#1 25-06-2023 13:28:46

Climax

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Éléments communs des promotions des actions en bourse

Les promotions boursières peuvent être une arme à double tranchant dans le domaine de la finance.

Si certaines sociétés et valeurs mobilières faisant l'objet d'une promotion importante mettent réellement en évidence des opportunités d'investissement prometteuses, d'autres sont truffées de pratiques trompeuses et de comportements frauduleux.

Il est important que les traders/investisseurs soient conscients des comportements courants associés aux promotions boursières malhonnêtes afin de se protéger contre d'éventuelles pertes financières.

Nous examinons ci-dessous les principaux comportements qui accompagnent souvent les promotions d'actions caractérisées par des fraudes comptables, des déclarations d'innovation exagérées et des équipes de gestion malhonnêtes.

En comprenant ces signaux d'alarme, les traders et les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et éviter les pièges potentiels du marché.

Principaux enseignements - Promotions des actions

• Les promotions d'actions dans la finance peuvent être risquées car elles peuvent impliquer des pratiques trompeuses et des comportements frauduleux. Il est donc important que les traders et les investisseurs soient conscients des signaux d'alarme et des comportements courants qui y sont associés.

• Les comportements courants qui accompagnent les promotions d'actions comprennent la fraude comptable, les revendications exagérées d'innovation, les projections gonflées, l'implication d'une direction malhonnête, les systèmes de pompage et de dumping, les tactiques de marketing manipulatrices, le manque de transparence, les délits d'initiés et la promotion payée.

• Les investisseurs doivent faire preuve de vigilance et de scepticisme lorsqu'ils évaluent les promotions boursières, faire preuve de diligence raisonnable, rechercher des analyses indépendantes et s'appuyer sur des sources dignes de confiance pour prendre des décisions d'investissement éclairées et se protéger contre d'éventuelles pertes financières.

Comportements courants des promotions des actions

Fraude comptable

Les promotions d'actions peuvent impliquer des pratiques comptables frauduleuses visant à manipuler les états financiers et à présenter sous un faux jour la véritable santé financière de l'entreprise.

Il peut s'agir d'astuces visant à gonfler les recettes, à sous-estimer les dépenses ou à dissimuler des dettes.

L'objectif est de créer une fausse impression de rentabilité et d'attirer les investisseurs.

(Dans certains cas, les promotions d'actions peuvent être réellement rentables, mais leurs bénéfices peuvent être embellis pour gonfler la valeur de l'action).

Affirmation d'une innovation sans pareille ou d'une technologie révolutionnaire sans fondement.

Il s'agit d'exagérer le caractère unique ou la supériorité des produits ou services de l'entreprise afin de créer un battage médiatique et de faire monter les actions.

Il peut s'agir de promesses de produits ou de services futurs qui n'existeront pas avant longtemps - ou jamais - afin de les intégrer dans l'évaluation de l'action.

Étant donné que les actions sont évaluées sur une base prospective, si la direction ou les promoteurs peuvent affirmer qu'un produit ou un service futur sera mis sur le marché - et qu'ils sont crus - ils peuvent être financièrement récompensés pour cela, sans aucun effort par ailleurs.

Les promoteurs peuvent exagérer les avancées technologiques ou les produits innovants de l'entreprise, en affirmant qu'ils sont ou seront bien supérieurs à tout ce qui existe sur le marché.

Cependant, dans de nombreux cas, ces affirmations peuvent être infondées ou trompeuses, avec peu ou pas de preuves à l'appui.

Les promoteurs peuvent exploiter l'ignorance du public quant à l'état d'avancement, aux cas d'utilisation ou à la valeur économique de certaines technologies.

Dans de nombreuses fraudes, la grande avancée est toujours proche, soit imminente, soit dans quelques années.

Certaines promesses grandioses - le "but ultime" - peuvent être éloignées d'un temps indéterminé, ce qui est utilisé pour exiger le soutien continu des investisseurs.

Affirmations et projections exagérées

Dans le même ordre d'idées, la promotion des actions consiste souvent à faire des déclarations extravagantes sur les rendements potentiels et les perspectives d'avenir d'une entreprise (bénéfices futurs, potentiel de croissance ou position dominante sur le marché).

