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#1 07-10-2022 12:29:40
- Climax
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Japon, pays du soleil levant et du yen japonais
Notre tour des principales économies mondiales nous amène au Japon. Un pays doté d'une culture ancienne et de l'une des économies les plus puissantes d'Asie. Sa monnaie, le yen japonais (JPY), est considérée comme l'une des principales valeurs refuges en temps de crise. Le Japon se caractérise par le fait qu'il est le berceau de la haute technologie et qu'il a connu un très fort développement économique après la Seconde Guerre mondiale. Lorsque tout le monde dort à Wall Street, la bourse de Tokyo est la référence pour les échanges asiatiques en plein essor.
Un tour au Japon
Lorsque l'on évoque le Japon, plusieurs choses nous viennent à l'esprit. Les géants de la technologie comme Sony, ou sa culture millénaire où l'honneur et le respect sont de rigueur. C'est ça, le Japon. Mais la question est de savoir comment une si petite nation a réussi à devenir une économie aussi puissante.
Le Japon, qui fait partie du continent asiatique, est un archipel où seules quatre îles abritent la majeure partie de la population. La plus grande île est la plus fréquentée et abrite Tokyo, la capitale du pays.
En raison de ses caractéristiques géographiques, cet archipel est dépourvu de ressources naturelles importantes. Sa croissance économique n'en est que plus surprenante.
C'est un pays qui présente l'un des taux de densité de population les plus élevés. En même temps, elle a l'un des niveaux de vie les plus élevés. Son PIB annuel est de 3,5 trillions de dollars et le revenu par habitant est de 34 000 dollars.
La devise est le yen japonais (JPY). Un acteur majeur sur le marché du Forex. Lorsque l'économie mondiale subit des turbulences, le yen japonais est choisi, avec l'or, comme lieu de refuge.
Malgré des siècles de confrontation, le principal partenaire commercial du Japon est la Chine. Ceci est vrai tant pour les importations que pour les exportations. Les États-Unis d'Amérique viennent ensuite en importance.
La balance commerciale a été positive pour le Japon en 2017 et 2018. En raison des caractéristiques géographiques que nous avons mentionnées, l'une de ses principales importations est le pétrole. Le pays compense cette situation en exportant des produits à forte valeur ajoutée.
L'impact du déficit ou de l'excédent commercial a un impact relatif sur le yen japonais. Mais un équilibre favorable est toujours à l'avantage de sa monnaie.
Politique monétaire et fiscale au Japon
La politique monétaire est mise en œuvre par la Banque du Japon. Le mot clé ici est "mise en œuvre". La définition des politiques monétaires ayant un impact sur le yen japonais relève de la responsabilité du ministère des Finances.
La BOJ est née à la fin du 19e siècle. Toutefois, il a obtenu son indépendance du ministère des finances en 1998. Une indépendance quelque peu partielle, bien que les définitions de la banque centrale aient un grand poids sur la monnaie.
Contrairement à d'autres banques centrales telles que la Fed ou la BCE, la BOJ est fortement influencée par le pouvoir exécutif.
Malgré cela, la BOJ dispose des outils traditionnels pour atteindre ses objectifs de maintien de la stabilité des prix et du yen japonais.
Il fixe le niveau des taux d'intérêt. Pendant des années, la Banque du Japon a maintenu des taux d'intérêt extrêmement bas. En effet, le pays connaît une baisse endémique de la consommation. La banque centrale vise à stimuler l'inflation par cette mesure.
Intervention sur le marché libre. Les mesures de stimulation, consistant à acheter des titres d'État, sont courantes au Japon. Cette injection d'argent sur le marché a également pour but d'encourager le crédit et la consommation.
Les faibles taux d'intérêt du Japon constituent un "attrait" particulier pour ceux qui choisissent une stratégie de carry trade. Ils cherchent à bénéficier des différentiels de taux.
Parlons du yen japonais
Le yen japonais est la devise la plus négociée sur le marché des changes, derrière le dollar et l'euro. Cela fait de l'USD/JPY la deuxième paire de devises la plus échangée.
