#1 14-03-2025 12:46:26

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 299

L'or atteint de nouveaux sommets, les investisseurs cherchant un refuge dans l'incertitude des marchés

Points clés :

➡️ L'or (XAU) atteint de nouveaux records au-dessus de 2 950 dollars.

➡️ Les rendements du Trésor américain (TNX) sont en hausse sur les niveaux de support.

➡️ L'indice du dollar américain (DXY) se consolide au niveau du support de 103,50 mais reste baissier.

Le prix de l'or (XAU) a atteint un niveau record de 2 990 dollars, ce qui témoigne d'une forte dynamique haussière. Cette hausse est due au fait que les investisseurs se tournent vers l'or en tant que valeur refuge dans un contexte d'incertitude économique croissante. Les attentes du marché concernant les réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et l'évolution de la politique commerciale des États-Unis alimentent la tendance haussière de l'or. Les traders ont pris en compte une réduction potentielle des taux de 74 points de base d'ici la fin de l'année, ce qui renforce les perspectives haussières de l'or.

La récente hausse des droits de douane a également joué un rôle majeur dans l'évolution du prix de l'or. Cette semaine, le gouvernement américain a mis en place des droits de douane de 25 % sur l'acier et l'aluminium afin de réduire le déficit commercial. Cette stratégie a toutefois suscité un débat parmi les responsables. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a rassuré les marchés en affirmant qu'une récession n'était pas inévitable, tandis que le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a suggéré qu'elle pourrait être nécessaire pour atteindre les objectifs politiques. Ces signaux contradictoires ont entraîné la volatilité des marchés. Malgré la forte hausse du marché de l'or, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans (TNX) et l'indice du dollar américain (DXY) se consolident au-dessus de leurs niveaux de soutien respectifs de 4,10 % et 103,50.

En outre, les données macroéconomiques ont été reléguées au second plan, les tarifs douaniers dominant le sentiment du marché. Le graphique ci-dessous montre les données de l'indice des prix à la production (PPI) américain, qui a augmenté de 3,2 % en glissement annuel en février 2025, soit une légère baisse par rapport aux 3,7 % enregistrés en janvier. Par ailleurs, l'IPP de base a augmenté de 3,4 %, ce qui est inférieur aux attentes de 3,5 %.

Les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 8 mars sont tombées à 220 000, dépassant les prévisions de 225 000 et s'améliorant par rapport aux 222 000 précédentes. Parallèlement, le modèle GDPNow de la Fed d'Atlanta prévoit une contraction de 2,4 % au premier trimestre 2025, ce qui constituerait le premier résultat économique négatif depuis la crise du COVID-19. La Réserve fédérale devant bientôt annoncer sa prochaine décision politique, les traders surveillent de près la mise à jour des projections économiques et l'évolution potentielle des taux d'intérêt.

Analyse technique de l'or (XAU)

Graphique journalier de l'or - Le prix s'envole après la publication des données PPI

Le graphique journalier de l'or montre que le prix a construit une dynamique positive après des jours de consolidation. Il a atteint de nouveaux niveaux record à $2,990. Une cassure au-dessus de 2 950 $ a ouvert la porte à 3 000 $ et plus. Le prix devrait continuer à monter vers la résistance du canal ascendant, autour de 3 030 $. Il pourrait également se diriger vers la résistance du biseau ascendant élargi, autour de 3 200 $. Le RSI a rebondi depuis le niveau moyen, indiquant un renforcement de la dynamique. Le prix est prêt à continuer à augmenter.

Graphique 4 heures de l'or - Tête et épaules inversées

Le graphique en 4 heures de l'or montre que le prix a franchi le niveau clé de 2 920 $ et a entamé une forte hausse. L'émergence d'une tête et d'épaules inversées indique un potentiel de hausse. Cependant, le RSI montre des conditions de surachat alors que le prix s'approche de la ligne de résistance. Une cassure au-dessus de 3 000 dollars est nécessaire pour poursuivre la hausse.

Analyse technique des rendements des bons du Trésor (TNX)

Graphique journalier des rendements des bons du Trésor à 10 ans - Support de la SMA 200 jours

Le graphique journalier des rendements des bons du Trésor américain montre que les rendements ont rebondi depuis le niveau de support de 4,10%, créant une dynamique positive sur ce support. Comme les rendements restent au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours et que le RSI rebondit à partir des niveaux de survente, il est probable que la hausse se poursuive.

Rendement des bons du Trésor à 10 ans - Graphique en 4 heures - Rebondissement

Le support à 4,10 % est également visible sur le graphique à 4 heures, où les rendements développent une dynamique positive autour de ce niveau. Le RSI a rebondi depuis la zone de survente, ce qui indique que la dynamique positive devrait se poursuivre.

Analyse technique du dollar US (DXY)

Dollar US Daily - Support

Le graphique journalier de l'indice du dollar américain montre que l'indice a rebondi depuis le fort support à 103.50. Après sept jours de baisse continue, les deux bougies positives quotidiennes consécutives indiquent qu'une consolidation supplémentaire est probable. Cependant, l'indice restera probablement dans une tendance baissière si le prix reste en dessous des niveaux 105.20 et 107.

Graphique 4 heures du dollar américain - Zone de support

Le graphique 4 heures de l'indice du dollar américain montre que l'indice se négocie au sein d'un canal descendant. De plus, il a atteint un fort support à 103.50. Par conséquent, l'indice devrait se consolider si le prix reste au-dessus de la zone de support orange sur le graphique 4 heures. Cependant, une cassure en dessous de 103,50 ferait baisser l'indice vers le niveau de 100,65.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.