Ces affirmations peuvent être basées sur des projections irréalistes et manquer de preuves ou de justifications appropriées.

Comme nous l'avons mentionné, certaines entreprises peuvent faire de grandes promesses à long terme pour s'assurer que les investisseurs continuent à financer l'entreprise.

Implication d'une direction malhonnête

Les promotions d'actions impliquent souvent une équipe de direction qui est soit complice des activités frauduleuses, soit dépourvue d'intégrité.

Ces personnes peuvent avoir l'habitude de s'engager dans des schémas similaires, avoir des antécédents de conduite frauduleuse (par exemple, avoir été sanctionnées par des autorités de régulation dans le passé, avoir eu des batailles/problèmes juridiques), ou avoir des antécédents douteux.

Par exemple, le fondateur ou le PDG d'une entreprise prétend faire des choses pour lesquelles il n'a pas de compétences ou de qualifications.

Il arrive même qu'ils mentent sur leur formation ou qu'ils prétendent être certaines choses ou avoir certaines compétences ou aptitudes qu'ils n'ont pas.

Il est donc important que les investisseurs se renseignent sur les antécédents et la réputation de l'équipe de direction.

Nombre d'entre eux dissimulent des informations essentielles aux investisseurs ou se livrent à des pratiques trompeuses à des fins personnelles.

Les systèmes de "pump and dump"

Un comportement courant dans les promotions boursières est la stratégie "pump and dump".

Dans ce cas, les promoteurs gonflent artificiellement le cours de l'action en diffusant des informations positives et en créant un battage médiatique autour de l'entreprise.

Lorsque le cours atteint un certain niveau, les promoteurs (qui peuvent être des membres de la direction ou des initiés) vendent leurs actions, ce qui fait chuter le cours et entraîne des pertes pour les investisseurs qui ne se doutent de rien.

Tactiques de marketing manipulateur

Les promotions boursières font souvent appel à des techniques de marketing agressives pour créer un sentiment d'urgence et d'excitation chez les investisseurs.

Il peut s'agir de tactiques de vente à haute pression, de publicités trompeuses et de faux témoignages, qui visent tous à convaincre les individus d'investir sans avoir fait preuve de la diligence requise.

Manque de transparence

Il s'agit de la rétention ou de l'occultation d'informations essentielles sur les finances, les activités ou les risques potentiels de l'entreprise, ce qui empêche les investisseurs de prendre des décisions en connaissance de cause.

Le trading d'initiés

Les cadres ou les initiés qui utilisent des informations non publiques pour faire du trading et réaliser des profits au détriment des autres investisseurs.

Promotion rémunérée et vente d'actions

L'engagement dans des promotions rémunérées ou l'embauche de promoteurs d'actions pour vanter les mérites des actions de l'entreprise, souvent sans divulguer les arrangements financiers.

Il peut également s'agir d'une promotion automatisée, comme les robots des médias sociaux.

Un enthousiasme le trading

Les gens finissent par être plus captivés par l'histoire que par les chiffres réels de l'entreprise.

Lorsque les gens ont un intérêt financier à voir le succès de quelque chose, ils auront tendance à voir les choses d'une certaine manière et à ne pas prêter attention aux détails les plus fins qui ne sont pas cohérents.

Le biais de confirmation peut être une force puissante.

Surévaluation et croissance non durable

Le fait de gonfler le prix de l'action au-delà de la valeur réelle de l'entreprise crée une bulle qui peut s'autoalimenter et finir par éclater lorsque le marché se corrige.

Parfois, lorsque des fraudes sont révélées, leur évaluation s'effondre complètement parce qu'il y a une énorme vague de vendeurs qui veulent se retirer, mais qu'il n'y a pas d'offre ou une offre très limitée pour le titre (par exemple, Wirecard).

De nombreuses fraudes sont en fait des schémas de Ponzi. Lorsqu'elles ne peuvent plus lever de capitaux et que les gens veulent récupérer leur argent, elles s'effondrent.

