#1 21-12-2022 22:47:11

Climax

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Reconstruire la confiance dans les crypto-monnaies : Que faut-il faire pour se remettre des retombées de FTX ?

La fin de l'année 2022 arrive après un marché baissier long et déconcertant. Pire encore, les événements qui ont conduit à ce marché baissier ont choqué le monde de la crypto et mis encore plus de points d'interrogation sur sa durabilité.

Le marché de la crypto est maintenant dans un état d'attente, entre la possibilité d'un crash plus profond et une reprise timide. Mais, il faudra peut-être des mois et quelques prises de conscience importantes avant que les marchés de crypto se remettent sur les rails et regagnent la confiance.

Il y a eu de nombreux krachs de marché au fil des ans, comme le marché des titres et des obligations, le marché des actions dot-com, le grave krach des banques immobilières et de la valeur des biens, et maintenant le marché des crypto-monnaies.

Tous ces événements ont eu des précurseurs très similaires, tels que des profits faramineux, des personnes s'enrichissant du jour au lendemain avec peu ou pas de connaissance du marché lui-même ou une sorte de connaissance privilégiée sur la façon de manipuler le système.

Enfin, il y a toujours eu, à la fin, quelques protagonistes qui ont fait passer les choses au niveau supérieur, comme Michael Milken et maintenant le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried. Cependant, tous ces marchés se sont redressés, et tous ont commencé ce redressement avec une réglementation plus solide, et si tout le monde veut toujours faire du profit, la folle fièvre de s'enrichir a rapidement disparu au profit d'un effort plus rythmé et plus intelligent pour la richesse à long terme.

Le marché des crypto-monnaies entre dans une telle phase car, après de nombreux hauts et bas, les deux dernières années ont vu le marché haussier le plus spectaculaire suivi d'effondrements très médiatisés. Quelques facteurs doivent s'installer avant que les investisseurs se sentent à nouveau en confiance pour utiliser la crypto comme outil d'investissement ou pour un autre cas d'utilisation.

Les stablecoins doivent rester stables à la suite de FTX

L'une des premières conditions pour rétablir la confiance sur les marchés cryptographiques est que la plupart des monnaies stables conservent leur ancrage au dollar américain avec des fluctuations minimales. Pour l'instant, l'USDC est un stablecoin plus fiable, et nous observons des tentatives d'échange d'autres actifs contre ce token adossé à des espèces.

Mais l'USDT continue d'effrayer les marchés car il se situe juste en dessous de la parité avec le dollar à 0,9997 $. Il n'y a pas de recette infaillible pour éviter les craintes autour de l'USDT. L'une des possibilités est qu'une plus grande partie du capital soit détenue en pièces USDC, qui sont également un outil d'investissement privilégié des particuliers.

Les retombées de FTX : ce qui reste caché

Les retombées de l'effondrement de la bourse FTX en novembre n'étaient pas un événement isolé. Elle s'est produite dans un marché cryptographique déjà ébranlé par le crash de Luna, suivi de Celsius, Three Arrows Capital et Voyager Capital.

L'une des grandes menaces pour le marché est constituée par les fonds encore inconnus détenus par FTX. Même avec une analyse approfondie, il n'y a qu'une vue partielle des fonds qui sont encore sous le contrôle de FTX. Il n'y a également aucun moyen de prédire si les ETH, BTC ou d'autres actifs seront vendus sur le marché libre. Il est encore tôt pour évaluer tous les effets, mais certains signes montrent qu'avec le temps, même les actifs de FTX peuvent être absorbés par le marché.

La propriété personnelle doit revenir

La valeur des portefeuilles de garde doit être comprise une fois de plus. Après les pertes dramatiques de pièces détenues en dépôt, même les services de bonne réputation ne peuvent être considérés comme sûrs. Il faut réapprendre à une nouvelle génération d'utilisateurs et de traders de crypto à se fier aux portefeuilles.

Certains projets de cryptomonnaies nécessitaient de vastes réserves de pièces et de jetons bloqués. Ces projets ont servi de liquidité, mais ils étaient également exposés au risque de piratage, de violation ou d'erreur. Certains de ces problèmes peuvent être résolus grâce à de meilleurs contrats intelligents, mais tous les propriétaires de crypto-monnaies doivent pouvoir savoir à l'avance quelles pièces ils peuvent contrôler et lesquelles risquent d'être effacées ou perdues par des tiers.

Un retour au bitcoin

Il faudra peut-être un retour au bitcoin pour calmer les marchés et offrir un actif plus solide. Un retour à la possession de bitcoins simplifierait la classe d'actifs pour la plupart des utilisateurs. Certains des BTC gelés ou verrouillés devront peut-être être éliminés et perdre de la valeur avant qu'une nouvelle norme de valeur cryptographique n'émerge.

Il n'est pas tout à fait vrai que les crypto-monnaies ne sont intéressantes que pour leur capacité de stockage. Il y a beaucoup d'utilisateurs qui créent des portefeuilles pour leur utilité, comme les dépenses, les transferts internationaux plus rapides, les envois de fonds et même les chèques de salaire. Cette commodité ne sera pas abandonnée facilement.

Et enfin, une certaine forme de réglementation peut être établie pour protéger les utilisateurs. Elle peut provenir du secteur ou de sources extérieures. À mesure que davantage d'experts prennent conscience du potentiel de déclaration des crypto-monnaies, il serait possible d'être transparent sur les réserves réelles et les pratiques de liquidité. Le marché des crypto-monnaies et tous ses participants doivent avoir la motivation de se réguler de la bonne manière s'ils veulent que la confiance et les investissements reviennent pour une nouvelle course et entraînent le prochain marché haussier.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.