#1 24-11-2023 16:50:02

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 362

Ratio de potentiel de hausse (calcul et exemple Python)

Le ratio de potentiel de hausse est une mesure financière utilisée pour évaluer la performance d'un investissement par rapport à son risque, en mettant l'accent sur le potentiel de hausse ou de rendement positif.

Ce ratio est particulièrement utile pour évaluer les investissements dont la préoccupation n'est pas seulement la volatilité, mais la nature de la volatilité - en mettant l'accent sur les gains plutôt que sur les pertes.

Principaux enseignements - Ratio de potentiel de hausse

• Le ratio de potentiel de hausse mesure le potentiel de rendement positif.

• Il compare le potentiel de hausse du portefeuille au risque de baisse.

• Il est utilisé pour évaluer la performance des investissements en se concentrant sur les résultats favorables.

• Ce ratio permet d'identifier les investissements, les fonds ou les portefeuilles qui offrent des possibilités de rendement optimales pour un niveau donné de risque de perte.

• Aide à l'analyse du rendement ajusté au risque.

• Nous fournissons un exemple en Python.

Calcul

Le ratio de potentiel de hausse est calculé en divisant l'excédent de rendement par rapport à un rendement minimum acceptable (RMA) par l'écart-type des rendements inférieurs au RMA.

Mathématiquement, il est représenté comme suit :

Ratio de potentiel de hausse = Rendement excédentaire par rapport au RMA / Écart-type des rendements inférieurs au RMA

Rendement excédentaire

Il s'agit du rendement moyen de l'investissement moins le RMA.

Ce dernier est généralement un taux de référence, comme le rendement d'un actif sans risque ou un taux de rendement cible fixé par l'investisseur.

Écart-type à la baisse

Contrairement à d'autres ratios qui utilisent l'écart-type total, le ratio de potentiel de hausse se concentre uniquement sur la volatilité à la baisse - l'écart-type des rendements qui tombent en dessous du RMA.

Signification

Accent mis sur les performances positives

Le ratio met l'accent sur le potentiel de hausse.

Il s'agit donc d'un indicateur privilégié par les investisseurs qui s'intéressent davantage au potentiel de performance positive qu'au risque global.

Rendements ajustés au risque

Il prend en compte à la fois le potentiel de rendement excédentaire et le risque de baisse.

Par conséquent, le ratio de potentiel de hausse offre une vision plus nuancée des rendements ajustés au risque que les indicateurs traditionnels.

Décisions stratégiques

Les investisseurs peuvent utiliser ce ratio pour identifier les actifs ou les fonds qui présentent un potentiel de gains à la hausse plus élevé par rapport à leur risque à la baisse.

Cela peut aider à la construction de portefeuilles et à l'allocation d'actifs.

Les fonds de fonds (c'est-à-dire les fonds qui investissent dans des fonds spéculatifs et non directement dans des actifs) peuvent utiliser des indicateurs tels que le ratio de potentiel de hausse.

Avantages

Évaluation des risques asymétriques

Elle fournit une mesure plus précise pour les investissements dont les risques ne sont pas symétriques, tels que les distributions de rendement asymétriques ou leptokurtiques (kurtosis positif).

Centré sur l'investisseur

Ce ratio s'aligne bien sur les perspectives des investisseurs qui donnent la priorité aux gains potentiels et sont plus préoccupés par les risques de baisse que par la seule volatilité totale.

Limites

Dépendance à l'égard du RMA

Le choix du RMA peut influencer de manière significative le ratio, le rendant quelque peu subjectif en fonction de la préférence de l'investisseur ou de la sélection de l'indice de référence.

Sensibilité aux données

Comme de nombreux ratios financiers, le ratio est sensible à la période de données choisie pour l'analyse.

Cela peut conduire à des résultats variables selon les périodes.

Complexité

Le calcul, en particulier la partie relative à l'écart à la baisse, est plus complexe que les mesures traditionnelles telles que le ratio de Sharpe (qui correspond simplement à l'excédent des rendements sur la volatilité).

Il est donc moins accessible aux investisseurs occasionnels.

Ratio de potentiel de hausse en Python (exemple)

Pour calculer le ratio de potentiel de hausse en Python, vous devez d'abord calculer le :

• le potentiel de hausse (rendement moyen au-dessus d'un certain seuil, généralement le taux sans risque) et

• le risque de baisse (écart-type des rendements négatifs inférieurs au seuil).

Le ratio de potentiel de hausse est alors le quotient de ces deux valeurs.

Voici un exemple en Python, en supposant que vous disposiez d'un DataFrame contenant les rendements du portefeuille :

Tout d'abord, nous devons installer les paquets nécessaires - les paquets standard pandas et numpy :

pip install pandas numpy

Le script Python :

import pandas as pd

import numpy as np




# Sample data: Replace this with your actual portfolio returns

data = {

'Returns': [0.02, 0.03, -0.01, 0.04, 0.03, -0.02, 0.05, 0.01, -0.03, 0.04]

}

returns = pd.DataFrame(data)




# Set the threshold (risk-free rate or another benchmark)

threshold = 0.01 # Example: 1%




# Calculate Upside Potential and Downside Risk

upside_returns = returns[returns['Returns'] > threshold]['Returns'] - threshold

downside_returns = returns[returns['Returns'] < threshold]['Returns'] - threshold




upside_potential = upside_returns.mean()

downside_risk = downside_returns.std()




# Calculate Upside Potential Ratio

upside_potential_ratio = upside_potential / downside_risk if downside_risk != 0 else float('inf')




print(f"Upside Potential: {upside_potential}")

print(f"Downside Risk: {downside_risk}")

print(f"Upside Potential Ratio: {upside_potential_ratio}")

Nous avons donc un script qui calcule le Upside Potential Ratio pour les rendements donnés.

Il est important d'utiliser un seuil pertinent et réaliste, tel que le taux sans risque.

Dans l'ensemble, cette mesure est utile pour évaluer le potentiel de performance positive tout en tenant compte du risque de baisse.

Cet exemple vous permettra d'obtenir les réponses suivantes :

Conclusion

Le ratio de potentiel de hausse est un indicateur permettant d'évaluer la performance d'un investissement.

Il convient parfaitement aux traders/investisseurs qui cherchent à maximiser les rendements positifs tout en étant conscients des risques de baisse.

Son approche unique de l'évaluation des rendements ajustés au risque le rend utile pour la gestion de portefeuille et l'analyse des investissements.

Toutefois, son efficacité dépend de la sélection appropriée du rendement minimum acceptable (RMA) et de la compréhension de son calcul et de ses implications.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.