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#1 21-07-2024 17:58:28

Climax
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Greg Coffey - Style de trading


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Greg Coffey est un gestionnaire de fonds spéculatif australien connu pour ses compétences exceptionnelles en matière de trading, en particulier sur les marchés émergents.

Il s'est fait connaître lors de son passage chez GLG Partners et Moore Capital Management, où il a géré des milliards de dollars et acquis la réputation d'être l'un des plus performants du secteur.

Coffey est connu pour son éthique de travail intense et sa capacité à générer des rendements significatifs.

Le fondateur de Moore Capital, Louis Bacon, a décrit Coffey comme "le trader le plus impressionnant que j'ai jamais vu".

En 2018, il est revenu dans le secteur des hedge funds en lançant sa propre société, Kirkoswald Capital Partners, après une brève période de retraite.

Nous abordons son style de trading dans cet article.

Principaux enseignements :

Aspirations personnelles et antécédents :

  • Greg Coffey a grandi dans un environnement difficile, mais il aspirait à posséder une maison sur le port de Sydney, ce qu'il a fait au début de sa carrière.

Conviction et confiance :

  • Personne ne croit pleinement en soi.

  • Le marché vous apprend constamment ce que vous devez apprendre.

Gestion du risque et goût du risque :

  • L'approche du risque de Coffey a évolué au cours de sa carrière.

  • Alors qu'il cherchait à l'origine à gagner de l'argent et à prendre des risques importants, il privilégie aujourd'hui le fait de ne pas perdre d'argent et de gérer le risque de manière prudente.

  • Il insiste sur l'importance de gérer les pertes et de laisser courir les bénéfices, même si, dans la pratique, les gestionnaires de risques limitent souvent les gains à long terme en réduisant leurs positions trop tôt.

Évolution de carrière :

  • Au début de sa carrière, Coffey a essayé d'accumuler des gains en négociant activement et en prenant des positions importantes.

  • Aujourd'hui, il se concentre davantage sur la gestion des risques et la constitution de portefeuilles solides et judicieux.

  • Il souligne l'importance de prendre des positions plus modestes afin d'éviter des drawdown importants, ce qui permet de réaliser des gains à long terme.

Adaptation au marché :

  • Coffey a adapté son style de trading en fonction de l'évolution des marchés et des technologies (comme les algorithmes).

  • Il est notamment passé du day trading à la détention de positions pendant des cycles de marché entiers.

Résistance psychologique :

  • Il souligne l'importance de ne pas se laisser arrêter par les limites psychologiques ou les contraintes des investisseurs.

  • Cela implique de gérer la taille des positions pour rester dans des seuils de risque confortables.

Philosophie de trading :

  • M. Coffey préfère établir des positions importantes dès le début et les réduire au fur et à mesure qu'elles deviennent rentables, plutôt que d'augmenter progressivement les positions.

  • Il conseille aux jeunes traders de négocier des positions individuelles de plus petite taille et de laisser les tendances se prolonger.

Points forts et réflexions personnelles :

  • Coffey considère la gestion du risque comme sa plus grande force.

  • Il trouve sa motivation dans le plaisir du travail et la peur de l'échec.

Conseils et réflexions :

  • Il suggère aux jeunes traders de se concentrer sur la gestion du risque de baisse et sur le maintien de la discipline.

  • Coffey évite de trop réfléchir à ses décisions passées ou de les modifier, estimant que les choses se sont déroulées comme prévu.

Greg Coffey aborde plusieurs sujets dans le clip suivant, notamment la gestion des risques et son parcours personnel.

Cliquez ici pour afficher la vidéo

En voici les points essentiels :

Aspirations personnelles et antécédents

Les débuts modestes de Coffey lui ont insufflé une forte volonté de réussite, qui s'est manifestée dans sa carrière de trader.

Le fait qu'il ait réussi très tôt à posséder une maison dans le port de Sydney montre à quel point ses aspirations personnelles ont influencé son approche ambitieuse de la négociation.

Conviction et confiance

Le style de trading de Coffey se caractérise par un équilibre entre confiance et humilité.

Il reconnaît le processus d'apprentissage constant dans le trading, ce qui contribue probablement à sa capacité d'adaptation sur les marchés.

