#1 16-11-2022 21:43:11

Climax

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Pourquoi Warren Buffet est-il contre l'utilisation du Stop Loss ?

Dans le trading d'actifs, il existe plusieurs méthodes et stratégies qui peuvent être utilisées pour atteindre un objectif spécifique. Chaque stratégie présente des avantages et des risques qui lui sont propres, de sorte qu'il n'existe pas de "saint Graal" capable de fonctionner dans toutes les conditions de marché et de garantir des rendements importants à chaque fois.

Cela étant dit, toutes les stratégies ne conviennent pas à tous les types de traders. Par exemple, le scalping convient davantage aux traders à court terme, tandis que le trading de position est plutôt destiné aux traders à long terme. L'un des outils les plus utilisés pour compléter les stratégies de trading est le stop loss. Cependant, le milliardaire Warren Buffett ne semble pas du tout d'accord avec cette affirmation.

Le stop loss est essentiellement un ordre qui ferme automatiquement une position lorsque le prix atteint un certain niveau. L'objectif est d'empêcher le trader de subir une perte trop importante lors d'un trade perdant. En bref, le stop loss est souvent considéré comme un outil de gestion des risques intéressant pour de nombreux types de traders dans le monde entier.

Warren Buffett a déclaré qu'il était contre l'utilisation du stop loss pour ses trades en raison de son orientation à court terme. Il s'agit là d'un point de vue intéressant sur l'utilisation du stop loss, car de nombreux traders s'en servent encore aujourd'hui. Avant d'approfondir les idées de Warren Buffett, nous allons d'abord connaître son parcours.

Qui est Warren Buffett ?

Warren Buffett est l'un des plus grands investisseurs en bourse de tous les temps. Selon Forbes, il est la cinquième personne la plus riche du monde avec une valeur nette de 124,3 milliards de dollars en avril 2022. En dehors de cela, Buffett est également connu comme un homme d'affaires et un philanthrope. Il n'est donc pas surprenant que sa stratégie d'investissement serve souvent de référence ou de guide à d'autres investisseurs. C'est pourquoi on le surnomme souvent "l'Oracle d'Omaha".

Dès son plus jeune âge, Buffett s'est intéressé au monde des affaires et à l'investissement en actions. Il a commencé sa carrière en tant que vendeur d'investissements au début des années 1950 et a créé sa propre société, Buffett Associates, en 1956. Puis, moins d'une décennie plus tard, il était aux commandes de Berkshire Hathaway. Aujourd'hui, cette société possède plus de 60 autres entreprises, dont la chaîne de restaurants Dairy Queen, le fabricant de piles Duracell et l'assureur Geico.

Comprendre la philosophie de Buffett

En matière de stratégie et de philosophie d'investissement, Warren Buffett suit essentiellement l'école Benjamin Graham de l'investissement dans la valeur. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent essentiellement des actifs dont les prix sont injustement bas par rapport à leur valeur intrinsèque, qui correspond généralement au résultat de l'analyse fondamentale de l'entreprise.

Au lieu de s'inquiéter de l'offre et de la demande du marché, Buffett s'intéresse davantage à chaque entreprise dans son ensemble. Ainsi, il choisit ses investissements boursiers uniquement en fonction du potentiel global de l'entreprise. Il aime détenir l'actif sur le long terme parce qu'il croit en la qualité de l'entreprise et qu'elle sera capable de gagner beaucoup d'argent à l'avenir.

Investir sans stop loss

Warren Buffett a exprimé son point de vue sur le stop loss lors de son assemblée annuelle de 1994. Il s'est souvenu d'une conversation avec Jimmy Maguire, le spécialiste de Berkshire Hathaway à la Bourse de New York. À l'époque, le cours de l'action était de 16 000 environ et Maguire a dit qu'il avait des ordres stop loss en cours à environ 15 500, impliquant des centaines d'actions.

Le PDG de Berkshire Hathaway a alors exprimé ses préoccupations quant à la présence de personnes ayant un tel état d'esprit dans son entreprise. Il s'est demandé pourquoi les gens acceptent de vendre l'action à 15 500 alors qu'il est possible de la vendre à 16 000. Il a déclaré en plaisantant : "Plus le cours est descendu, plus ils l'ont apprécié, apparemment. Je veux dire, plus ils appréciaient la vente."

"Cela m'a toujours frappé comme si vous aviez une maison que vous aimez, dans laquelle vous vivez, et, vous savez, elle vaut 100 000 dollars et vous dites à votre broker, Vous savez, si quelqu'un vient un jour et offre 90 [mille] dollars, vous voulez la vendre", a poursuivi Buffet, "Cela n'a aucun sens pour moi."

Il pense que les investisseurs qui trade les actions Berkshire de cette manière utilisent des ordres stop loss ou font des "calculs de type non-investissement" dans leur tête. Et ce n'est pas le genre d'investisseurs qu'il aimerait personnellement attirer. Il a déclaré que si vous avez suffisamment de personnes de ce genre dans une entreprise, les prix des actions seront plus volatils que si vous avez des personnes qui ont l'intention de conserver cet actif pour le reste de leur vie.

Pour dire les choses simplement, Warren Buffett est contre l'idée d'utiliser l'ordre stop loss en général parce qu'il est axé sur le court terme. Une autre raison est qu'il croit fermement qu'il est impossible d'essayer de synchroniser le marché. Le milliardaire estime qu'un investisseur ne doit pas essayer de trader les actions, mais investir dans celles-ci de manière régulière au fil du temps. C'est pourquoi, au lieu de considérer les baisses de prix comme une urgence pour utiliser le stop loss, il les voit comme une opportunité d'acheter plus d'actions à un prix plus bas.

Derniers mots

Warren Buffett n'encourage pas les investisseurs à long terme à utiliser un stop loss. La fixation d'un stop loss augmente simplement la probabilité que vous finissiez par vendre l'action à un mauvais prix en raison d'une baisse temporaire du marché.

Plutôt que de rechercher la plus-value, Buffett préfère conserver un actif sur le long terme et devenir propriétaire d'entreprises de qualité capables de générer des rendements élevés. Par conséquent, si vous voulez suivre la voie du succès tracée par Buffett, il est extrêmement important de pouvoir effectuer une analyse fondamentale d'une entreprise. Cela implique généralement d'analyser les performances de l'entreprise, sa dette, sa marge bénéficiaire, etc.

En fin de compte, la crédibilité de la stratégie de Warren Buffett est incontestable. Cependant, c'est à vous de décider si vous souhaitez l'utiliser dans vos trades. Elle peut ne pas convenir à tout le monde, alors assurez-vous de faire vos recherches au préalable et de voir si la stratégie fonctionne vraiment pour vous.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.