VWAP mesure le cours moyen auquel une action s'est négociée au cours de la journée.

Les institutions et les professionnels utilisent souvent le VWAP pour déterminer la juste valeur, la direction de la tendance et les opportunités de trading intrajournalières.

Les traders utilisent le VWAP pour identifier les tendances, repérer les niveaux de support et de résistance, et mettre en place des stratégies de retour à la moyenne.

• Identification des tendances : lorsque le cours évolue au-dessus du VWAP, cela suggère une tendance haussière, tandis qu'un cours en dessous du VWAP indique une tendance baissière.
• Support/Résistance : le VWAP agit comme un support et une résistance dynamiques. Dans une tendance haussière, le VWAP sert de support, tandis que dans une tendance baissière, il fait office de résistance.
• Retour à la moyenne : lorsque le cours s'éloigne excessivement du VWAP dans une direction, il a tendance à revenir vers le VWAP. Les traders prévoient des opérations de retournement dans de telles conditions.

Les traders institutionnels utilisent également le VWAP comme référence pour évaluer la qualité d'exécution des transactions. Acheter en dessous du VWAP est généralement considéré comme un meilleur prix d'exécution, tandis que vendre au-dessus du VWAP est considéré comme favorable.

Le VWAP est particulièrement efficace dans le trading intrajournalier, car il est réinitialisé au début de chaque séance de trading. Cependant, sur des marchés très volatils ou latéraux, les prix peuvent fréquemment franchir le VWAP et générer de faux signaux. Par conséquent, les traders devraient combiner le VWAP avec l'évolution des prix, l'analyse des volumes et la confirmation de la tendance, plutôt que de l'utiliser comme un indicateur isolé.

5. Chaikin Money Flow (CMF)

L'indicateur Chaikin Money Flow (CMF) identifie les pressions d'achat et de vente en mesurant les flux d'argent entrant et sortant du marché sur une période donnée. Le CMF oscille entre -1 et +1, 0 étant le niveau de croisement. Un indicateur supérieur à 0 suggère que l'argent afflue vers le titre (tendance haussière), tandis qu'un indicateur inférieur à 0 suggère que l'argent s'écoule du titre (tendance baissière).

Les traders utilisent les indicateurs CMF pour évaluer le sentiment du marché, détecter les divergences et confirmer les tendances.

• Sentiment du marché : un CMF supérieur à 0 indique un sentiment positif, marqué par la domination des acheteurs, tandis qu'un CMF inférieur à 0 suggère un sentiment négatif, marqué par la domination des vendeurs.
• Divergence : lorsque le cours et l'indicateur évoluent dans des directions opposées, cela signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance en cours. Lorsque le prix atteint un nouveau plus haut mais que l'indicateur forme un nouveau plus bas, cela crée une divergence baissière et signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance haussière. En revanche, lorsque le prix atteint un nouveau plus bas mais que l'indicateur forme un nouveau plus haut, cela crée une divergence haussière et signale un affaiblissement et un possible renversement de la tendance baissière.
• Confirmation de tendance : une hausse du CMF confirme une forte dynamique haussière, tandis qu'une baisse du CMF confirme une forte dynamique baissière.

Si l'indicateur est utilisé isolément, sans le soutien de l'évolution des prix, comme c'est le cas pour d'autres indicateurs, il donnera un taux de réussite plus faible. Il convient de toujours utiliser un indicateur comme un outil d'appui.

6. Price Volume Trend (PVT)

Le Price Volume Trend (PVT) est également un indicateur de momentum qui combine le cours et le volume afin d'évaluer les pressions d'achat et de vente sur le marché. L'indicateur PVT peut sembler similaire à l'indicateur OBV, mais la différence principale réside dans le fait que le PVT ajuste le volume en fonction du pourcentage de variation du cours, tandis que l'OBV ajoute ou soustrait la totalité du volume en fonction de la direction du cours.

Les traders utilisent l'indicateur PVT pour confirmer la tendance du marché, détecter les divergences et valider les cassures.

• Confirmation de tendance : les traders utilisent le PVT pour vérifier si le volume soutient la tendance. Un PVT en hausse indique une accumulation et une forte pression d'achat, confirmant ainsi la dynamique haussière. À l'inverse, un PVT en baisse indique une distribution et une forte pression de vente, confirmant ainsi la tendance baissière.
• Divergence : lorsque le prix forme un nouveau plus haut mais que l'indicateur forme un plus haut plus bas, cela indique un affaiblissement de la dynamique haussière, ce qui permet aux traders d'envisager une opération de retournement baissier. À l'inverse, lorsque le prix forme un nouveau plus bas mais que l'indicateur forme un plus bas plus élevé, cela indique un affaiblissement de la pression vendeuse et un retournement haussier potentiel.
• Confirmation de la cassure : un mouvement fort du PVT lors des cassures renforce la confiance dans la vigueur de la cassure.