Comme il le dit dans le clip :

"Les marchés sont là pour vous apprendre à quel point vous êtes mauvais dans votre travail. Chaque fois que vous vous persuadez que vous êtes bon, vous apprenez très vite que vous n'êtes pas aussi bon que vous le pensez".

Gestion du risque et goût du risque

L'approche du trading de Coffey a évolué, passant de stratégies à haut risque et à haut rendement à un style de gestion du risque plus conservateur.

Il insiste sur l'importance de préserver le capital et de laisser les transactions rentables suivre leur cours, tout en reconnaissant les difficultés de mise en œuvre dans la pratique.

Il suit l'évolution d'un grand nombre de traders qui, dans les premières années, aiment prendre plus de risques et gérer des positions plus concentrées.

Avec le temps, la préservation et la gestion des risques deviennent plus importantes, ce qui conduit généralement à des tailles positions plus petites et à des portefeuilles plus diversifiés.

Évolution de carrière

Au fil du temps, M. Coffey est passé d'un trading agressif visant à l'accumulation de richesses à la construction de portefeuilles plus résistants et gérés en fonction des risques.

Son style actuel consiste à prendre des positions plus modestes afin d'éviter les drawdowns importants, ce qui permet de réaliser des gains soutenus à long terme.

Adaptation au marché

Coffey a fait preuve de souplesse en adaptant son style de trading à l'évolution des marchés et des technologies.

Il est passé du day trading au maintien de positions sur des cycles de marché entiers.

Il a indiqué que le trading à court terme était plus facile à l'époque, avant que les algorithmes ne surpassent les traders humains.

M. Coffey affirme qu'il pensait que la baisse de ses compétences en day trading n'était qu'une phase. Mais lorsqu'il négociait le NFP (à titre d'exemple), les algorithmes digéraient ces données beaucoup plus rapidement que les traders humains discrétionnaires ne pouvaient espérer le faire.

Cela découle de ce qui a été mentionné plus haut, à savoir que le day trading tend à être plus fréquent chez les jeunes traders débutants et que la détention passive à long terme est plus fréquente chez les traders plus expérimentés.

Résistance psychologique

L'un des aspects clés du style de trading de Coffey est la gestion de la taille des positions afin de rester dans des seuils de risque confortables.

Cette approche lui permet d'éviter d'être arrêté en raison de limites psychologiques ou de contraintes liées aux investisseurs.

Philosophie du trading

Coffey préfère établir des positions importantes dès le début et les réduire au fur et à mesure qu'elles deviennent rentables.

Il ne croit pas qu'il faille augmenter les positions lorsqu'elles sont en votre faveur parce que vous devenez gros tardivement, ce qui signifie qu'il est facile de perdre tous vos bénéfices sur de petits drawdowns dans votre position à ce moment-là.

Au lieu de cela, il sera "gros au début, petit à la fin".

En soi, cette approche est logique.

Pour un "value trader", si une action rapporte 4 dollars et se négocie à 40 dollars, il est préférable d'avoir une position plus importante à ce moment-là que si l'action rapporte 4 dollars et se négocie à 50 dollars.

Il pourrait donc commencer par une position de 200 %, puis passer à 100 % (position complète normale) une fois qu'elle est déjà rentable, avant de la réduire si elle évolue davantage en sa faveur.

Naturellement, le fait de prendre une position aussi importante aussi tôt peut nécessiter des stop-loss serrés.

Conseils aux jeunes traders

Il conseille aux jeunes traders d'opter pour des positions plus petites et de laisser les tendances se développer sur de plus longues périodes.

Points forts et réflexions personnelles

La gestion du risque est au cœur du =https://www.broker-forex.fr/forum/view … de trading de Coffey.

C'est généralement le cas de tous les traders qui réussissent à s'imposer sur le long terme.

Sa motivation provient d'une combinaison de satisfaction professionnelle et de peur de l'échec.

Conseils et réflexions

Le style de trading de Coffey met l'accent sur la gestion du risque de baisse et le maintien de la discipline.

Il préconise de se concentrer sur ces aspects plutôt que de s'attarder sur les décisions passées, car il croit en l'importance des stratégies tournées vers l'avenir.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

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