#1 18-10-2022 15:26:45

Climax

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Qu'est-ce qu'une offre de nouveau fonds (NFO) ?

Nous savons déjà que lorsqu'une société cherche à s'introduire en bourse, elle met ses actions en vente sur le marché primaire. Ce premier placement d'actions est connu sous le nom de premier appel public à l'épargne. En est-il de même pour le premier placement d'actions d'un fonds commun de placement ? Disons que quelque chose de semblable se produit. C'est le New Fund Offering (NFO) et c'est la procédure que nous allons aborder dans cet article. Voyons en détail comment un fonds commun de placement devient public et comment ses actions sont mises à la disposition des investisseurs.

Les secrets de l'offre d'un nouveau fonds

Les offres initiales d'actions, qu'elles soient le fait d'une société ou d'un fonds, excluent généralement les investisseurs individuels. Il s'agit d'une instance réservée aux investisseurs institutionnels qui seront par la suite chargés d'assurer la liquidité du marché.

En ce sens, une nouvelle offre de fonds présente des caractéristiques très similaires à une première offre publique. Les deux procédures visent à placer leurs actions auprès d'investisseurs qui apporteront des capitaux à l'entreprise ou au fonds.

L'offre de nouveaux fonds peut être faite pour un fonds à capital fixe ou un fonds à capital variable. Dans le premier cas, il convient de rappeler qu'il n'y aura que cette émission d'actions et que ceux qui souhaitent les acquérir devront recourir au marché secondaire. Dans le cas des fonds ouverts, les gestionnaires émettent de nouvelles actions sur une base continue afin d'attirer davantage d'investisseurs. Dans ce type de fonds, il n'est pas nécessaire d'aller sur le marché secondaire pour acheter des actions. Les actions peuvent être achetées directement auprès du gestionnaire du fonds.

Dans le cas des fonds négociés en bourse (ETF), le premier placement d'actions a lieu par le biais d'un New Fund Offering. Les investisseurs peuvent acheter des parts d'ETF sur le marché secondaire.

Comment investir dans une nouvelle offre de fonds ?

Profiter d'une nouvelle offre de fonds signifie profiter des opportunités offertes par les lancements. Ces possibilités varieront en fonction du type de fonds d'investissement en question.

Contrairement à l'introduction en bourse, l'offre d'un nouveau fonds est moins agressive. Cela signifie qu'il n'y a pas de roadshows marathoniens pour présenter ces atouts. Les courtiers ne se précipitent pas pour séduire leurs clients avec les parts de ces fonds.

Cependant, une nouvelle offre de fonds peut être une bonne opportunité pour les investisseurs. Voyons comment en tirer parti en fonction du type de fonds.

Fonds à capital variable

Les fonds communs de placement à capital variable effectuent une nouvelle offre de fonds lors de leur lancement. Mais leur nombre d'actions n'est pas limité. Par conséquent, en dehors de ce lancement, leurs gestionnaires peuvent vendre des actions et en lancer de nouvelles.

Les actions des fonds communs de placement à capital variable ne sont pas négociées sur le marché secondaire. Si vous voulez entrer ou acheter de nouvelles actions, vous pouvez le faire directement avec le gestionnaire du fonds.

En fonction de la stratégie d'investissement du fonds, le fonds peut procéder à de nouvelles émissions d'actions. Elle peut également émettre de nouvelles classes d'actions. Cela se fait par le biais de l'offre de nouveaux fonds.

Fonds communs de placement à capital fixe

Nous avons déjà analysé en profondeurles fonds à capital fixe. Ce type particulier de fonds procède à une émission unique de parts de fonds. Ceux-ci sont mis en vente lors de l'offre de nouveaux fonds. Par la suite, il n'y aura pas de nouvelles émissions.

Les actions des fonds fermés sont achetées et vendues sur le marché secondaire. En plus de la valeur nette d'inventaire (VNI), les actions ont un prix de marché. Si ce prix est supérieur à la VNI, on dit qu'il y a une prime. À l'inverse, si la VNI est supérieure au prix du marché, on dit qu'il s'agit d'une transaction avec décote.

Un investisseur peut accéder à l'offre de nouveaux fonds d'un fonds à capital fixe par l'intermédiaire d'une société de courtage ou d'un courtier.

Fonds négociés en bourse (ETF)

Ce type de fonds combine les caractéristiques d'un fonds commun de placement et d'une action. Elles sont cotées en bourse. Ils sont effectivement lancés par le biais d'une nouvelle offre de fonds. L'investisseur peut ensuite acheter ou vendre ses actions sur le marché boursier.

Comment accéder à une nouvelle offre de fonds ?

Les nouvelles offres de fonds ne font généralement pas l'objet d'une large publicité. Il est essentiel d'enregistrer le lancement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Si vous souhaitez être informé des opportunités offertes par le lancement de nouveaux fonds, vous pouvez configurer des alertes auprès de votre courtier ou de votre société de courtage.

Les nouvelles offres de fonds sont publiées dans les médias spécialisés.

Fidelity Digital Assets a demandé début 2021 l'autorisation de la SEC pour lancer un ETF sur le bitcoin. Le fonds basera sa stratégie d'investissement sur les crypto-monnaies les plus populaires.

Avantages et inconvénients de la participation à des lancements de fonds

Participer à une offre de nouveau fonds offre de bonnes perspectives de rendement pour les "investisseurs fondateurs". Toutefois, certains points à prendre en compte peuvent également être considérés comme des inconvénients.

Les nouveaux fonds apparaissent généralement lorsque le marché dans lequel ils vont investir offre de bonnes perspectives. Pour l'investisseur, l'important est de savoir combien de temps ces perspectives favorables vont durer. Il est également important de connaître le niveau des dépenses. Cela est particulièrement vrai pour les fonds qui sont gérés activement. Les nouvelles offres de fonds ont tendance à avoir des dépenses plus élevées.

Un autre grand inconvénient des nouveaux fonds est de connaître leurs antécédents de réussite. Des entreprises comme Vanguard sont connues pour leurs lancements réussis. Mais ces cas ne sont pas légion.

Cependant, une nouvelle offre de fonds offre à l'investisseur la possibilité d'accéder à des secteurs émergents de l'économie et de disposer d'un portefeuille d'investissement diversifié.

Courtiers pour investir en bourse

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