#1 21-10-2022 14:20:39

Climax

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Comment dire au revoir à l'investisseur émotionnel qui sommeille en chacun de nous ?

Si nous devions nous regarder, nous dirions que nous sommes des êtres rationnels, pleins d'émotions qui font surface à chaque instant. Et cela est vrai même dans le monde de la finance, où la rationalité devrait l'emporter sur les émotions. Mais l'investisseur émotionnel est présent en permanence dans nos mouvements financiers. Il arrive que demander à quelqu'un de mettre de côté ses émotions lorsque ses opérations impliquent une partie de son avenir soit très difficile.

Nous sommes par nature des investisseurs émotifs. Il ne fait aucun doute qu'il est plus important d'être rationnel et, bien sûr, beaucoup plus rentable. Les émotions sont à l'origine de bulles financières qui éclatent ensuite, de krachs boursiers spectaculaires sans justification, de reprises euphoriques des actifs sans aucune justification. Et dans ce tourbillon, il y a des investisseurs qui parviennent à jeter leurs filets et à attraper des poissons et d'autres qui voient leur compte de trading s'effondrer.

On ne peut pas tuer l'investisseur émotionnel qui est en nous. C'est un grand pas en avant que la finance comportementale nous a fait faire face à la réalité que nous ne sommes pas aussi rationnels que nous le pensons. Cependant, nous devons apprendre à la contrôler. Si les émotions régissent nos stratégies d'investissement, nous nous exposons à des pertes ou limitons notre potentiel de profit.

Parlons donc de la façon de dire au revoir à l'investisseur émotionnel qui sommeille en chacun de nous.

Le comportement de l'investisseur émotionnel

La finance comportementale n'aurait jamais existé si les investisseurs étaient toujours rationnels. La théorie de l'efficience du marché avance quelque chose comme ceci. Cependant, si l'on observe les mouvements des marchés financiers tout au long de leur histoire, on constate qu'en de nombreuses occasions, ce sont les émotions plutôt que le raisonnement qui les ont gouvernés.

L'investisseur émotionnel s'emballe dès que les marchés sont secoués. Selon les experts, la peur et la cupidité sont les émotions prédominantes dans les secteurs financiers.

En fait, il existe des indicateurs permettant de mesurer ces émotions dans le comportement des investisseurs. L'indice de volatilité CBOE-VIX mesure, en quelque sorte, l'incertitude des acteurs du marché boursier. En outre, CNNMoney propose un indicateur appelé "Fear & Greed Index" qui sert le même objectif.

Les biais comportementaux sont prévalents dans le comportement de nombreux investisseurs. Le plus fréquent est le comportement grégaire. Nous mettons de côté toute analyse et tout raisonnement pour nous joindre à ce que fait la majorité.

Un investisseur émotionnel a l'inconvénient d'être influencé par ces biais psychologiques. Ils se retirent trop tôt des positions à potentiel ou trop tard des transactions perdantes.

Ces investisseurs amplifient parfois l'impact des nouvelles financières et économiques. Il regarde autour de lui et s'il voit d'autres personnes comme lui agir d'une certaine manière, il se joint à eux. L'instinct grégaire s'est manifesté. Fini les fondamentaux et les résultats de l'analyse technique.

Quand les tendances déplacent les émotions... et vice versa...

Les tendances des marchés financiers sont le résultat de facteurs financiers et économiques, et d'une dose d'émotions de la part des investisseurs. Lorsqu'un indice ou une action est en hausse, tout le monde veut y participer. Cela pousse le prix à la hausse, et ce prix peut ne pas s'arrêter jusqu'à ce qu'il ne trouve plus d'acheteurs.

Mais combien d'entre eux en bénéficieront réellement ? Seuls ceux qui, par un comportement rationnel, ont compris l'imminence de la hausse et ont acheté plus tôt. Les retardataires ont peut-être limité les gains ou sont peut-être arrivés au moment du renversement. Tel est l'investisseur émotionnel.

Une chose similaire se produit dans les marchés baissiers. L'investisseur émotionnel finit par vendre lorsque l'actif a atteint son niveau le plus bas.

L'un des biais comportementaux les plus pertinents est celui du suivi des tendances. Les tendances sur les marchés sont fréquentes. Tirer profit de ces tendances est ce qui motive un bon investisseur.

Le principal problème de l'investisseur émotionnel est qu'il arrive aux tendances au mauvais moment. Avec une forte probabilité de ne rien recevoir dans la distribution, ou pire, de perdre.

L'investisseur émotionnel est en retard sur la fête

Les nouvelles du monde financier et les données économiques sont très nécessaires lorsqu'il s'agit d'investir. Toutefois, il est important de prendre ces informations au pied de la lettre.

L'investisseur émotionnel ne sait souvent pas si l'information a déjà eu un impact sur le marché. Parfois, les informations sont périmées - cela peut arriver en quelques heures - et ne sont plus pertinentes. Mais, l'investisseur guidé par ses émotions sera influencé par ces informations.

Avant de prendre une décision, il est impératif de soumettre toutes les informations disponibles à un examen minutieux. Nous devons nous demander si les données ont déjà eu un impact ou non. Cherchez des indicateurs qui nous aideront. Par exemple, si un actif sous surveillance affiche un volume croissant qui ne s'est pas encore traduit en prix, cela peut être une opportunité. Si le prix augmente, mais que les grands investisseurs n'y prêtent pas attention, cherchez à savoir pourquoi. Ce n'est peut-être pas le moment d'acheter.

Les analystes ont été occupés à étudier les flux d'argent. Ils en ont conclu que l'investisseur émotionnel achète à la hausse et vend à la baisse. Dans un tel scénario, les chances d'obtenir de bons résultats sont réduites.

Fixez une limite à vos investissements émotionnels

Ouvrir la porte à l'investissement rationnel n'est pas une tâche facile. Il s'agit de ne pas laisser ses émotions mener la danse. Ceci est particulièrement important si vous n'êtes pas un investisseur professionnel.

Il est possible d'empêcher l'investisseur émotionnel de prendre le contrôle de votre plan d'investissement grâce à des stratégies claires. Nous allons donc aborder deux stratégies simples à mettre en œuvre et qui peuvent vous être bénéfiques.

La première stratégie consiste à définir un plan d'investissement en dollars constants. C'est ce qu'on appelle le Dollar Cost Averaging.

Pour le mettre en œuvre, vous devrez fixer un montant fixe en dollars sur des périodes données pour acheter un actif particulier. Par exemple, si vous disposez d'un revenu de 3 000 dollars par mois, vous pouvez allouer 300 dollars à l'achat du bien. Vous ferez cela chaque mois, que le prix augmente ou diminue.

De cette façon, vos investissements seront protégés de la volatilité du prix de l'actif. Vous pouvez décider de la répartition de ces 300 dollars entre les ETF, les fonds communs de placement et/ou les fonds indiciels.

Avec cette stratégie, vous éviterez que les variations de prix vous incitent à acheter ou à vendre plus que nécessaire, exposant ainsi votre capital.

La deuxième stratégie est plus familière. Il s'agit de la diversification de votre portefeuille d'investissement. Une combinaison appropriée d'actifs plus volatils peut être compensée par des actifs moins volatils et moins risqués.

Bien qu'ils existent, les moments où tous les marchés évoluent dans la même direction sont rares. La diversification est une stratégie rationnelle qui vous éloigne de votre investisseur émotionnel.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 70 à 80% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.