Sur le graphique ci-dessus, la moyenne mobile (MA) à 20 périodes a croisé à la hausse la MA à 50 périodes et le PVT a commencé à augmenter. Cette position (sur une période plus longue) a duré plusieurs années. Une position similaire peut également être prise sur des graphiques à plus court terme.

7. Klinger Volume Oscillator (KVO)

Le Klinger Volume Oscillator (KVO) est un indicateur de momentum basé sur le volume et la tendance qui permet de saisir les flux de capitaux tant à court qu'à long terme. Pour ce faire, il compare la force du volume à court et à long terme à l'aide de moyennes mobiles, puis représente la différence sous la forme d'un oscillateur.

L'indicateur comporte deux lignes, la ligne KVO et la ligne de signal, qui oscillent au-dessus et en dessous de la ligne zéro.

• Une valeur supérieure à zéro indique un flux monétaire haussier.
• Une valeur inférieure à zéro indique un flux monétaire baissier.

Les traders utilisent le KVO pour confirmer les tendances, détecter les retournements et identifier les signaux d'entrée et de sortie.

• Confirmation de tendance : lorsque le KVO reste au-dessus de sa ligne de signal et continue de monter, cela indique une pression d'achat croissante et confirme une dynamique haussière. À l'inverse, lorsque le KVO reste en dessous de sa ligne de signal et baisse, cela signale une pression de vente croissante et confirme une tendance baissière.
• Divergence : lorsque le cours atteint un nouveau plus haut mais que le KVO forme un plus haut plus bas, cela suggère un affaiblissement de la pression d'achat et un renversement baissier potentiel. À l'inverse, lorsque le cours atteint un nouveau plus bas tandis que le KVO forme un plus bas plus élevé, cela indique un affaiblissement de la pression de vente et un renversement haussier possible.
• Confirmation de cassure : un mouvement fort du KVO au-dessus de la ligne de signal lors d'une cassure à la hausse renforce la confiance dans la vigueur de la cassure. De même, une forte baisse du KVO sous la ligne de signal lors d'une cassure à la baisse confirme la validité du mouvement baissier.

Sur le graphique ci-dessus, le KVO a franchi sa ligne de signal à la hausse et a continué à progresser, indiquant une pression d'achat croissante. L'indicateur étant resté positif, la tendance haussière s'est maintenue pendant une période prolongée. Des signaux similaires peuvent être appliqués sur des graphiques à des périodes de temps plus longues ou plus courtes afin d'identifier des opportunités de trading potentielles.

8. Volume Profile

Le Volume Profile est un outil technique qui mesure le volume des transactions d'une action à différents niveaux de prix sur une période donnée. Contrairement aux autres indicateurs de volume, qui affichent le volume en fonction du temps, le profil de volume le présente en fonction du prix.

Le Volume Profile trace des histogrammes horizontaux sur les graphiques de cours, indiquant le volume des transactions à des prix spécifiques. Cet histogramme se compose de six éléments principaux, brièvement présentés ci-dessous.

• POC (Point of Control) : Il s'agit du niveau de prix présentant le volume de transactions le plus élevé au cours d'une période sélectionnée.
• Zone de valeur : La zone qui contient environ 70 % du volume total des transactions. Elle représente une zone de juste valeur où se déroule la majeure partie des transactions.
• Haut de la zone de valeur : Il s'agit de la limite supérieure de la zone de valeur, qui agit souvent comme une résistance.
• Limite inférieure de la zone de valeur : la limite inférieure de la zone de valeur, qui agit souvent comme un support.
• Nœuds à fort volume (HVN) : une zone de prix caractérisée par une forte activité de trading. Ces zones agissent généralement comme un niveau de support ou de résistance solide.
• Nœuds à faible volume (LVN) : un niveau de prix caractérisé par une faible activité de trading. Le prix évolue souvent rapidement dans ces zones.

Cet indicateur est largement utilisé par les traders pour identifier les niveaux de support et de résistance, repérer les zones d'activité institutionnelle et négocier sur la base du retour à la moyenne.

• Identification des niveaux de support et de résistance : les nœuds à fort volume agissent souvent comme des niveaux de support ou de résistance.
• Repérage des zones d'activité institutionnelle : les zones à fort volume peuvent indiquer une accumulation importante de la part des institutions. Les traders surveillent ces niveaux afin d'aligner leurs entrées sur celles des institutions.
• Retour à la moyenne : les prix reviennent souvent vers le POC (Point of Control) ou la zone de valeur après des mouvements extrêmes.

