#1 07-12-2022 22:50:28

Climax

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Qu'est-ce qu'un rendement en espèces (Cash on Cash Return) ?

Le rendement en espèces est une mesure du flux de trésorerie généré par un investissement par rapport au montant des liquidités investies. Il est calculé en divisant le flux de trésorerie annuel généré par l'investissement par l'investissement initial en espèces, et est exprimé en pourcentage.

Par exemple, si un investissement génère un flux de trésorerie annuel de 5 000 $ et que l'investissement initial en espèces était de 50 000 $, le rendement en espèces de l'investissement serait de 10 % (5 000 / 50 000 = 0,10).

Le rendement en espèces est souvent utilisé pour évaluer la rentabilité des biens locatifs, car il offre un moyen simple de comparer les flux de trésorerie générés par différents biens.

Il est également utilisé pour évaluer d'autres types d'investissements, tels que les entreprises ou les investissements en capital-risque.

Principaux points à retenir

➡️ Le rendement en espèces est la mesure du flux de trésorerie annuel avant impôt d'un investissement divisé par le montant total investi.

➡️ Il s'agit d'une mesure utile pour les investisseurs, qui leur permet de déterminer si leurs investissements atteignent ou non certains seuils de performance.

➡️ Plus le rendement en espèces est élevé, plus on peut considérer qu'un investissement est réussi et rentable.

➡️ Un certain nombre de facteurs peuvent affecter le taux de rendement, notamment les revenus locatifs, les dépenses, les taux d'intérêt hypothécaires, les taxes et le potentiel d'appréciation.

➡️ Le rendement en espèces ne doit pas être confondu avec d'autres formes de rendement telles que le taux de capitalisation ou le taux de rendement interne (TRI).

Calcul du rendement en espèces

La formule de calcul du retour sur investissement est la suivante :

Rendement en espèces = (flux de trésorerie annuel / investissement initial) x 100 %.

Par exemple, si un investissement génère un flux de trésorerie annuel de 10 000 $ et que l'investissement initial (c'est-à-dire le capital initial engagé) est de 50 000 $, le rendement en espèces sera de 20 % (10 000 / 50 000 = 0,20 ; 0,20 x 100 % = 20 %).

Il est important de noter qu'un retour sur investissement élevé n'est pas toujours le signe d'un bon investissement.

Lors de l'évaluation des investissements potentiels, il est important de prendre en compte d'autres facteurs tels que le potentiel d'appréciation et la liquidité avant de prendre une décision d'investissement.

Parfois, le rendement en espèces peut être élevé en raison de l'utilisation de l'effet de levier (c'est-à-dire que quelque chose a été acheté avec beaucoup de dettes plutôt qu'en engageant des capitaux propres ou de l'argent gagné).

Qu'est-ce qu'un bon rendement en espèces ?

La définition d'un "bon" rendement en espèces peut varier en fonction d'un certain nombre de facteurs, tels que l'investissement spécifique, les objectifs de l'investisseur et sa tolérance au risque.

En général, un rendement en espèces plus élevé est considéré comme meilleur qu'un retour plus faible, car il indique que l'investissement génère plus de flux de trésorerie par rapport au montant investi.

Toutefois, il est important de noter que le rendement en espèces ne tient pas compte du rendement total d'un investissement, qui comprend à la fois les flux de trésorerie et toute variation de la valeur de l'investissement.

Par conséquent, il n'est pas toujours exact de comparer le rendement en espèces de différents investissements, car ils peuvent avoir des retours totaux différents.

En outre, le rendement en espèces ne tient pas compte du risque associé à un investissement.

Un rendement en espèces plus élevé peut indiquer qu'un investissement est plus risqué, car il peut générer des rendements plus élevés afin de compenser le risque accru.

Rendement en espèces vs. taux de capitalisation

Le retour sur investissement et le taux de capitalisation sont deux mesures différentes de la rentabilité des investissements immobiliers.