Manipulations des marchés d'options

Les fraudeurs en bourse peuvent avoir recours à la manipulation des marchés d'options pour faire monter artificiellement le prix d'une action par le biais d'une technique appelée "gamma squeeze".

En achetant stratégiquement des options d'achat et en créant une forte demande, les fraudeurs peuvent inciter les teneurs de marché à acheter des actions supplémentaires pour couvrir leurs positions, ce qui entraîne une augmentation rapide du prix.

Cette hausse peut également inciter des investisseurs peu méfiants à acheter des actions à des prix élevés, pour ensuite subir des pertes considérables lorsque la demande artificielle s'estompe.

Renforcé par l'action des prix

Pour la plupart des acteurs du marché, le prix est le renforcement ultime.

Lorsque quelque chose augmente, ils pensent que c'est légitime.

Il est donc plus facile pour les fraudeurs de se procurer de l'argent.

Ils ne sont généralement pas démasqués avant que le cycle ne s'inverse.

Absence de conformité réglementaire

Les sociétés de promotion des actions qui se livrent à des activités frauduleuses opèrent souvent en dehors des limites de la conformité réglementaire.

Elles peuvent intentionnellement se soustraire à l'examen réglementaire ou exploiter les lacunes de la réglementation, ce qui complique la tâche des autorités pour les détecter et prendre des mesures à leur encontre.

Pression pour investir rapidement

Les promoteurs créent souvent un sentiment d'urgence, en mettant l'accent sur des opportunités limitées dans le temps et sur la possibilité de réaliser des profits substantiels.

Cette pression pour investir rapidement peut obscurcir le jugement des investisseurs et les amener à prendre des décisions impulsives, sans avoir effectué les recherches nécessaires ni pris en compte les risques encourus.

Absence de garanties crédibles de la part de tiers

Les promotions d'actions malhonnêtes manquent souvent de garanties crédibles de la part d'experts réputés du secteur.

Les entreprises authentiques dotées de technologies innovantes ou d'un potentiel de croissance exceptionnel ont tendance à attirer l'attention et le soutien de véritables experts dans le domaine.

En revanche, les promotions frauduleuses peinent souvent à obtenir une reconnaissance légitime.

Certains experts peuvent même affirmer que ce que l'entreprise promeut ou dit publiquement n'est pas ancré dans la réalité ou qu'il faut faire preuve de prudence.

Faire taire les critiques et les dénonciateurs

Les fraudeurs boursiers emploient souvent des tactiques pour faire taire les critiques ou les dénonciateurs qui pourraient exposer leurs activités frauduleuses.

Ces tactiques peuvent inclure l'intimidation, les menaces et les actions en justice visant à décourager les individus de s'exprimer.

Les dénonciateurs peuvent faire l'objet de représailles, perdre leur emploi ou même subir des répercussions juridiques, créant ainsi un environnement hostile qui dissuade d'autres personnes de se manifester.

La peur des conséquences personnelles et professionnelles peut effectivement réduire au silence ceux qui détiennent des informations cruciales sur les pratiques frauduleuses des promotions boursières, leur permettant ainsi de poursuivre leurs activités illicites sans être détectés.

Une préférence pour les titres à faible capitalisation boursière (mais pas toujours)

Les promotions d'actions sont plus fréquentes dans les titres à faible capitalisation boursière (parce qu'ils sont plus faciles à manipuler), mais elles peuvent également concerner des titres à forte capitalisation boursière.

Conclusion

La sélection des titres exige vigilance et scepticisme.

Les promotions boursières malhonnêtes exploitent le désir des investisseurs d'obtenir des rendements élevés et des opportunités innovantes, en recourant souvent à des tactiques trompeuses et à des stratégies manipulatrices.

En reconnaissant les comportements courants associés aux promotions frauduleuses, tels que les affirmations exagérées, la fraude comptable et le manque de transparence, les investisseurs peuvent s'armer des connaissances nécessaires pour identifier et éviter les escroqueries potentielles.

Faire preuve d'une grande diligence, rechercher des analyses indépendantes et s'appuyer sur des sources fiables sont des étapes essentielles pour protéger ses investissements.

Courtiers pour investir en bourse

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.