Les niveaux quotidiens sont importants, car les données de la veille peuvent être d'une grande aide pour identifier les zones de support et de résistance pour les jours à venir. Pour augmenter le taux de réussite, on peut trader le profil de volume en conjonction avec le VWAP. Cela peut constituer une combinaison redoutable au niveau institutionnel et a le potentiel d'augmenter le taux de réussite au-delà de 80 %.

9. Ease of movement (EOM)

L'indicateur EOM vous aide à comprendre avec quelle facilité le cours d'une action évolue par rapport à son volume. Cet indicateur a été développé par Richard Arms et combine à la fois l'évolution des cours et le volume pour mettre en évidence la relation entre la dynamique du marché et la participation.

L'EOM évolue au-dessus et en dessous de la ligne zéro : un EOM positif signifie que le cours augmente avec une résistance relativement faible en termes de volume, tandis qu'une valeur négative indique que le cours baisse facilement, reflétant une forte pression baissière.

Les traders utilisent principalement l'indicateur Ease of Movement (EOM) pour confirmer une tendance, identifier les changements de momentum et repérer les retournements potentiels.

• Confirmation de tendance : lorsque l'EOM reste au-dessus de la ligne zéro alors que les cours montent, cela indique une pression à l'achat, tandis qu'un EOM restant sous la ligne zéro alors que les cours baissent confirme un fort momentum à la vente.
• Force du momentum : Une forte hausse de l'EOM indique que le cours progresse facilement et sans résistance importante, ce qui témoigne d'une forte participation haussière. De même, une forte baisse de l'EOM suggère que les vendeurs dominent et que le cours baisse facilement.
• Divergence : Une divergence entre le cours et l'EOM indique un affaiblissement possible de la dynamique et un renversement de tendance. Si le cours forme un nouveau plus haut mais que l'EOM forme un plus haut plus bas, cela indique un affaiblissement de la pression d'achat et un renversement baissier potentiel. De même, si le prix forme un plus bas tandis que l'EOM forme un plus haut, cela signale un affaiblissement de la pression vendeuse et un possible renversement haussier.
• Confirmation de cassure : Lors d'une cassure, lorsque l'EOM s'élève fortement en territoire positif, cela confirme que la cassure est soutenue par un mouvement haussier fluide et une forte participation. De même, lors d'une cassure à la baisse, si l'EOM passe sous la ligne zéro, cela confirme une forte pression baissière.

L'Ease of Movement fonctionne mieux sur les marchés tendanciels où le prix évolue en douceur avec le soutien du volume. Cependant, sur des marchés très volatils ou latéraux, l'indicateur peut générer des signaux incohérents. Par conséquent, les traders devraient combiner l'EOM avec l'action des prix, l'analyse de tendance et les niveaux de support-résistance plutôt que de s'y fier uniquement.

10. Negative Volume Index (NVI)

L'indice de volume négatif (NVI) se concentre sur les jours où le volume des transactions est inférieur à celui des jours précédents. Il ignore totalement les jours où le volume est élevé. Le principe fondamental de cet indicateur est d'identifier l'accumulation ou la distribution silencieuse par les « smart money », car ces derniers, ou les institutions, sont plus actifs les jours où le volume est faible.

Comme le NVI tente de suivre le comportement des investisseurs institutionnels en analysant les variations de prix uniquement lorsque le volume diminue, il émet les signaux suivants.

• Une hausse du NVI et un croisement positif de la moyenne mobile (MA) indiquent une accumulation par les investisseurs institutionnels.
• Une baisse du NVI et un croisement négatif de la moyenne mobile (MA) indiquent une distribution (vente) par les investisseurs institutionnels.

Les traders utilisent principalement le NVI pour identifier l'activité des « smart money », analyser les tendances à long terme, confirmer l'ampleur du marché et l'associer au PVI.

• Pour identifier l'activité des « smart money » : il permet de suivre la participation potentielle des institutionnels, qu'ils soient en phase d'accumulation ou de distribution.
• Analyse des tendances à long terme : le NVI est souvent utilisé pour confirmer les tendances générales du marché plutôt que pour le trading à court terme
• Combinaison avec le Positive Volume Index (PVI):: le NVI est souvent associé au PVI pour comparer la participation des institutionnels et des particuliers.

L'indicateur est plus efficace sur des périodes plus longues pour une approche positionnelle. Sa fiabilité est moindre en raison d'une configuration biaisée et son taux de réussite peut être d'environ 60 à 65 %.

