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#1 11-05-2023 13:44:54
- Climax
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Le système des pétrodollars
Le système des pétrodollars a joué un rôle important dans l'évolution de l'économie mondiale pendant près d'un demi-siècle.
Ce système, qui s'articule autour du trading du pétrole contre des dollars américains, a maintenu la valeur et le statut de monnaie de réserve du dollar américain et a influencé la politique et l'économie mondiales depuis sa création dans les années 1970.
Cet article se penche sur les origines, les avantages et les menaces potentielles du système des pétrodollars, ainsi que sur son avenir et sur ce que les traders doivent savoir à son sujet par rapport à l'étalon-or.
Nous examinerons également l'avenir du système des pétrodollars et la manière dont il est remodelé dans le monde d'aujourd'hui.
Principaux enseignements :
➡️ Le système des pétrodollars a joué un rôle important dans le façonnement de l'économie mondiale depuis les années 1970, en soutenant la valeur et le statut de monnaie de réserve du dollar américain et en influençant la politique et l'économie mondiales.
➡️ Les traders doivent être conscients que le système des pétrodollars affecte non seulement la valeur du dollar américain, mais aussi les prix mondiaux du pétrole et la stabilité globale du système financier international.
➡️ L'avenir du système des pétrodollars est inconnu, car le monde est en train de modifier son bouquet énergétique et la dynamique du pouvoir mondial évolue.
➡️ Les relations entre les États-Unis et l'Arabie saoudite évoluent également, tandis que les relations entre l'Arabie saoudite, la Chine et la Russie gagnent en importance pour refléter l'évolution de la puissance économique et militaire mondiale.
Les origines du système des pétrodollars
Les origines du système des pétrodollars remontent au début des années 1970, lorsque les États-Unis et l'Arabie saoudite ont conclu un accord novateur à l'époque.
Les États-Unis fourniraient une protection militaire au royaume saoudien en échange de la garantie que l'Arabie saoudite, et plus tard d'autres pays de l'OPEP, ne vendraient leur pétrole qu'en dollars américains.
Cet accord était une réponse à l'effondrement du système de Bretton Woods, qui avait précédemment lié le dollar américain à l'or.
En liant la valeur du dollar au pétrole, les États-Unis pouvaient garantir la demande de leur monnaie et maintenir leur statut de monnaie de réserve mondiale.
Comme nous l'avons écrit dans d'autres articles, la poursuite et le maintien du statut de monnaie de réserve tout au long de l'histoire ont une influence considérable, car les pays en tirent un avantage en termes de revenus grâce au pouvoir de dépense et d'emprunt accru qu'il leur confère.
Quels sont les avantages du système des pétrodollars ?
Le système des pétrodollars a apporté plusieurs avantages, principalement aux États-Unis.
En liant la demande de pétrole à la demande de dollars américains, les États-Unis ont bénéficié d'avantages économiques significatifs.
Le système des pétrodollars a permis aux États-Unis de :
de financer d'importants déficits budgétaires (en raison de la demande de dollars via les bons du Trésor)
de maintenir des taux d'intérêt bas, et
d'exercer une influence considérable sur la politique et l'économie mondiales
En outre, le système des pétrodollars a assuré la stabilité du marché mondial du pétrole et facilité le trade international en fournissant une monnaie universelle pour les transactions pétrolières.
Que se passera-t-il si le système des pétrodollars s'effondre ?
Le déclin du système des pétrodollars compromettrait dans une certaine mesure le statut du dollar en tant que première monnaie de réserve mondiale, car le système des pétrodollars est une source d'épargne et de transactions en dollars.
Cela peut conduire à une baisse de sa valeur et de son pouvoir d'achat. Cela pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt et de l'inflation, ainsi qu'un ralentissement de l'économie américaine.
En outre, les prix mondiaux du pétrole pourraient devenir plus volatils, ce qui entraînerait une diminution de la stabilité économique dans les pays producteurs de pétrole et des perturbations potentielles dans le commerce international.
La montée en puissance de monnaies alternatives, comme le yuan, fait partie des menaces qui pourraient remettre en cause le système du pétrodollar.
Certains parlent directement d'un système de pétroyuan comme alternative.
Ce qui nous amène à...
L'évolution des relations entre les États-Unis et l'Arabie saoudite
Les relations entre l'Arabie saoudite et les États-Unis évoluent.
L'Arabie saoudite s'aligne de plus en plus sur la Chine et la Russie, ce qui reflète simplement les changements en cours en matière de puissance économique et militaire, comme nous l'avons expliqué dans d'autres articles.
Les États-Unis et l'Arabie saoudite avaient l'habitude d'avoir une alliance forte dans laquelle les États-Unis fournissaient à l'Arabie saoudite une protection militaire et l'Arabie saoudite protégeait les États-Unis et leurs alliés contre les perturbations de l'approvisionnement en pétrole et des prix.
Toutefois, la Chine et la Russie ont désormais des intérêts symbiotiques plus importants avec l'Arabie saoudite que les États-Unis.
Cela n'affecte pas seulement le marché du pétrole, mais les flux de devises et de capitaux correspondent désormais davantage aux flux commerciaux et aux alliances géopolitiques (plutôt qu'aux sources les plus rentables).
En ce qui concerne les matières premières et les marchés des produits de base, cela n'affecte pas seulement le pétrole, mais aussi le cobalt, le lithium, les métaux des terres rares, les semi-conducteurs, les cellules solaires et bien d'autres choses encore.
L'avenir du système des pétrodollars
L'avenir du système du pétrodollar est incertain, car le monde se tourne vers des sources d'énergie plus propres et la dynamique du pouvoir mondial évolue.
Toutefois, le pétrole reste un produit de base important dans l'économie mondiale et le dollar américain demeure la monnaie dominante pour le commerce international.
