#1 11-10-2022 18:52:31

Climax

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Que sont les marchés des capitaux et comment fonctionnent-ils ?

Les investisseurs et les traders choisissent soigneusement les marchés financiers sur lesquels ils vont investir leur argent. Outre les niveaux de rentabilité, ils recherchent l'exposition au risque la plus faible possible et les délais de remboursement les plus courts. Ces considérations ne s'appliquent pas aux spéculateurs, qui négocient pour un profit rapide. Pour les investisseurs, les marchés de capitaux peuvent être un bon endroit et, dans de nombreux cas, moins risqué pour placer leur argent. Ces marchés, qui réunissent ceux qui ont de l'argent à prêter et ceux qui ont besoin de capitaux pour se développer, offrent des instruments financiers très intéressants. Examinons les principaux marchés de capitaux et leur fonctionnement.

Faisons connaissance avec les marchés financiers

Dans un précédent , nous avons analysé les marchés financiers les plus importants. Pour les classer, nous avons pris en compte les actifs ou les instruments financiers négociés dans chacun d'entre eux.

Maintenant, nous allons regrouper certains de ces marchés financiers en utilisant un autre critère de regroupement. Nous parlons des marchés de capitaux. Ce sont des lieux dont la caractéristique fondamentale est de réunir ceux qui peuvent fournir des capitaux et ceux qui en ont besoin. Si vous avez automatiquement pensé au marché des obligations ou des revenus fixes, vous avez raison. Mais les marchés boursiers font également partie des marchés de capitaux.

Ce qui est important pour définir un marché des capitaux, c'est qu'il y ait des institutions ou des individus prêts à offrir leur argent. De l'autre côté du comptoir, nous trouvons des entreprises et des entités gouvernementales qui ont besoin de ces fonds. Entre ces deux participants se trouve l'instrument financier. C'est le support qui va rapprocher les deux parties et qui établit les conditions dans lesquelles le prêt est accordé.

Deux exemples concrets. Une entreprise a besoin de capitaux supplémentaires pour lancer une nouvelle ligne de production et de nouveaux produits. Elle décide ensuite d'émettre un titre de créance (obligation) pour lequel elle paiera un certain intérêt. En outre, à une certaine date, l'émetteur remboursera le capital emprunté. Le taux d'intérêt dépendra largement de la solvabilité de l'entreprise et de la sécurité de l'obligation émise. Les entreprises plus solides seront en mesure de fixer des taux d'intérêt plus bas.

Dans notre deuxième exemple, l'entreprise peut choisir d'augmenter son capital social au lieu d'émettre des obligations. Les investisseurs peuvent acheter ces nouvelles actions et posséder une part de la société.

Que sont les marchés primaire et secondaire ?

La plupart des marchés de capitaux sont situés dans les principaux centres financiers du monde. New York, Londres, Hong Kong et Singapour figurent en tête de liste. C'est là que se déroulent les plus fortes activités du marché des capitaux. Ces centres concentrent la plus grande partie des échanges en termes de volume et de capital.

Imaginez les marchés financiers comme un grand conglomérat de personnes, certaines essayant de faire fructifier leur argent, d'autres offrant des opportunités pour cet argent. Mais ces marchés suivent des règles et il existe donc des marchés primaires et des marchés secondaires.

Les marchés primaires sont ceux où des investisseurs spécifiques accèdent aux actifs financiers directement auprès de leurs émetteurs. Par exemple, si une société fait son introduction en bourse, les grandes institutions financières pourront acquérir directement ces actions. Ces institutions les proposeront ensuite à leurs propres clients ou les mettront en vente sur les marchés secondaires, assurant ainsi la liquidité.

Passons maintenant aux marchés secondaires. Ce sont des lieux où les investisseurs et les spéculateurs peuvent acheter et vendre des actifs financiers. Par exemple, des actions qui ont été achetées sur le marché primaire. Ces lieux sont réglementés par les agences compétentes de chaque pays. Dans le cas des États-Unis, cette tâche est assurée par la Stocks and Exchange Commission (SEC). La Bourse de New York (NYSE) est un marché secondaire par excellence.

Il en va de même pour les titres de créance. Si le Trésor américain émet des obligations du Trésor à 10 ans, les investisseurs (généralement des banques) les achètent sur le marché primaire. Ils peuvent ensuite les négocier sur le marché secondaire des obligations ou des titres à revenu fixe.

Le rôle des marchés de capitaux

Les marchés de capitaux, qu'ils soient primaires ou secondaires, assurent le fonctionnement du cycle de reproduction du capital. Dans une économie capitaliste, c'est essentiel.

Si les entreprises peuvent recourir aux prêts bancaires pour couvrir leurs besoins en capitaux, l'aide de particuliers permet une valorisation plus élevée. Outre le fait que les prêts bancaires sont toujours plus chers que sur le marché des capitaux.

L'argent de ceux qui sont prêts à le prêter n'est pas illimité. C'est pourquoi les marchés de capitaux fonctionnent dans une certaine "harmonie", pour ainsi dire. Pour le dire plus clairement. En période d'incertitude, les investisseurs tentent d'éviter le risque et de rechercher des options plus sûres. À ces moments-là, nous sommes susceptibles de voir les marchés boursiers ou d'actions baisser. En attendant, à la recherche d'un refuge sûr et moins exposé, les investisseurs peuvent choisir d'investir dans les bons du Trésor. Leurs rendements sont plus faibles, mais ils sont plus sûrs.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 70 à 80% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.