11. Positive Volume Index (PVI)

L'indice de volume positive (PVI) est l'opposé de l'indice de volume négative (NVI). Alors que le NVI se concentre sur les jours où le volume des transactions est inférieur à celui des jours précédents, le PVI se concentre sur les jours où le volume des transactions est supérieur à celui de la veille.

Le PVI repose sur l'idée que les traders particuliers sont principalement actifs lors des jours où le volume des transactions est élevé.

• Une hausse du PVI et un croisement positif des moyennes mobiles indiquent un sentiment haussier.
• Une baisse du PVI et un croisement négatif des moyennes mobiles indiquent un sentiment baissier.

• Mesurer la participation du public : les traders utilisent le PVI pour comprendre comment la participation du public influence les tendances du marché.
• Confirmer la force d'une tendance : des fluctuations de prix importantes accompagnées d'une hausse du PVI indiquent une forte participation du marché.
• Analyse du sentiment du marché : le PVI aide à évaluer le comportement émotionnel du marché lors des séances à fort volume.

Si un trader est prêt à adhérer à l'idée que les petits investisseurs se font piéger la plupart du temps, cet indicateur peut alors fournir des signaux fiables. La fiabilité de l'indicateur est moindre et se situe entre 50 et 55 %, mais si l'on utilise le PVI en combinaison avec le NVI, cela peut constituer une combinaison redoutable pour générer de bonnes perspectives de positionnement.

Les indicateurs de volume sont-ils avancés ou retardés ?

La plupart des indicateurs de volume sont retardés, car ils prennent en compte les volumes des transactions déjà effectuées.

Dans le débat sur les indicateurs avancés et retardés, l’analyse technique et les stratégies des investisseurs avertis suggèrent que certains indicateurs de volume sont en réalité avancés. Il est essentiel que les traders comprennent cette distinction, car une utilisation efficace des indicateurs avancés et retardés leur permet de mieux anticiper les retournements de marché plutôt que de simplement réagir aux variations de prix passées.

Les indicateurs de volume sont-ils fiables ?

Les indicateurs de volume sont considérés comme très fiables car ils confirment l’activité des investisseurs institutionnels. Ils permettent d’identifier les conditions du marché, mais non d’en déterminer la direction. Selon une étude de 2014 intitulée « Efficacité des indicateurs techniques avec le volume » (Gang Li et Jin Zhu), la moyenne mobile pondérée par le volume (VWMA) a surpassé la moyenne mobile simple (SMA) sur plusieurs points clés :

• Taux de réussite plus élevé : 82,9 % des actions étaient rentables avec la VWMA, contre 76,7 % avec la SMA.
• Risque réduit : la VWMA a réduit le drawdown moyen d’environ 17,5 % par rapport à la SMA.
• Sensibilité accrue : la VWMA a identifié les tendances et émis des signaux de trading 6,9 % plus rapidement que la moyenne mobile standard.

Cette étude a porté sur 2 139 actions entre 2003 et 2013. Par ailleurs, la fiabilité de l’indicateur de volume est renforcée lorsqu’il est utilisé conjointement avec d’autres indicateurs techniques, comme les moyennes mobiles.

Les logiciels de trading qui offrent des indicateurs de volume

Conclusion

Les indicateurs de volume occupent une place essentielle dans l'analyse technique, car ils permettent de mesurer l'intensité des échanges derrière les mouvements de prix. Un marché qui progresse avec des volumes élevés inspire généralement davantage confiance qu'une hausse réalisée dans des conditions de faible activité. À l'inverse, un essoufflement des volumes peut signaler une perte de momentum et annoncer un retournement potentiel.

Chaque indicateur répond toutefois à un objectif spécifique. L'OBV et l'Accumulation/Distribution sont particulièrement utiles pour identifier les divergences entre le prix et le volume, tandis que le Money Flow Index aide à repérer les situations de surachat ou de survente. Le VWAP constitue une référence incontournable pour les traders intraday, alors que le RVOL et le Volume Oscillator permettent d'évaluer rapidement si l'activité du marché est supérieure ou inférieure à la normale.

Aucun indicateur de volume ne doit être utilisé isolément. Les signaux les plus fiables apparaissent lorsque l'analyse des volumes est combinée à l'étude des tendances, des niveaux de support et de résistance, des figures chartistes ou d'autres indicateurs techniques. Le volume ne prédit pas l'avenir, mais il apporte un éclairage précieux sur la conviction des acheteurs et des vendeurs, permettant ainsi de prendre des décisions de trading.