La résilience du système des pétrodollars dépendra en grande partie de la capacité des États-Unis à maintenir leur influence économique et politique et de la volonté des autres nations de continuer à trafiquer le pétrole en dollars américains.
Que doivent savoir les traders sur le système des pétrodollars ?
Les traders doivent savoir que le système des pétrodollars affecte non seulement la valeur du dollar américain, mais aussi les prix mondiaux du pétrole et la stabilité globale du système financier international.
Comprendre les facteurs susceptibles d'avoir un impact sur le système des pétrodollars, tels que les événements géopolitiques ou les changements dans la consommation mondiale d'énergie, peut aider les traders à prendre des décisions plus éclairées lorsqu'ils investissent dans des devises, des matières premières ou d'autres instruments financiers.
Pétrodollar et étalon-or
Le système des pétrodollars et l'étalon-or sont tous deux des systèmes monétaires qui lient la valeur d'une monnaie à une matière première.
Alors que l'étalon-or lie directement la valeur d'une monnaie à l'or, le système des pétrodollars lie indirectement la valeur du dollar américain au pétrole en l'utilisant comme monnaie principale pour les transactions pétrolières.
L'or est considéré depuis des milliers d'années comme une monnaie intemporelle et universelle qui ne peut pas être imprimée (c'est-à-dire délibérément dévaluée par des acteurs gouvernementaux par le biais de la création monétaire), comme peuvent l'être les monnaies nationales.
L'étalon-or a été critiqué pour son manque de souplesse et son risque de stagnation économique, car il oblige les pays à maintenir un montant fixe de réserves d'or pour garantir leur monnaie.
En revanche, le système des pétrodollars permet une plus grande flexibilité et a soutenu la croissance économique en facilitant le trading international et en fournissant une monnaie mondiale stable.
Toutefois, les deux systèmes présentent des faiblesses.
L'étalon-or a toujours été sensible au surendettement et aux contraintes liées à l'impossibilité d'imprimer de la monnaie.
D'autre part, la dépendance du système du pétrodollar à l'égard du pétrole l'expose aux fluctuations des prix du pétrole et aux risques géopolitiques.
La fin du règne du dollar
FAQ - Le système des pétrodollars
Qu'est-ce que le système des pétrodollars ?
Le système des pétrodollars est un accord en vertu duquel les pays producteurs de pétrole, en particulier les membres de l'OPEP, acceptent de vendre leur pétrole exclusivement en dollars américains.
Ce système crée une demande constante de dollars américains, ce qui renforce la monnaie et profite à l'économie américaine.
Pourquoi les pays producteurs de pétrole acceptent-ils de vendre leur pétrole en dollars américains ?
Le système du pétrodollar a été établi par un accord entre les États-Unis et l'Arabie saoudite dans les années 1970, dans lequel les États-Unis offraient une protection militaire au royaume saoudien en échange de la vente de pétrole en dollars américains.
Cet accord s'est ensuite étendu à d'autres pays de l'OPEP, leur offrant également des avantages économiques et politiques.
Quel est l'impact du système des pétrodollars sur l'économie mondiale ?
Le système des pétrodollars a un impact significatif sur l'économie mondiale en maintenant le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale, en influençant les taux d'intérêt et en facilitant le trade international.
Il contribue également à la stabilité des prix mondiaux du pétrole et affecte la santé économique des pays producteurs de pétrole.
Quelles sont les conséquences potentielles de l'effondrement du système des pétrodollars ?
Le déclin du système des pétrodollars est une source de préoccupation pour les décideurs politiques américains, car le pétrodollar influence le statut de réserve du dollar, ce qui entraîne une baisse de sa valeur et de son pouvoir d'achat.
Cela pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt (moins de demande pour les déficits américains), de l'inflation et un ralentissement de la croissance américaine.
Les prix mondiaux du pétrole pourraient également devenir plus volatils.
Existe-t-il des alternatives au système des pétrodollars ?
D'autres monnaies, comme le yuan, pourraient remplacer, au moins partiellement, le dollar américain en tant que monnaie dominante pour les transactions pétrolières.
En outre, d'autres systèmes de paiement numériques sont apparus comme des concurrents potentiels du système des pétrodollars.
Toutefois, toute transition vers un système alternatif serait probablement progressive et dépendrait de facteurs économiques et politiques mondiaux.
Le statut de réserve est un indicateur à retardement de la situation financière, économique et géopolitique d'un pays ou d'un empire.
Par exemple, la puissance des États-Unis est devenue à peu près comparable à celle de l'Empire britannique aux alentours de 1900, mais la livre sterling est restée la première monnaie de réserve mondiale jusqu'à la crise du canal de Suez en 1956.
En quoi le système des pétrodollars diffère-t-il de l'étalon-or ?
L'étalon-or est un système monétaire dans lequel la valeur d'une monnaie est directement liée à un montant fixe d'or, tandis que le système des pétrodollars lie indirectement la valeur du dollar américain au pétrole en l'utilisant comme monnaie principale pour les transactions pétrolières.
L'étalon-or a été critiqué pour son manque de flexibilité, tandis que le système des pétrodollars a permis de générer une demande supplémentaire pour le dollar et la dette libellée en dollars (en échange d'une protection militaire).
Comment les traders et les investisseurs peuvent-ils tirer parti du système des pétrodollars ?
En comprenant la dynamique du système des pétrodollars, les traders et les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées en matière d'investissement dans les devises, les matières premières ou d'autres instruments financiers.
En gardant un œil sur les événements géopolitiques, les changements dans la consommation mondiale d'énergie et l'évolution du rôle des monnaies alternatives, les traders peuvent comprendre les opportunités potentielles et atténuer les risques liés aux devises et aux portefeuilles.
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
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