Rendement en espèces

Le rendement en espèces est une mesure du flux de trésorerie généré par un investissement par rapport à l'investissement initial.

Il est calculé en divisant le flux de trésorerie annuel généré par l'investissement par l'investissement initial en espèces, et est exprimé en pourcentage.

Par exemple, si un investissement génère 20 000 dollars de bénéfices/flux de trésorerie annuels et que l'investissement initial en numéraire était de 100 000 dollars, le rendement en espèces serait de 20 % (20 000 / 100 000 = 0,10).

Taux de capitalisation

Le taux de capitalisation, quant à lui, est une mesure du taux de rendement d'un investissement basé sur le revenu qu'il génère.

Il est calculé en divisant le revenu net d'exploitation du bien par sa valeur, et est exprimé en pourcentage.

Par exemple, si un bien immobilier génère 20 000 $ de revenu net d'exploitation et a une valeur de 400 000 $, le taux de capitalisation sera de 5 % (20 000 / 400 000 = 0,05).

Le rendement en espèces est souvent plus élevé que le taux de capitalisation dans l'immobilier, car les propriétés sont généralement financées par un effet de levier.

En résumé, le rendement en espèces est une mesure du flux de trésorerie généré par un investissement par rapport à l'investissement initial, tandis que le taux de capitalisation est une mesure du taux de rendement d'un investissement basé sur le revenu qu'il génère.

Rendement en espèces en capital-risque

Le rendement en espèces est également souvent utilisé dans les investissements en capital-risque pour mesurer les rendements générés par un investissement par rapport à la somme d'argent investie.

Il est calculé de la même manière que pour les investissements immobiliers, en divisant les flux de trésorerie annuels de l'investissement par le montant initial investi.

Les investissements en capital-risque ont tendance à avoir des rendements en espèces plus élevés que l'immobilier car ils sont généralement plus risqués et nécessitent un taux de rendement plus élevé afin de compenser ce risque supplémentaire.

Rendement en espèces et retour sur investissement

Le cash on cash return et le ROI (return on investment) sont deux mesures différentes de la rentabilité des investissements.

Le rendement en espèces est une mesure du flux de trésorerie généré par un investissement par rapport à l'investissement initial en espèces, tandis que le ROI est une mesure du taux de rendement d'un investissement basé sur son rendement total, qui comprend à la fois les gains en capital réalisés lors de la vente d'un investissement et tout revenu ou dividende qu'il génère.

Par conséquent, bien qu'il s'agisse de mesures connexes, elles ne sont pas équivalentes et ne doivent pas être utilisées de manière interchangeable.

Il est important d'utiliser les deux mesures lors de l'évaluation des investissements afin d'obtenir une image complète de leur performance.

Quelles sont les faiblesses du rendement en espèces ?

L'utilisation du rendement en espèces comme mesure de la rentabilité d'un investissement présente quelques défauts potentiels. En voici quelques-unes :

• Il ne prend en compte que les flux de trésorerie générés par l'investissement, et ne tient pas compte des variations de la valeur de l'investissement. Cela signifie qu'il n'est pas toujours exact de comparer le rendement en espèces de différents investissements, car ils peuvent avoir des rendements totaux différents.

• Il ne tient pas compte du risque associé à l'investissement. Un rendement cash on cash plus élevé peut indiquer qu'un investissement est plus risqué et que le rendement est généré grâce à un effet de levier plus important. Il devra donc générer des rendements plus élevés afin de compenser le risque accru.

• Il s'agit d'une mesure simple et unidimensionnelle de la rentabilité, qui ne tient pas compte d'autres facteurs pouvant affecter la rentabilité d'un investissement, tels que les dépenses, les conditions du marché et la concurrence.

Conclusion - Rendement en espèces

Le rendement en espèces est une mesure importante à prendre en compte lors de l'évaluation d'investissements potentiels, mais il ne doit pas être utilisé isolément car il ne tient pas compte d'autres facteurs tels que le potentiel d'appréciation ou le rendement total.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.