Le JPY a ses plus grands mouvements pendant les marchés asiatiques. C'est-à-dire que lorsque Londres et Wall Street sont endormis, le JPY est en pleine effervescence.
Cependant, en raison de la forte relation entre le dollar et le yen, il s'agit d'une monnaie de 24 heures.
Les données économiques japonaises ont un impact sur son principal indice boursier, le Nikkei 225. Si les données sont favorables, la Bourse de Tokyo augmente et cela déclenche une vague d'achat du yen japonais.
Indicateurs économiques affectant le yen japonais
Avec une économie hautement développée, les indicateurs économiques du Japon jouent un rôle important dans la prise de décision.
Voyons quels sont ces indicateurs.
Enquête Tankan : Cet indicateur montre le niveau de confiance des dirigeants des grandes entreprises industrielles. Le seuil de rentabilité est de 0,0. Au-dessus de ce niveau, le sentiment est que l'économie rebondit. En dessous, des inquiétudes apparaissent. Cet indicateur est publié trimestriellement.
Produit intérieur brut (PIB) : il s'agit du principal indicateur du développement économique du pays. Ses données montrent l'état de la croissance de l'activité.
Balance commerciale : l'économie du Japon est fortement dépendante de ses exportations. Lorsque l'on lit les données de la balance commerciale, le déficit ou l'excédent n'est pas la considération principale. Rappelons que le Japon exige une importation permanente de carburants. Au contraire, une baisse ou une hausse des exportations peut indiquer le niveau de l'activité économique. Cela influence le yen japonais.
Indice des prix à la consommation (IPC) : le Japon connaît de longues périodes de déflation. La stagnation de la consommation a entraîné les prix sur une trajectoire descendante. La BOJ a combattu cette situation par des mesures de relance et des taux d'intérêt bas.
Commandes de machines : une partie des exportations japonaises est constituée de commandes de machines. L'évolution de ces commandes est un bon indicateur de l'activité économique.
Le yen évolue au rythme de l'économie mondiale
Les changements dans l'économie mondiale agissent directement sur le yen japonais. Ces changements font que l'argent des investisseurs entre et sort du Japon à la recherche de nouvelles opportunités.
Le JPY est recherché pour les carry trades. Les investisseurs vendent le JPY pour rechercher des devises avec un taux d'intérêt plus élevé.
Cependant, étant donné la nature de valeur refuge du yen japonais, les turbulences amènent les opérateurs à déboucler leurs positions. L'achat de la monnaie japonaise reprend.
D'autre part, la dépendance du Japon à l'égard des exportations signifie que la BOJ et le ministère des finances tentent de maintenir le yen à un niveau contenu. Cela soutient les niveaux d'exportation et les bénéfices des exportateurs.
Trading pour la monnaie japonaise
Nous avons mentionné que l'une des paires les plus négociées sur le marché du Forex est l'USD/JPY. Pour ceux qui débutent, les montants à échanger sont libellés en dollars. Un lot standard est de 100 000 dollars et le mini lot est de 10 000 dollars.
Les pips, les pertes et les profits seront libellés en yens japonais. Pour un lot standard, la valeur du pip sera de 1 000 ¥ et pour un mini lot, de 100 ¥.
Si l'on considère que l'USD/JPY se négocie à 110.0400. Par conséquent, la valeur d'un pip dans un lot standard sera de 9,08 $.
Gardez un œil sur les mouvements de l'USD/JPY. Vous constaterez que la consolidation d'un mouvement est suivie d'un retournement dans la direction opposée. Utilisez les données pour déterminer le bon moment pour fermer la position. Vous pouvez alors ouvrir une nouvelle position dans l'autre direction.
En tant que cambiste, vous pouvez également rechercher des alternatives dans les paires EUR/JPY ou GBP/JPY.
Nous quittons le Japon et le yen japonais. Nous espérons avoir contribué à enrichir votre panoplie d'outils de trading sur le Forex.
Les principales économies et monnaies du monde
Japon : Yen (JPY)
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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